التراجع التكنولوجي يؤثر على الأسواق حيث يلجأ المستثمرون إلى التحوطات

أدت أسهم التكنولوجيا إلى انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء ، مع انخفاض حاد في العديد من أكبر الأسماء في القطاع مما دفع مؤشر ناسداك المركب إلى تسجيل أكبر انخفاض يومي له منذ ما يقرب من ثلاثة أسابيع.

تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي تحوم فيه المتوسطات الرئيسية بالقرب من مستويات قياسية ، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين يجنون أرباحا من أكبر الفائزين هذا العام بينما يسعون أيضا إلى الحماية من المزيد من الجانب السلبي.

قادة التكنولوجيا يقودون الانخفاض

كانت أسهم Nvidia و Meta Platforms و Amazon من بين الأسهم البارزة المتخلفة ، مما أدى إلى انخفاض السوق الأوسع.

في يوم الثلاثاء ، أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الجلسة في المنطقة الحمراء ، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.5٪. انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8٪ يوم الأربعاء ، مسجلا أسوأ أداء له منذ 1 أغسطس.

حتى بعد التراجع ، ظلت Nvidia و Meta أعلى بكثير لهذا العام ، بزيادة 25٪ و 22٪ على التوالي.

انخفض صندوق SPDR لقطاع التكنولوجيا (XLK) ، الذي يتتبع أسهم التكنولوجيا ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، بنسبة 1.8٪ يوم الثلاثاء وحقق مكاسب بنسبة 2.2٪ يوم الأربعاء ، لكنه لا يزال يظهر مكاسب بنسبة 10.5٪ لعام 2025 حتى الآن.

يؤكد التراجع مدى سرعة تحول الزخم في القطاع عالي النمو ، خاصة بعد عام من التقدم القوي.

بالنسبة للعديد من المستثمرين ، قد يعكس إجراء السوق الحالي الرغبة في جني الأرباح مع إعادة تقييم التعرض لقطاع أدى إلى الكثير من مكاسب السوق الأوسع.

تزايد الطلب على الحماية من الجانب السلبي

إلى جانب الانخفاضات الفورية ، فإن الإشارة الأكثر إثارة للقلق لبعض مراقبي السوق هي الارتفاع الطفيف في الطلب على التحوط.

أشار جيف جاكوبسون ، رئيس استراتيجية المشتقات في 22V Research ، إلى تحرك كبير في سوق الخيارات قبل عمليات البيع.

ارتفع انحراف البيع - وهو مقياس لمدى تكلفة خيارات البيع مقارنة بخيارات الشراء - على Invesco QQQ Trust ، الذي يتتبع مؤشر Nasdaq-100 ، إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات.

عادة ما يعكس انحراف البيع المرتفع زيادة الطلب على الحماية من الجانب السلبي ، مما يشير إلى أن المستثمرين يتجهون لاحتمال حدوث مزيد من الضعف في أسهم التكنولوجيا.

وأشار جاكوبسون إلى أنه إذا امتد التراجع إلى ما بعد الانخفاض على المدى القصير ، فإن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم يمكن أن يكون بمثابة مستوى دعم فني مهم ل QQQ.

أغلق الصندوق يوم الثلاثاء عند 569.28 دولارا ، بينما بلغ متوسطه لمدة 200 يوم 515.93 دولارا - بانخفاض حوالي 9.4٪ عن المستويات الحالية.

يظل UBS بناء على الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل

على الرغم من الحذر على المدى القريب ، لا يزال UBS متفائلا على نطاق واسع بشأن التكنولوجيا ، وخاصة قطاع الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي).

في مذكرة للعملاء ، أوصى الاستراتيجيون في البنك باتباع نهج متوازن للتعرض ، مشيرين إلى نمو قوي في الأرباح وعدم وجود علامات على نشوة المستثمرين كأسباب لموقفهم البناء على المدى الطويل.

أكد UBS أن سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي - التي تغطي البنية التحتية وأشباه الموصلات والتطبيقات - لا تزال تقدم الفرص.

كما اقترحت الشركة على المستثمرين التفكير في المتخلفين داخل القطاع الذين قد يقدمون ملفا شخصيا أكثر جاذبية للمخاطر والمكافآت.

بالنسبة لأولئك الذين يشعرون بالقلق بشأن التقلبات المتزايدة ، أوصى UBS باستراتيجيات الاستثمار المهيكلة مثل الحفاظ على رأس المال وكتابة الوضع.

وقالوا إن هذه الأساليب تسمح للمستثمرين بالحفاظ على التعرض للقطاع مع الاستفادة من تقلبات السوق على المدى القريب.