سهم Meta يقفز بنسبة 12٪ بعد فوز الربع الثاني حيث تؤتي رهانات الذكاء الاصطناعي ثمارها: كيف يقوم المحللون بتسعيرها

قدمت شركة Meta Platforms Inc. نتائج قوية للربع الثاني في وقت متأخر من يوم الأربعاء ، مما أدى إلى ارتفاع سهمها بنسبة 12٪ تقريبا في وقت مبكر من تداول ما قبل السوق يوم الخميس.

تجاوزت الشركة الأم فيسبوك وإنستغرام تقديرات وول ستريت في كل من الإيرادات والأرباح ، مما يؤكد قوة أعمالها الإعلانية الأساسية وثقة المستثمرين المتزايدة في استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 22٪ على أساس سنوي لتصل إلى 47.5 مليار دولار للربع من أبريل إلى يونيو ، بينما بلغ صافي الدخل 18.3 مليار دولار ، متجاوزا توقعات المحللين.

كان أحد أقوى أرباع Meta منذ أن بدأ محورها إلى الذكاء الاصطناعي بشكل جدي العام الماضي.

يقترب السهم ، الذي ارتفع بنسبة 16٪ منذ بداية العام حتى الآن ، من تقييم قدره 2 تريليون دولار - وهو إنجاز لم يصل إليه من قبل.

على النقيض من ذلك ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 8.42٪ في نفس الفترة.

تظهر استثمارات الذكاء الاصطناعي نتائج في نمو الإعلانات والتفاعل معها

تشير نتائج الربع الثاني لشركة Meta إلى أن استثماراتها الضخمة في الذكاء الاصطناعي تحقق بالفعل فوائد ، لا سيما في الإعلان - المصدر الرئيسي لإيرادات الشركة.

"الاستثمارات التي تقوم بها في الذكاء الاصطناعي تؤتي ثمارها بالفعل في أعمال الإعلانات" ، قالت ياسمين نبرغ ، المحللة الرئيسية في شركة الأبحاث eMarketer.

ارتفعت مرات ظهور الإعلان بنسبة 11٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي ، بينما ارتفع متوسط سعر الإعلان بنسبة 9٪.

ساهموا معا في نمو الإيرادات بنسبة 22٪ من قطاع الإعلانات ، مما يؤكد هيمنة Meta على التسويق الرقمي.

ذكرت Meta أيضا أن المستخدمين يقضون المزيد من الوقت على منصاتها.

نما وقت مشاهدة الفيديو على Facebook و Instagram بأكثر من 20٪ في الربع ، وذلك بفضل التحسينات في أنظمة توصية المحتوى المستندة إلى الذكاء الاصطناعي للشركة.

قالت المديرة المالية سوزان لي إن Meta ستواصل تحسين هذه النماذج على مدار العام لجعل التوصيات أكثر تخصيصا.

Meta تروض توقعات الإنفاق وتطمئن المستثمرين

في تحول ملحوظ ، لم ترفع Meta توجيهاتها للإنفاق الرأسمالي المتطور لأول مرة هذا العام ، مما ساعد على تهدئة أعصاب السوق حول فورة الإنفاق الطموحة للرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج على الذكاء الاصطناعي.

اعتبر المستثمرون هذا إشارة إلى أن Meta قد تبدأ في جني عوائد من نفقاتها السابقة دون الحاجة إلى زيادة فورية في الإنفاق.

ومع ذلك ، لا تزال الشركة واحدة من أكثر المنفقين عدوانية في مجال الذكاء الاصطناعي.

خصصت Meta ما يصل إلى 72 مليار دولار من النفقات الرأسمالية لعام 2025 ، مع التركيز بشكل أساسي على البنية التحتية لنظام الذكاء الاصطناعي واكتساب المواهب.

يتوقع المحللون أن يرتفع هذا الرقم أكثر في الربع المقبل.

