QYLD ETF: هل هذا الصندوق الذي يحقق عائدا بنسبة 13٪ من مؤشر ناسداك 100 هو شراء؟

يكافح Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD) هذا العام. ارتفعت QYLD إلى 16.7 دولارا ، بزيادة 21٪ من أدنى مستوى لها هذا العام. 

على عكس الصناديق الأخرى ، لا يزال أقل بكثير من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 17.6 دولارا وكان لديه تدفقات خارجة في الأسابيع الستة الماضية على التوالي. بلغ صافي تدفقها هذا العام 495 مليون دولار ، ليصل إجمالي أصولها إلى أكثر من 8 مليارات دولار. 

ما هو QYLD ETF وكيف يعمل

يعد Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF أحد أكبر اللاعبين في قطاع المكالمات المغطاة. هدفها هو تحقيق عوائد كبيرة من خلال تتبع مؤشر ناسداك 100.

في حين أن أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في مؤشر ناسداك 100 توفر عائدا بنسبة 1٪ ، فإن QYLD لديها عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 13٪ ، مما يجعلها شائعة بين مستثمري توزيعات الأرباح.

يستخدم QYLD ETF نهجا مختلفا لصناديق المكالمات المغطاة الأخرى بالطريقة التي تم تصميمها. إنه صندوق سلبي يتتبع مؤشر CBOE NASDAQ-100 BuyWrite V2.

يستخدم هذا المؤشر استراتيجية الاحتفاظ بجميع الشركات في مؤشر ناسداك 100 ، والذي يتكون بشكل أساسي من شركات التكنولوجيا مثل Apple و Nvidia و Microsoft و Google. تاريخيا ، كان مؤشر ناسداك 100 أحد أفضل المؤشرات أداء في الولايات المتحدة.

من خلال الاستثمار في مؤشر ناسداك 100 ، يهدف الصندوق إلى الاستفادة من أدائه القوي بمرور الوقت. في الوقت نفسه ، تبيع المكالمات المغطاة بالنقود (ATM) على 100٪ من المحفظة. تتضمن المكالمة المغطاة امتلاك أصل ثم بيع خيارات الشراء ، وتحصيل القسط ، ثم يوزعها على المستثمرين.

يستفيد صندوق المؤشرات المتداولة بشكل كبير خلال الفترات شديدة التقلب في السوق مع زيادة أقساط الخيارات. ومع ذلك ، فإن التحدي يكمن في أن علاوة الخيارات تضع أقصى الاتجاه الصعودي عندما يكون الأصل الأساسي في مسار قوي.

غالبا ما تتم مقارنة صندوق QYLD ETF ب JPMorgan Nasdaq 100 Premium Equity ETF (JEPQ) ، والذي يهدف أيضا إلى تحقيق عوائد أعلى من خلال الاستفادة من استراتيجية المكالمات المغطاة.

ومع ذلك ، فإن الصندوقين مختلفان من حيث أن JEPQ هو صندوق نشط حيث يختار خبراء JPMorgan الأسهم في مؤشر ناسداك 100 ، في حين أن QYLD هو صندوق سلبي.

الاختلاف الآخر هو أن QYLD تبيع مكالمات أجهزة الصراف الآلي ، بينما تبيع JEPQ مكالمات خارج السوق (OTM) التي تكسبها علاوة أقل ، مع الاحتفاظ بمزيد من احتمالات الصعود.

هل QYLD ETF استثمار جيد؟

بالنسبة للمستثمر المهتم بشركات التكنولوجيا الأمريكية ، هناك طريقتان رئيسيتان للقيام بذلك. يمكن للمرء أن يستثمر في صندوق يتتبع مؤشر ناسداك 100 ، مثل QQQ و QQQM. تحقق هذه الأموال المزيد من العوائد ، مع إعطاء أرباح أقل.

الخيار الآخر هو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة مثل QYLD. في حين أن هذه الصناديق تولد دخلا أعلى من توزيعات الأرباح ، إلا أن الحقيقة هي أنها أقل ربحية على المدى الطويل.

على سبيل المثال ، تبلغ نسبة المصروفات في QYLD ETF 0.60٪ ، أعلى من معظم الصناديق السلبية. أيضا ، يتم فرض ضرائب عليها بشكل مختلف عن الصناديق السلبية الأخرى ، مما يزيد من ارتفاع تكاليفها. في بيان ، قال المؤسس المشارك لشركة NEOS ، التي تدير صناديق مماثلة:

الأهم من ذلك ، أن العائد الإجمالي للصندوق أصغر بكثير من الصناديق الأخرى التي تتعقب مؤشر ناسداك 100.

على سبيل المثال ، كان إجمالي عائد QYLD في السنوات الثلاث الماضية 44٪ ، وهو أقل بكثير من مؤشر ناسداك 100 بنسبة 100٪ و JEPQ بنسبة 73٪. يحدث الشيء نفسه هذا العام حيث بلغ إجمالي عائده سالب 0.37٪ ، بينما حقق الاثنان الآخران 12٪ و 6.50٪ على التوالي.