يقول JPM تجاهل ضوضاء الأرباح واشتر أسهم Marvell كما لو لم يكن هناك غد

في عالم اعتاد فيه المستثمرون على رؤية شركات الذكاء الاصطناعي تعلن عن نمو مثير في إيرادات مركز البيانات - جاءت شركة Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) خجولة من التوقعات على هذه الجبهة في الربع الثاني.

بطبيعة الحال ، أنقذ المستثمرون أسهم MRVL اليوم ، مما جعلها تغلق على انخفاض بنسبة 20٪ تقريبا.

ومع ذلك ، يجادل أحد كبار المحللين في JPMorgan بأن انخفاض ما بعد الأرباح في سهم Marvell "مبالغ فيه" ، وهو في الواقع فرصة شراء للمستثمرين على المدى الطويل.

كان مخزون أشباه الموصلات استثمارا مربحا في الأشهر الأخيرة. على الرغم من انهيار اليوم ، فقد ارتفع بأكثر من 25٪ مقابل أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى الآن في الأسبوع الأول من أبريل.

لا يزال الذكاء الاصطناعي بمثابة رياح خلفية طويلة الأجل لسهم Marvell

عاقب المستثمرون أسهم MRVL في 29^{أغسطس أيضا لأن} المديرين التنفيذيين للشركة أصدروا توجيهات لم تلبي التوقعات أيضا.

ترى مارفيل الآن أن إيراداتها تصل إلى 2.06 مليار دولار في الربع الحالي ، أي أقل بقليل من 2.11 مليار دولار التي توقعها المحللون. ومع ذلك ، لا شيء من هذا يهم كثيرا بالنسبة لهارلان سور.

في مذكرة بحثية بعد الأرباح ، قال محلل JPM إنه يتطلع إلى ما هو أبعد من التقلبات على المدى القريب حيث لا يزال السرد الصعودي طويل الأجل المحيط بأسهم Marvell كما هو.

"بشكل عام ، نرى إعدادا قويا للشركة - مدفوعا بالانتعاش المستمر في أعمالها الدورية والرياح الخلفية لنمو الذكاء الاصطناعي المستدام."

لاحظ أن سهم الرقائق يدفع حاليا أيضا عائد توزيعات أرباح صغير بنسبة 0.38٪ ، مما يجعله أكثر جاذبية لامتلاكه على المدى الطويل.

امتلاك أسهم MRVL ليست باهظة الثمن في حد ذاتها

وفقا لمحلل JPMorgan ، يقوم المستثمرون بخصم زيادة قوية بنسبة 58٪ على أساس سنوي في إجمالي إيرادات Marvell إلى مستوى قياسي قدره 2.01 مليار دولار ، حتى مع بعض الليونة في وحدة مركز البيانات.

يجب على المستثمرين على المدى الطويل تحميل أسهم Marvell ببعض الثقة لأن شراكات ASIC المخصصة للشركة مع العملاء الأثرياء بالنقود مثل Amazon و Google سترسلها في النهاية إلى أعلى.

بالإضافة إلى ذلك ، ترى Harlan Sur أيضا أن رقائق الجيل التالي مثل SmartNIC / DPU و eSSD وحدة تحكم ASICs تساهم بشكل أكثر جدوى في الخط العلوي ل MRVL العام المقبل. وخلص إلى أنه على المدى القريب ، يمكن أن يساعد خفض سعر الفائدة في سبتمبر سهم الذكاء الاصطناعي هذا أيضا.

ما تجدر الإشارة أيضا إلى أنه يمكن الآن تحقيق سهم Marvell بتقييم جذاب.

يقع مضاعف السعر إلى المبيعات (P / S) حاليا فوق 11 ، فقط - أقل ماديا من العديد من أسهم الذكاء الاصطناعي الأخرى ، بما في ذلك Nvidia ، والتي تبلغ حوالي 34 في وقت كتابة هذا التقرير.

هل يجب عليك شراء أسهم Marvell عند هبوط ما بعد الأرباح؟

في الختام ، لا تزال أسهم MRVL تستحق الشراء بسبب ضعف ما بعد الأرباح حيث لا يزال سرد الذكاء الاصطناعي طويل الأجل لصانع الرقائق كما هو ، مدعوما بصفقات الرقائق المخصصة وزخم المنتج من الجيل التالي والتقييم المقنع.

مع الانتعاش الدوري الجاري والرياح الخلفية الكلية المحتملة ، قد تقدم MRVL للمستثمرين الصبورين نقطة دخول نادرة إلى قصة أشباه الموصلات عالية النمو.

هذا هو السبب في أن تصنيف الإجماع على سهم Marvell يقع حاليا عند "شراء" بمتوسط هدف يبلغ حوالي 87 دولارا ، مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل بنسبة 45٪ من هنا.