تراجع أسواق الأرجنتين بعد أن تعرض حزب ميلي لهزيمة ثقيلة في الانتخابات المحلية

تراجعت أسواق الأرجنتين يوم الاثنين بعد خسارة كبيرة لحزب الرئيس خافيير ميلي أمام المعارضة البيرونية في الانتخابات المحلية ، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن قدرة الحكومة على المضي قدما في برنامجها للإصلاح الاقتصادي.

مع افتتاح الأسواق ، انخفض البيزو بنسبة 6٪ تقريبا مقابل الدولار ، وانخفض مؤشر الأسهم القياسي Merval بنسبة 13٪. انخفضت الأسهم الأرجنتينية المتداولة في الولايات المتحدة بنسبة 18٪ تقريبا ، متراجعة تحت الانخفاضات الهائلة خلال الأسابيع الماضية.

كما سجلت العديد من الديون الخارجية للبلاد أكبر خسائرها منذ بدء التداول في عام 2020 بعد تغيير بقيمة 65 مليار دولار في عهد الرئيس السابق ألبرتو فرنانديز.

انخفض سندات 2035 بمقدار 6.1 سنت، متجها إلى أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ عملية البيع.

الهزيمة الانتخابية تثير حالة عدم اليقين

فاز البيرونيون بفارق 13 نقطة في مقاطعة بوينس آيرس ، بنسبة 47.3٪ من الأصوات مقابل 33.7٪ لحزب ميلي ، وفقا للأرقام الرسمية مع فرز جميع الأصوات تقريبا.

تجاوز الهامش بشكل كبير توقعات السوق واستطلاعات الرأي قبل الانتخابات ، مما أثار مخاوف من أن أجندة الإصلاح في ميلي قد تواجه تحديات خطيرة قبل انتخابات التجديد النصفي الوطنية في 26 أكتوبر.

"حجم الهزيمة تجاوز التوقعات بكثير" ، كتب المحلل في جي بي مورجان دييغو بيريرا في مذكرة.

وأشار إلى أن النتيجة تنذر بطريق صعب أمام الإدارة وأن ميلي قد يحتاج إلى إعادة التفكير في استراتيجيته السياسية في الأسابيع المقبلة.

صرحت شمايلة خان ، رئيسة الأسواق الناشئة ذات الدخل الثابت وآسيا والمحيط الهادئ في UBS ، أن سوق العملات الأجنبية سيستمر التدقيق.

وقالت "أي عدم استقرار هناك يمكن أن يكون له تأثير مضاعف على الأصول الأرجنتينية" ، مضيفة أن انتخابات التجديد النصفي ستكون أكثر تأثيرا في التأثير على أداء السوق من تصويت المقاطعات.

السندات والعملة تحت الضغط

تعرضت سندات الأرجنتين لضربة سيئة ، حيث حذر مورجان ستانلي قبل التصويت من أن الأداء الضعيف لميلي قد يمحو ما يصل إلى 10 نقاط من أسعار الديون الخارجية.

بعد النتيجة، عكس البنك موقفه "الإعجاب" تجاه الأوراق المالية.

واجه البيزو ، الذي لم يتم ضبطه للتو ، ضغوطا كبيرة في الأسابيع الأخيرة ، مما دفع السلطات إلى التدخل في أسواق العملات.

صرح وزير الاقتصاد لويس كابوتو يوم الأحد أن سياسة الصرف الأجنبي للبلاد لن تتغير ، لكن المحللين كانوا متشككين.

"من المحتمل أن نشهد ضغوطا قوية على العملات الأجنبية وانخفاضا في الاحتياطيات مع تدخل وزارة الاقتصاد" ، قال المحلل في باركليز إيفان ستامبولسكي.

وحذر من أن المبيعات المستمرة قد تثير مخاوف بشأن ما إذا كانت السلطات ستدفع إلى انخفاض آخر في قيمة العملة قبل انتخابات التجديد النصفي.

انتكاسة سياسية وسط فضيحة

تأتي الهزيمة الانتخابية في وقت حرج لقيادة ميلي. منذ تولي ميلي منصبه في ديسمبر 2023 ، تم الترحيب بالأرجنتين باعتبارها واحدة من أكثر قصص الإصلاح الواعدة في الاقتصادات الناشئة.

ومع ذلك ، تسببت فضيحة فساد تورط فيها شقيقة ميلي وحارسة البوابة السياسية ، كارينا ميلي ، في زيادة التقلبات خلال الشهر الماضي.

أدى الجدل والشكوك الناتجة إلى انخفاض مؤشر ميرفال بنحو 20٪ منذ انهياره ، بينما انخفضت السندات الدولية ، ولا يزال البيزو تحت الضغط.

"كانت النتيجة أسوأ بكثير مما توقعه السوق. تلقى ميلي ضربة كبيرة ، لذلك عليه الآن أن يأتي بشيء ما ، "قال فيكتور زابو ، مدير المحفظة في أبردين للاستثمارات.

النظرة المستقبلية قبل الانتخابات النصفية

ووفقا لرويترز، أضاف بعض المحللين أن مقاطعة بوينس آيرس هي معقل تاريخي للبيرونية، مشيرين إلى أن النتيجة قد لا تتكرر على المستوى الوطني.

كما توقعوا أن يحافظ ميلي على المسار المالي على الرغم من "الضربات السياسية والسوقية".

جادل سيرجيو أرميلا ، المحلل في جولدمان ساكس ، بأن نتيجة المقاطعة لن يكون لها تأثير يذكر على اتجاه السياسة.

وقال: "جرت انتخابات PBA وسط تشديد كبير للأوضاع المالية المحلية ، وانخفاض قيمة البيزو ، وتوقعات بارتفاع طفيف في التضخم في أغسطس ، وتباطؤ في النمو الاقتصادي".

وأضاف أرنيلا أن "انتخابات المقاطعات سيكون لها تأثير محدود للغاية على مزيج السياسات لإدارة ميلي. إنه يمثل انتكاسة سياسية للحكومة ".

الأسواق هنا عرضة للبقاء متقلبة مع بقاء خمسة أسابيع في انتخابات التجديد النصفي الوطنية ، حيث سيحكم المستثمرون على ما إذا كان ميلي سيكون قادرا على حماية برنامجه الاقتصادي من المعارضة السياسية المتزايدة وضغوط السوق.