ترتفع أسهم فريبورت-ماكموران بسبب تعريفات ترامب على النحاس بنسبة 50٪: لماذا هو "الاختيار الأفضل"

ارتفعت أسهم شركة النحاس العملاقة Freeport-McMoRan ومقرها الولايات المتحدة بنسبة 3.75٪ إلى 47.30 دولارا في تعاملات ما قبل السوق يوم الأربعاء ، حيث تفاعل المستثمرون مع تعريفة جديدة بنسبة 50٪ على النحاس المستورد أعلنها الرئيس السابق دونالد ترامب.

التعريفة ، التي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ اعتبارا من 1 أغسطس ، هي جزء من حملة أوسع لإعادة إنتاج المعادن الاستراتيجية إلى الولايات المتحدة.

أضاف محللو JPMorgan مزيدا من الزخم إلى السهم ، واصفين Freeport-McMoRan ب "الاختيار الأفضل" للتعرض للنحاس.

رفع البنك السعر المستهدف للسهم إلى 56 دولارا من 42 دولارا ، مما يعكس ما يقرب من 23٪ من آخر إغلاق له.

قام Scotiabank أيضا بزيادة PT إلى 52 دولارا للسهم من 48 دولارا ، مما أبقى السهم عند "أداء القطاع".

بدأت Stifel Canada تصنيف شراء على Freeport-McMoRan بسعر 56 دولارا بسعر القروض.

قضية ترامب للأمن القومي للنحاس

في منشور على Truth Social ، قال ترامب إن قرار التعريفة الجمركية جاء بعد تقييم للأمن القومي وسيضمن إمدادات محلية كافية من المواد الحيوية للدفاع والبنية التحتية عالية التقنية.

كتب ترامب: "النحاس ضروري لأشباه الموصلات والطائرات والسفن والذخيرة ومراكز البيانات وبطاريات الليثيوم أيون وأنظمة الرادار وأنظمة الدفاع الصاروخي وحتى الأسلحة التي تفوق سرعتها سرعة الصوت ، والتي نبني الكثير منها".

ووصف النحاس بأنه ثاني أكثر المواد استخداما من قبل وزارة الدفاع الأمريكية.

تأتي هذه الخطوة وسط دفع تعريفي قوي من قبل الرئيس ، الذي ضاعف سابقا رسوم الاستيراد على الصلب والألمنيوم في أوائل يونيو.

وقال وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك لشبكة CNBC إن الإدارة تعتزم مواءمة تعريفات النحاس مع المعادن الأخرى وتعزيز الطاقة الإنتاجية المحلية ، على الرغم من اعترافه بأن الانتقال سيستغرق وقتا.

ارتفاع أسعار النحاس في الولايات المتحدة ، مما يخلق تباعدا عالميا

ارتفعت العقود الآجلة للنحاس بنسبة 2.62٪ يوم الأربعاء ، مواصلة مكاسبها من ارتفاع كبير بنسبة 13.12٪ في الجلسة السابقة - وهي أكبر زيادة في يوم واحد منذ عام 1989.

ومع ذلك ، كشفت ديناميكيات التسعير العالمية عن انفصال متزايد.

انخفض النحاس القياسي لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.63٪ إلى 9,630.50 دولار للطن في التعاملات السنغافورية المبكرة.

يقول المحللون إن سوق النحاس الأمريكي قد يتم تداوله قريبا بعلاوة 5000 دولار للطن على الأسعار العالمية ، حيث من المحتمل أن يدفع المشترون المحليون ما يصل إلى 15000 دولار للطن بحلول أغسطس ، مقارنة بحوالي 10000 دولار على مستوى العالم ، وفقا ل Benchmark Mineral Intelligence.

تستورد الولايات المتحدة ما يقرب من نصف النحاس الذي تستهلكه ، ومعظمه من تشيلي.

من المرجح أن تخلق خطوة ترامب الجمركية ضغوطا على العرض قصيرة الأجل وتحولات استثمارية طويلة الأجل في قطاع التعدين المحلي.

لماذا المحللون متفائلون بشأن فريبورت-ماكموران؟

تركز دعوة JPMorgan الصعودية على Freeport-McMoRan على موقعها الاستراتيجي وكفاءتها التشغيلية.

قال محللو JPM في مذكرة بحثية إنهم يواصلون تفضيل النحاس داخل مجمع المعادن الأساسية "بناء على توقعات بنقص الإمدادات القادم واتجاهات الكهرباء القوية على مستوى العالم".

مع توجيه مبيعات عام 2025 البالغ 4.0 مليار رطل من النحاس وصافي التكاليف النقدية البالغ 1.65 دولار للرطل ، فإن Freeport-McMoRan في وضع جيد للاستفادة من ارتفاع الأسعار.

يمكن أن تترجم الزيادة بمقدار 0.25 دولار للرطل في أسعار النحاس إلى ما يقدر بنحو 1 مليار دولار في التدفق النقدي التشغيلي الإضافي سنويا ، وفقا لتوقعات الشركة.

يوفر إنتاج الذهب ، الذي يقدر ب 1.6 مليون أوقية في عام 2025 ، تدفقا إضافيا للإيرادات يدعم الاستقرار المالي.

تؤكد نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة البالغة 0.30 على هيكل رأس المال المنضبط.

هل يجب عليك شراء FCX؟

في حين أن النحاس لا يزال سلعة متقلبة ، لا يزال المحللون متفائلين بشأن أساسيات فريبورت-ماكموران.

استشهدت MarketBeat بعمليات المعدن منخفضة التكلفة وموقعها الاستراتيجي في السوق كعوامل رئيسية تدعم وضعها كنقطة ممتازة.

قال ماركت بيت: "في حين أن جميع أسهم التعدين تنطوي على مخاطر متأصلة مرتبطة بتقلبات أسعار السلع ، فإن مزيج Freeport-McMoRan من قيادة السوق وانضباط التكلفة والثبات المالي يجعلها شركة رائدة في مجال الأسهم الكبرى".

حصلت الشركة على تصنيف إجماع الشراء المعتدل من محللي وول ستريت ، وتشير نسبة PEG البالغة 0.84 إلى قيمة جذابة بالنسبة لنمو الأرباح المتوقع.

ومع ذلك ، يحذر الخبراء من أن بناء قدرة تعدين جديدة في الولايات المتحدة سيستغرق وقتا ودعما مستداما للسياسات.

وحتى ذلك الحين، قد يواجه المستهلكون المحليون تكاليف مستلزمات أعلى مع تكيف الأسواق العالمية مع السياسات التجارية الأمريكية.

قال MarketBeat: "بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض مباشر وهادف لسرد النحاس طويل الأجل ، تقدم FCX حالة مقنعة مدفوعة بالأساسيات".