لماذا لا يستحق سهم Robinhood الشراء على الرغم من إدراج SandP 500

ارتفعت شركة Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD) في الجلسات الأخيرة بعد أنباء تفيد بأنها ستحل محل Caesars Entertainment على مؤشر SandP 500 القياسي في 22^{سبتمبر.}

يهتف المستثمرون لأسهم HOOD في المقام الأول لأن إدراج المؤشر يؤدي إلى الشراء التلقائي من الصناديق السلبية - مما يؤدي إلى زيادة ملحوظة في الطلب تؤدي غالبا إلى مكاسب في أسعار الأسهم.

من الواضح أن إدراج المؤشر يمثل علامة فارقة رئيسية للوساطة في التجزئة التي كانت ترمز ذات يوم إلى هوس التداول في حقبة الوباء.

ومع ذلك ، ينصح المستثمرون بالسير بحذر على سهم Robinhood لعدة أسباب. تمت مناقشة عدد قليل منهم أدناه.

تم تسعير سهم Robinhood بالفعل إلى حد الكمال

https://invezz.com/ar/reviews/robinhood/ تظل أسهم هود غير جذابة على الرغم من إدراج المؤشر في الغالب بسبب مخاوف التقييم. يتجه سهم التكنولوجيا المالية حاليا إلى نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة (P / E) التي تبلغ حوالي 66 - وهي أعلى بكثير من متوسط الصناعة.

في الواقع ، حتى أنه يتفوق على المضاعف في بعض أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي ، بما في ذلك Nvidia ، والتي ستصل إلى 41 فقط في وقت كتابة هذا التقرير. يشير هذا إلى أن أسهم Robinhood تم تسعيرها إلى حد شبه مثالي في النصف الثاني من عام 2025. 

يعكس تقييمها المتميز افتراضات قوية حول النمو المستقبلي وتوسيع الهامش وعودة ظهور العملات المشفرة.

في حين أن إدراج المؤشر غالبا ما يثبت أنه حافز ذي مغزى للسهم - يجب على المستثمرين ملاحظة أن أسهم هود ارتفعت بالفعل بنحو 150٪ مقابل أدنى مستوى لها في أبريل ، مما يشير إلى أن الكثير من التفاؤل مخبوز بالفعل فيها عند المستويات الحالية.

قد تقدم تدفقات الأموال السلبية من إدراج SandP 500 دعما قصير الأجل ، لكنها لا تغير الرياضيات الأساسية. عند المستويات الحالية ، لا يترك Robinhood مجالا كبيرا للخطأ - وحتى أقل للمفاجأة الصعودية.

لماذا لا تستحق أسهم هود الامتلاك

يجب على المستثمرين توخي الحذر في تحميل أسهم Robinhood عند المستويات الحالية أيضا لأن نموذج أعمال شركة التكنولوجيا المالية لا يزال عرضة للتدقيق التنظيمي وتركيز المنتج.

تؤكد الدعوى القضائية الأخيرة ضد المنظمين في نيفادا ونيوجيرسي بشأن عقود الأحداث على الاحتكاك المستمر مع سلطات الولاية.

وفي الوقت نفسه ، لا يزال تداول العملات المشفرة ، على الرغم من التوسع والنمو السريع ، يشكل خمس إجمالي أعمال HOOD. وفي الوقت نفسه ، تواجه أعمال تداول الخيارات رياحا معاكسة تنظيمية ومخاطر دورية أيضا.

على عكس شركات الوساطة المتنوعة ، فإن اعتماد Robinhood على مجموعة ضيقة من المنتجات وقاعدة مستخدمين كثيفة التجزئة يجعلها عرضة للتحولات المفاجئة في المعنويات أو السياسة. لا يؤدي الإدراج في SandP 500 إلى عزله عن هذه الهشاشة الهيكلية.

علاوة على ذلك ، تشتهر صناعة الخدمات المالية على نطاق واسع بعوائد توزيعات الأرباح الجيدة ، لكن أسهم HOOD تفتقر إلى هذا الجاذبية في النصف الثاني من هذا العام أيضا.

تأخذ وول ستريت على أسهم Robinhood

يجب على المستثمرين أيضا ملاحظة أن شركات وول ستريت لم تعد ترى مزيدا من الاتجاه الصعودي الكبير في سهم HOOD أيضا.

في وقت كتابة هذا التقرير ، لا يزال تصنيف الإجماع على أسهم Robinhood عند "شراء معتدل" ، لكن متوسط الهدف البالغ حوالي 115 دولارا ، وفقا ل Barchart ، يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل بنسبة 6.0٪ فقط من هنا.

باختصار ، في حين أن تدفقات الأموال السلبية بعد إدراج SandP 500 غالبا ما تكون ريحا خلفية - يجب على المستثمرين على المدى الطويل توخي الحذر من مطاردة الزخم.