ارتفاع أسهم CoreWeave في عقد Meta السحابي بقيمة 14.2 مليار دولار

قالت شركة CoreWeave Inc. يوم الثلاثاء إنها أبرمت اتفاقية لتزويد شركة Meta Platforms Inc. بما يصل إلى 14.2 مليار دولار من البنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي ، مما يؤكد التكاليف الباهظة المرتبطة ببناء ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

قفزت أسهم CoreWeave بأكثر من 13٪ عند فتح السوق بعد الإعلان ، مما أدى إلى زيادة قيمة السهم ثلاث مرات منذ طرحه العام الأولي في مارس.

قال الرئيس التنفيذي مايكل إنتراتور إن الصفقة جاءت بعد عقود سابقة مع الشركة الأم على Facebook.

قال في مقابلة ، وفقا لبلومبرج: "لقد أحبوا بنيتنا التحتية في العقود السابقة وعادوا للمزيد".

أنظمة Nvidia في قلب التوسع

بموجب الاتفاقية ، ستوفر CoreWeave لشركة Meta إمكانية الوصول إلى أحدث أنظمة GB300 من Nvidia Corp. ، والتي يزداد الطلب عليها في جميع أنحاء الصناعة.

تأتي الشراكة بعد أيام فقط من تمديد CoreWeave اتفاقها مع OpenAI بمقدار 6.5 مليار دولار ، ليصل إجمالي قيمة عقودها مع مطور ChatGPT إلى 22.4 مليار دولار.

تسلط الإعلانات معا الضوء على دور "السحابات الجديدة" الناشئة مثل CoreWeave و Nebius Group و Nscale Global Holdings في دعم طفرة الذكاء الاصطناعي.

وقالت CNBC إن "الاتفاقية تؤكد أن وراء كل اختراق في مجال الذكاء الاصطناعي هي الشراكات التي تجعل ذلك ممكنا".

التنويع بعيدا عن الاعتماد على Microsoft

تمثل الصفقة مع Meta خطوة مهمة في تقليل اعتماد CoreWeave على شركة Microsoft ، أكبر عميل لها تاريخيا.

في ربع يونيو ، استحوذت Microsoft على 71٪ من إيرادات الشركة.

قال إنتراتور: "عندما خرجنا في الاكتتاب العام ، شعرنا بالضيق بسبب تركيز عملائنا".

"من الواضح أن هذه خطوة في الاتجاه الصحيح للتنويع."

أصبحت Meta واحدة من أكبر المنفقين في هذا القطاع ، حيث خصص الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج ما يصل إلى 72 مليار دولار من النفقات الرأسمالية هذا العام لبناء البنية التحتية للذكاء الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

استراتيجية النمو المدفوعة بالديون

تعتمد CoreWeave ، مثل مشغلي السحابة الجديدة الأخرى ، بشكل كبير على تمويل الديون لتمويل توسعها كثيف رأس المال.

أكدت Intrator أن الشركة ستواصل الاستفادة من أسواق الديون أثناء قيامها ببناء قدرات جديدة.

يعكس هذا النهج نهج مزودي الخدمات السحابية الأكبر حجما ، الذين جمعوا الأموال بشكل متزايد لمشاريع مراكز البيانات من خلال عروض السندات.

حصلت Meta مؤخرا على 29 مليار دولار لتمويل مركز بيانات ضخم في لويزيانا ، بينما جمعت Oracle Corp 18 مليار دولار الأسبوع الماضي لدعم تطوير البنية التحتية ل OpenAI.

المحللون يوازنون الاتجاه الصعودي والمخاطر

على الرغم من الارتفاع الصاروخي في سعر سهم CoreWeave، لا يزال المحللون منقسمين بشأن التوقعات.

بدأ محلل Evercore ISI Amit Daryanani التغطية يوم الثلاثاء بتصنيف "متفوق" وسعر مستهدف يبلغ 175 دولارا ، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 40٪ تقريبا عن المستويات الحالية.

وجادل بأن الطلب على البنية التحتية الذكاء الاصطناعي لا يزال يفوق العرض بكثير ، مما يجب أن يدعم نمو الإيرادات.

وأشار أيضا إلى أن انخفاض أسعار الفائدة من شأنه أن يقلل من تكلفة بناء المرافق وتشغيلها.

سلط دارياناني الضوء على ميزة CoreWeave التكنولوجية ، واصفا نظامها الأساسي بأنه مصمم خصيصا لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي.

وقال إن هذا يجعلها أكثر كفاءة من مزودي الخدمات السحابية التقليديين فائقة النطاق ويضع الشركة لخدمة ليس فقط الشركات التي تركز على الذكاء الاصطناعي ولكن أيضا المؤسسات التي تتطلع إلى نشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك ، لا تزال المخاوف مستمرة بشأن مخاطر تركيز الشركة.

تم ربط ما يقرب من 80٪ من إيرادات CoreWeave في الربع الأخير ب Microsoft و OpenAI ، مع ارتباط جزء كبير من أعمال الذكاء الاصطناعي في Microsoft باحتياجات الحوسبة في OpenAI.