تتضمن دفعة زوكربيرج استثمارا بقيمة 14 مليار دولار لحصة 49٪ في Scale الذكاء الاصطناعي ، وهي شركة ناشئة لتصنيف البيانات ، وتعيين رئيسها التنفيذي ، ألكسندر وانغ.

تعمل الشركة أيضا بنشاط على الصيد الجائر للباحثين من المنافسين ، بما في ذلك OpenAI.

تشير التقارير إلى أن Meta عرضت على بعض الأفراد حزم تعويضات بمئات الملايين - وفي حالة واحدة ، صفقة بقيمة 1 مليار دولار.

لا تزال Reality Labs عائقا ، ولكنها ليست رادعا

بينما تزدهر الأعمال الأساسية ، يظل قسم Reality Labs في Meta نقطة مؤلمة مالية.

سجلت الوحدة ، المكلفة ببناء منتجات metaverse الخاصة بالشركة ، خسارة قدرها 4.5 مليار دولار للربع.

يستمر هذا في اتجاه الخسائر الفادحة ، لكن المحللين يقولون إن القطاع لا يزال غير مهم مقارنة بعمليات Meta الإعلانية الأوسع نطاقا.

حذرت إدارة Meta من أن نمو النفقات سيتسارع العام المقبل بما يتماشى مع ارتفاع الاستثمارات الرأسمالية.

قد يؤدي ذلك إلى الضغط على الهوامش إذا لم يواكب نمو الإيرادات. ومع ذلك ، ينظر السوق حاليا إلى إنفاق Meta على أنه مقامرة مبررة على النمو طويل الأجل.

المحللون يدعمون استراتيجية Meta وسط تفاؤل تقني أوسع

Meta هي ثالث شركة تكنولوجيا كبرى تعلن عن نتائج ربع سنوية قوية في موسم الأرباح هذا ، بعد Alphabet و Microsoft.

سجلت Alphabet مبيعات قياسية ورفعت توجيه الإنفاق الرأسمالي بنسبة 13٪ ، بينما تجاوزت Microsoft التوقعات ، مدعومة بنمو بنسبة 39٪ في قسم السحابة.

في وول ستريت ، لا تزال المعنويات تجاه Meta صعودية.

كررت كل من Jefferies و TD Cowen و Canaccord Genuity تقييمات الشراء بأهداف سعرية تتراوح بين 875 دولارا و 950 دولارا ، مما يمثل ارتفاعات كبيرة لسعر سهمها الحالي البالغ 695.21 دولارا.

قال جيفريز إن Meta "في وضع جيد للاستفادة من تحسين طلب المعلنين وزخم الذكاء الاصطناعي في المستقبل".

وصفت Pivotal Research استثمارات الشركة العدوانية في مجال الذكاء الاصطناعي بأنها "معقولة" ، نظرا لحجم مكاسب إيراداتها. احتفظت بسعر 930 دولارا على السهم.

حافظ Scotiabank ، الأكثر حذرا ، على تصنيف أداء القطاع بهدف 685 دولارا ، محذرا من أن Meta يجب أن تستمر في زيادة النفقات للحفاظ على الزخم.

وفقا ل Zacks ، فإن مزيج Meta من نمو الأرباح وقوة الإيرادات والسيولة يضعها من بين أفضل الخيارات للمستثمرين المؤسسيين ، واصفا إياها ب "فندق صندوق التحوط".

أكدت شركة الأبحاث أيضا أن إيرادات الإعلانات هي المقياس الأكثر أهمية لتقييم استراتيجية الذكاء الاصطناعي للشركة.

وقالت: "بشكل عام ، يتم إطلاق محرك الإعلان الأساسي على جميع الأسطوانات ، حيث حققت Meta نموا بنسبة 22٪ على أساس سنوي في هذا القطاع" ، مضيفة أن الهدف المعقول في عام 2026 يتراوح بين 900 دولار و 1,000 دولار للسهم الواحد.

مع ارتفاع كل من مرات الظهور والتسعير في الربع الثاني ، تشير البيانات إلى أن الذكاء الاصطناعي له تأثير واضح وقابل للقياس.