انخفض سهم Intuit على الرغم من فوز الربع الرابع حيث يعوض ضعف Mailchimp إمكانات الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل

أعلنت شركة Intuit عن أرباح أقوى من المتوقع للربع الرابع من السنة المالية يوم الخميس ، لكن الأسهم انخفضت بشكل حاد يوم الجمعة بعد أن عرضت الشركة توقعات إيرادات أكثر ليونة للسنة المالية 2026.

انخفض السهم بأكثر من 6.2٪ إلى 653.88 دولارا في الصفقة الافتتاحية ، على الرغم من عام من النمو القوي في منصاته الرئيسية.

سجلت شركة TurboTax و Credit Karma و QuickBooks إيرادات ربع سنوية قدرها 3.8 مليار دولار ، بزيادة قدرها 20٪ عن العام السابق وأعلى بقليل من إجماع وول ستريت البالغ 3.75 مليار دولار.

جاءت أرباح السهم المعدلة عند 2.75 دولار ، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 2.66 دولار وسجلت ارتفاعا بنسبة 38٪ على أساس سنوي.

وعزت الإدارة الفضل في اعتماد منصتها القائمة على الذكاء الاصطناعي في معظم الزخم، حيث ارتفعت إيرادات كريدي كارما بنسبة 34٪ على خلفية الطلب القوي من المستهلكين على القروض وبطاقات الائتمان والتأمين على السيارات.

Mailchimp يسحب توقعات النمو

في حين أن النتائج الإجمالية كانت قوية ، إلا أن توجيهات الشركة كانت أقل من توقعات المحللين.

توقعت Intuit نمو الإيرادات في السنة المالية 2026 بنسبة 12٪ إلى 13٪ ، إلى ما يقرب من 21 مليار دولار ، مقارنة بالوتيرة الأسرع لهذا العام.

من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم المعدلة بنسبة 14٪ إلى 15٪.

أحد العوامل الرئيسية وراء التوقعات المعتدلة هو الضعف في Mailchimp ، أعمال التسويق عبر البريد الإلكتروني لشركة Intuit التي تم الاستحواذ عليها في عام 2021.

شهدت الوحدة انخفاضا طفيفا في الإيرادات في الربع الأخير ، مواصلا الاتجاه الذي أثر على النمو.

وقال المدير المالي سانديب أوجلا لرويترز إن Mailchimp لا تزال "عائقا على المدى القريب" لكن المبادرات جارية لتحسين الأداء بحلول نهاية العام.

وأشار إلى أن الشركات الصغيرة ، التي تشكل قاعدة عملاء Mailchimp الأساسية ، وجدت أن النظام الأساسي "أصعب قليلا في الاستخدام" ، مما يضر بالاحتفاظ والتوسع.

باستثناء Mailchimp ، قالت Intuit إن تباطؤ الإيرادات يرجع أيضا إلى انخفاض المساهمة من زيادات الأسعار في السنة المالية 2026 ، لا سيما داخل QuickBooks Desktop ، حيث قامت الشركة بنقل العملاء إلى حد كبير إلى QuickBooks Online القائم على الاشتراك.

طرح الذكاء الاصطناعي يظهر وعدا مبكرا

على الرغم من التحديات التي تواجهها Mailchimp ، سلطت الإدارة الضوء على الفرص الجديدة.

بدأت Intuit في طرح "وكلاء" مدعومين بنظام الذكاء الاصطناعي مصمم لأتمتة سير العمل للشركات الصغيرة.

قال الرئيس التنفيذي ساسان جودارزي إن ملايين العملاء قد تفاعلوا بالفعل مع الميزة ، مع معدلات استخدام متكررة تجاوزت التوقعات.

على الرغم من أن الشركة لم تدرج مساهمات الإيرادات من وكلاء الذكاء الاصطناعي في توقعاتها المالية لعام 2026 ، إلا أن جودرزي أكدت على إمكاناتها على المدى الطويل.

وقال: "يهدف الوكلاء إلى أتمتة سير العمل ، وتعزيز الكفاءة والنمو لعملاء Intuit التجاريين".

إلى جانب الأرباح ، أعلنت Intuit عن توزيعات أرباح ربع سنوية قدرها 1.20 دولار للسهم ، بزيادة 15٪ عن العام الماضي ، مستحقة الدفع في 17 أكتوبر للمساهمين المسجلين اعتبارا من 9 أكتوبر.

كما وافق مجلس الإدارة على برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 3.2 مليار دولار ، مما عزز إجمالي تفويض إعادة الشراء إلى 5.3 مليار دولار.

المحللون يفكرون في التوقعات

انقسم محللو وول ستريت بشأن الآثار المترتبة على النتائج.

حافظ جي بي مورغان على تصنيف "الوزن الزائد" مع هدف سعر 750 دولارا لكنه حذر من أن Mailchimp سيؤثر على النمو على المدى القريب.

احتفظت BofA Global Research بتصنيف "شراء" وهدف 800 دولار ، على الرغم من أنها أشارت إلى أن "إصلاحا لتأخر Mailchimp ليس في الأفق".

كما أشارت إلى أن Mailchimp توفر رياحا معاكسة بنسبة 1.5٪ فقط لنمو حلول الأعمال الشاملة للشركة.

اتخذت Evercore ISI موقفا أكثر تفاؤلا ، حيث أكدت "التفوق" مع هدف 875 دولارا ، مشيرة إلى الاتجاهات طويلة الأجل السليمة على الرغم من خيبة الأمل الفصلية.

أشار باركليز ، الذي يبلغ "زيادة الوزن" وهدف 785 دولارا ، إلى اعتماد الذكاء الاصطناعي والطلب الثابت كأسباب للتفاؤل.

حافظت Stifel على "شراء" لكنها خفضت السعر المستهدف إلى 800 دولار للسهم من 850 دولارا.

تتراوح أهداف أسعار المحللين من 560 دولارا إلى 938 دولارا ، بمتوسط حوالي 818 دولارا - مما يشير إلى اتجاه صعودي محتمل بنسبة 17٪ عن المستويات الحالية.

تشير تقديرات GuruFocus أيضا إلى مكاسب بنسبة 12٪ خلال العام المقبل.