الذهب يسجل أعلى مستوى قياسي لكن الفضة تستعد للتفوق وسط اهتمام مؤسسي

ارتفعت أسعار الذهب والفضة بشكل حاد في اليوم الأول من شهر سبتمبر حيث عززت الآمال في خفض أسعار الفائدة معنويات المستثمرين يوم الاثنين. 

سجل عقد الذهب لشهر ديسمبر في كومكس مستوى قياسيا عند 3,556.87 دولار للأوقية. سجل عقد الفضة لشهر ديسمبر على كومكس أعلى مستوى له في أكثر من 14 عاما عند 41.638 دولارا للأوقية. 

يتوقع المتداولون خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الشهر ، على الرغم من علامات التضخم المستمرة.

قال هاريش مينغاني ، محرر FXStreet ، في تقرير : "إن التوقعات تسحب الدولار الأمريكي (USD) مرة أخرى بالقرب من أعلى مستوى متأرجح شهري في أغسطس وتعمل كرياح خلفية للمعدن الأصفر غير المدرع".

البيانات الاقتصادية

في يوليو ، ظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي (PCE) ، كما أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة ، دون تغيير عند 2.6٪.

بالإضافة إلى ذلك، شهد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، باستثناء قطاعي الغذاء والطاقة المتقلبين، زيادة متواضعة إلى 2.9٪ في الشهر المذكور أعلاه، بما يتماشى مع توقعات المحللين وارتفع من 2.8٪ في يونيو.

وفقا لأداة CME FedWatch ، يتوقع المتداولون الآن احتمال بنسبة 87٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في ختام اجتماعهم الذي يستمر يومين في 17 سبتمبر. 

عززت البيانات التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سينفذ تخفيضين على الأقل في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

ترامب وبنك الاحتياطي الفيدرالي

قال منغاني:

نشأت مخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن أقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ، مشيرا إلى الاحتيال المزعوم في الرهن العقاري. رفعت كوك دعوى قضائية ورفضت الاستقالة من منصبها.

إذا رحيل كوك ، فسيحصل ترامب على موعد آخر في مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي المكون من سبعة أعضاء ، وبالتالي تأمين الأغلبية لأول مرة منذ عقود.

كما أدى عدم اليقين المحيط بمستقبل البنك المركزي الأمريكي إلى زيادة الطلب على السبائك كملاذ آمن. 

من المتوقع تداول ضعيف

وفي الوقت نفسه ، سيتم إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بسبب الاحتفال بعيد العمال.

قبل إصدارات الاقتصاد الكلي الرئيسية في الولايات المتحدة هذا الأسبوع ، بدءا من الشهر وبلغت ذروتها في تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الذي تمت مراقبته عن كثب يوم الجمعة ، قد يتجنب المتداولون القيام برهانات اتجاهية قوية.

في الأسبوع الماضي ، شنت روسيا هجمات كبيرة على المدن الأوكرانية ، ونشرت 598 طائرة بدون طيار وأفخاخ ، بالإضافة إلى 31 صاروخا. 

ردا على ذلك ، تعهد الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بالرد بضربات تستهدف عمق روسيا.

هاجمت قوات الاحتلال الإسرائيلي من الجو والبر ضواحي مدينة غزة. أعلن وزير الدفاع الإسرائيلي ، يسرائيل كاتس ، عن مقتل أبو عبيدة ، المتحدث باسم الجناح المسلح لحركة حماس.

وأضاف منغاني: "هذا يحافظ على المخاطر الجيوسياسية في اللعب ، والذي تبين أنه عامل آخر يفيد الذهب الملاذ الآمن ويساهم في الزخم". 

الفضة تتفوق على الذهب

في الأسبوع الماضي ، أعقب صندوق الهبات التابع لجامعة هارفارد مركزا كبيرا في SPDR Gold Shares ، أكبر ETF مدعوم بالذهب في العالم ، وفقا لتقرير Kitco.com.

بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ الكبيرة الأخرى على المعادن الثمينة في الربع الثاني، يكشف ملف البنك المركزي السعودي 13F عن استثمارات كبيرة. 

استثمر البنك 30.5 مليون دولار في iShares Silver Trust وما يقرب من 10 ملايين دولار في Global X Silver Miners ETF ، وفقا للتقرير.

"ليس هناك شك في أن هذا صعودي للفضة ، ولكن هناك حاجة إلى سياق مهم" ، قال نيلز كريستنسن ، محرر Kitco.com في التقرير. 

يؤكد بعض المحللين أن استثمار المملكة العربية السعودية الصغير نسبيا في الفضة، خاصة عند مقارنته بحيازاتها في قطاع التكنولوجيا، يسلط الضوء على الإمكانات الاستثمارية للمعدن، مما يشير إلى أنه يوفر أكثر من مجرد فرص نمو صناعي.

تستمر الفضة في جذب المحللين بسبب عرض قيمتها مقارنة بالذهب. 

لا تزال نسبة الذهب إلى الفضة، على الرغم من الانخفاض الكبير عن ذروتها في أبريل عند أكثر من 104، مرتفعة عند أكثر من 86. تاريخيا ، كانت هذه النسبة تتذبذب عادة بين 50 و 60.

قال كريستنسن: "كان العيب الكبير للفضة هو افتقارها إلى الاهتمام المؤسسي". 

قام مستثمرو التجزئة تقليديا بدفع جاذبية الاستثمار في الفضة ، حيث يكونون في كثير من الأحيان غير قادرين على تحمل تكلفة 3,500 دولار لعملة ذهبية من فئة أونصة واحدة.