انهيار أسعار سهم Oracle كما توقعنا: لا يزال من الممكن الغوص بنسبة 16٪

غرق سعر سهم أوراكل في تصحيح بعد انهياره بنسبة 10٪ من أعلى مستوى له هذا العام. تراجع ORCL إلى أدنى مستوى له عند 234 دولارا ، وهو أدنى تأرجح له منذ 15 يوليو. تشرح هذه المقالة سبب تراجع شركة Larry Ellison بنسبة 16٪ أخرى إلى 196 دولارا. 

تستفيد Oracle بصمت من ضجيج الذكاء الاصطناعي

تتصدر شركات التوسع الفائقة مثل Microsoft و Google و Meta Platforms جميع عناوين الصحف في صناعة الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي). بالكاد تحصل Oracle على أي ذكر ، على الرغم من أن أعمال الذكاء الاصطناعي والسحابة تعمل بشكل جيد نسبيا. 

أظهرت أحدث النتائج أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 11٪ في الربع الرابع لتصل إلى 15.9 مليار دولار. كان هذا النمو مدفوعا بخدماتها السحابية ودعم التراخيص ، والتي قفزت إيراداتها بنسبة 14٪ لتصل إلى 11.7 مليار دولار.

ارتفعت أقسامها الأخرى مثل الترخيص السحابي والترخيص المحلي بنسبة 9٪ و 8٪ على التوالي. 

والأهم من ذلك ، ارتفعت التزامات الأداء المتبقية للشركة (RPO) بنسبة 41٪ لتصل إلى 138 مليار دولار. هذه علامة على أن طلبها آخذ في الارتفاع ، كما أشارت صفرا كاتز في بيان أرباحها. وأصرت على أنه في حين أن عام 2025 كان عاما رائعا ، إلا أن عام 2026 سيكون أكبر. 

اقرأ المزيد: سهم أوراكل عند مستوى قياسي: حان الوقت لجني الأرباح أو السماح له بالركض؟

أحد أسباب هذا التفاؤل هو أن Oracle تستثمر في مراكز البيانات مع قفز أعباء عمل الذكاء الاصطناعي. أنهت الشركة الربع الأخير ب 23 مركزا للبيانات متعددة الأوساط السحابية وقامت بنشاط ببناء 47 مركزا آخر سيتم تشغيله في الأشهر ال 12 المقبلة. في بيان ، قال لاري إليسون:

"نتوقع أن يستمر نمو إيرادات MultiCloud المكون من ثلاثة أرقام في السنة المالية 26. نمت الإيرادات من مراكز بيانات Oracle Cloud@Customer بنسبة 104٪ على أساس سنوي. لدينا 29 مركزا مخصصا لبيانات Oracle Cloud@Customer مباشرة مع 30 مركزا آخر يتم بناؤه في السنة المالية 26 ".

لا تزال مخاوف التقييم قائمة

يتمثل التحدي الرئيسي مع Oracle في أن الزيادة الأخيرة في الأسهم جعلتها شركة مبالغ فيها بدرجة كبيرة. في الواقع ، فإن مضاعفات تقييمها أعلى بكثير من تلك الخاصة بالشركات الأخرى الأسرع نموا.

على سبيل المثال ، تمتلك الشركة نسبة السعر إلى الربحية الآجلة 51 ، وهي أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ 29. كما أن نسبة السعر إلى الربحية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموما البالغة 36 أعلى من الشركات الأخرى. 

على سبيل المثال ، NVIDIA ، التي تنمو إيراداتها بأكثر من 50٪ ، لديها نسبة P / E آجلة تبلغ 50. وبالمثل ، فإن مقاييس تقييم Oracle أعلى بكثير من تلك الخاصة بالشركات الأخرى ، مثل Google و Microsoft و Amazon. 

على هذا النحو ، ستحتاج الشركة إلى التنفيذ الجيد والتغلب على تقديرات المحللين لتبرير هذا التقييم. يبلغ متوسط تقدير الإيرادات للربع الحالي 15 مليار دولار ، بزيادة قدرها 13٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أيضا أن تحقق 66 مليار دولار و 79 مليار دولار في العامين الماليين المقبلين.

تحليل سعر سهم أوراكل

مخطط سهم ORCL بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني للإطار الزمني اليومي أن سعر سهم ORCL قد انخفض في الأيام القليلة الماضية ، كما توقعنا. انتقل من أعلى مستوى عند 260.80 دولارا في 30 يوليو إلى 234 دولارا حاليا. 

الهبوط المستمر هو جزء من الارتداد المتوسط ، وهو الوضع الذي ينخفض فيه الأصل إلى متوسطاته التاريخية. في الوقت نفسه ، شكل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD تباعدا هبوطيا مع استمرارها في الانخفاض. 

لذلك ، من المرجح أن يستمر الانخفاض حيث يستهدف البائعون المقاومة عند 196 دولارا ، وهو أعلى تأرجح له في ديسمبر من العام الماضي. هذا الهدف أقل بحوالي 16٪ من المستوى الحالي وسيكون علامة استمرارية ، مما يعني أن السهم سيرتد بعد ذلك.