توقعات سعر سهم Palantir وسط مخاطر التقييم المتزايدة

ارتفع سعر سهم Palantir هذا العام وهو الشركة الأفضل أداء في مؤشر ناسداك 100 هذا العام. قفزت بنسبة 395٪ في الأشهر ال 12 الماضية ، لتصل قيمتها السوقية إلى أكثر من 432 مليار دولار. 

نمو Palantir مستمر

أدى الارتفاع المستمر في أسعار سهم PLTR إلى دفع قيمتها السوقية إلى أكثر من 432 مليار دولار ، مما يجعلها تحتل المرتبة 21 بين أكبر الشركات على مستوى العالم. إنه أكبر بكثير من الأسماء الشهيرة الأخرى مثل Johnson and Johnson و Costco و Bank of America و Procter and Gamble.

استفادت Palantir من الرياح الخلفية المستمرة للذكاء الاصطناعي التي أفادت أيضا شركات أخرى مثل Nvidia و ASML.

أظهرت أحدث النتائج أن أعمالها كانت تعمل بشكل جيد ، حيث ارتفع إجمالي إيراداتها بنسبة 48٪ لتصل إلى 1 مليار دولار. جاءت معظم هذه الإيرادات من الولايات المتحدة ، حيث حققت 733 مليون دولار بعد إبرام 157 صفقة لا تقل قيمتها عن مليون دولار.

تتوقع الإدارة أن تتراوح الإيرادات السنوية بين 4.14 مليار دولار و 4.15 مليار دولار. كما رفعت توجيهات الإيرادات التجارية الأمريكية إلى أكثر من 1.3 مليار دولار ، وهو ما سيمثل معدل نمو سنوي بنسبة 80٪. سيكون التدفق النقدي الحر بين 1.912 مليار دولار و 1.92 مليار دولار.

لا تزال المخاوف المتعلقة بالتقييم قائمة

ومع ذلك ، فإن التحدي هو أن الشركة مبالغ فيها للغاية بناء على المضاعفات المشتركة. إلى جانب ذلك ، هذه شركة ستحقق أقل من 5 مليارات دولار من الإيرادات هذا العام ، والتي تقدر قيمتها بأكثر من 432 مليار دولار.

تعني هذه الأرقام أن الشركة لديها مضاعف آجل للسعر إلى المبيعات يبلغ 103 ، وهو أعلى بكثير من معظم الشركات الأخرى ، بما في ذلك Nvidia ، التي لديها مضاعف أمجل يبلغ 29.

يعد مضاعف السعر إلى الأرباح أفضل من نسبة السعر إلى الأرباح لأنه يتضمن ما تحتفظ به الشركة كربح. في هذا ، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لشركة Palantir 422 ، وهي أعلى بكثير من 40 في Nvidia. متوسط المضاعف في قطاع التكنولوجيا هو 33.

علاوة على ذلك ، تبلغ نسبة PEG في Palantir 8 ، وهي أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 1.86. هذه الأرقام تعني أن الشركة مبالغ فيها للغاية.

تفضل Palantir استخدام نهج قاعدة 40 للتحقق من صحة تقييمها. هذا نهج شائع ينظر إلى نمو إيرادات الشركة وهوامشها.

عند استخدام هذا المضاعف ، تكون الشركة صفقة بالنظر إلى أن نمو إيراداتها الآجلة  يبلغ حوالي 40٪ وهامش ربحها 22٪ ، مما يمنحها رقما قدره 22٪. عند استخدام هامش التدفق النقدي الحر اللاحق لمدة اثني عشر شهرا (TTM) بنسبة 38٪ ، فإن قاعدته البالغة 40 مضاعفا هي 78٪.

مضاعف قاعدة 40 له حدوده من حيث أنه يتجاهل المقاييس الرئيسية مثل الاحتفاظ بصافي الإيرادات والاضطراب وتركيز العملاء.

تحليل سعر سهم PLTR

يظهر الرسم البياني للإطار الزمني اليومي أن سعر سهم Palantir كان في اتجاه صعودي قوي في السنوات القليلة الماضية. وقد وصل مؤخرا إلى أدنى مستوياته عند 142 دولارا في 2 أغسطس ثم ارتد إلى المستوى الحالي. 

يقترب سهم PLTR الآن من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 189.91 دولارا. وهذه علامة على أنها على وشك تشكيل نمط مزدوج القمة عند خط العنق عند ١٤٢ دولارا، وهو أدنى مستوى له في أغسطس. 

لذلك ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو حيث يستمر السهم في الارتفاع ومن المحتمل أن يصل إلى مستوى المقاومة المهم عند 200 دولار. سيتم تأكيد هذا الرأي إذا ارتفع فوق نقطة القمة المزدوجة عند 189.91 دولارا.

في المستقبل ، يمكن أن يرتفع السهم ويدفع قيمته السوقية إلى أكثر من 1 تريليون دولار. 

ومع ذلك ، هناك أيضا خطر حدوث انهيار كبير إذا كانت هناك علامات على أن فقاعة الذكاء الاصطناعي تنفجر ، كما يعتقد بعض المحللين. تذكر ، تاريخيا ، لا يرتفع أي سهم إلى الأبد.