ما الذي تفعله Lip-Bu Tan لسهم Intel المختلف عن Pat Gelsinger؟

انخفضت شركة Intel Corp (NASDAQ: INTC) بنسبة 10٪ تقريبا يوم الجمعة على الرغم من أن شركة صناعة الرقائق ، تحت قيادة رئيسها التنفيذي الجديد Lip-Bu Tan ، أعلنت عن إيرادات أفضل من المتوقع للربع الثاني من السنة المالية وأصدرت توجيهات جيدة في الأرباح.

ينقذ المستثمرون سهم أشباه الموصلات هذا الصباح في المقام الأول لأنه خيب الأمل على صعيد الأرباح - ليس فقط في الربع الثاني ولكن من حيث التوقعات المستقبلية أيضا.

ومع ذلك ، فإن الأرقام لا تشير إلى أن Lip-Bu Tan فشل في تغيير INTC.

إذا كان هناك أي شيء ، فإنهم يعززون أن استراتيجيته تحقق نتائج بالفعل وكل ما تحتاجه ربما هو مزيد من الوقت لتكشف كقصة نجاح أكثر وضوحا.

بعد كل شيء ، لا يقوم Lip-Bu Tan فقط بتعديل دليل اللعب لمخزون Intel - إنه يعيد كتابته!

تختلف استراتيجية تان لأسهم Intel عن Gelsinger

منذ توليه المنصب في مارس 2025 ، بدأ Lip-Bu Tan تحولا كاسحا يختلف بشكل حاد عن استراتيجية سلفه الواسعة ورأس المال الثقيل.

في حين تميزت فترة Gelsinger باستثمارات جريئة في التوسع العالمي في المسبك والدفع للتنافس وجها لوجه مع Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) ، يتخذ Tan نهجا أكثر انضباطا ومدفوعا بالطلب.

إليك كيف تختلف استراتيجيته:

لا مزيد من الشيكات على بياض: أوقف تان المشاريع المعلنة سابقا في ألمانيا وبولندا وأبطأ البناء في أوهايو ، قائلا إن "كل استثمار يجب أن يكون منطقيا من الناحية الاقتصادية".

المرونة والتركيز: تقوم إنتل بخفض 15٪ من قوتها العاملة ، وتبسيط طبقات الإدارة بنسبة 50٪ ، وتهدف إلى إنهاء عام 2025 مع 75,000 موظف.

إعادة تنظيم المسبك: تتم إعادة تشكيل خدمات المسبك من إنتل (IFS) لتلبية الاحتياجات الداخلية أولا، مع توقف توسع العملاء الخارجيين على الطلب المؤكد.

الثقافة الهندسية الأولى: أكد تان على تمكين المهندسين ، وتسطيح البيروقراطية ، ومراجعة تصميمات الرقائق الرئيسية شخصيا قبل قطع الشريط.

تم تصميم هذا المحور لاستعادة ثقة المستثمرين وتحسين ربحية Intel.

على الرغم من أن إعادة الهيكلة مؤلمة ، إلا أنها تشير إلى تحول نحو الانضباط التشغيلي وخلق قيمة طويلة الأجل لأولئك الذين يستثمرون في أسهم INTC.

ما هو الضوء الأخضر لامتلاك أسهم INTC؟

وفقا لمحلل برنشتاين ستايسي راسجون ، فإن نقطة الإثبات الحقيقية لتحول إنتل تكمن في تقنيات معالجة الجيل التالي - لا سيما عقدة 18A.

تعد عملية التصنيع المتقدمة هذه ، التي تجمع بين ترانزستورات RibbonFET الشاملة وتوصيل الطاقة الخلفية PowerVia ، أفضل فرصة للشركة لاستعادة ريادة العملية من TSMC.

التطورات الرئيسية حتى الآن:

18A في إنتاج المخاطر: أكدت Intel أن 18A قد دخلت في إنتاج المخاطر ، ومن المتوقع أن تتصاعد رقائق Panther Lake في وقت لاحق من هذا العام.

مكاسب الأداء: تدعي Intel أن 18A يوفر أداء أسرع بنسبة تصل إلى 25٪ وسحب طاقة أقل بنسبة 40٪ مقارنة ب Intel 3.

التحقق من صحة العملاء: الحكومة الأمريكية على متن الطائرة بالفعل ، وتغازل Intel العملاء الرئيسيين مثل Microsoft و Amazon.

جدوى المسبك: سيراقب المستثمرون ما إذا كان بإمكان Intel جذب عملاء خارجيين إلى 18A وفي النهاية 14A ، والذي يتم تطويره في شراكة وثيقة مع عملاء كبيرين.

إذا تمكنت Intel من إثبات حجم الإنتاج واستقرار العائد وجذب العملاء ل 18A ، فقد يمثل ذلك نقطة تحول.

يلاحظ راسجون أن شعارات 18A و 14A تظهر بالفعل في مواد مستثمري Intel ، مما يشير إلى استمرار الالتزام - والذي ، إذا أثمر ، يمكن أن يفتح المحطة التالية لسهم Intel.