توقعات سعر سهم Shopify: هل هو شراء وسط مخاوف التقييم؟

كان سعر سهم Shopify في اتجاه صعودي قوي هذا العام مع ارتفاع شركات التكنولوجيا. قفز SHOP من أدنى مستوى له عند 69.34 دولارا في أبريل إلى أعلى مستوى عند 169.50 دولارا. أدت هذه الزيادة إلى رفع قيمتها السوقية إلى أكثر من 213 مليار دولار ، مما يجعلها واحدة من أكبر الشركات في كندا. إذن ، هل الشركة المبالغ فيها استثمارا جيدا اليوم؟

قفز سهم Shopify مع استمرار نموه

Shopify هي شركة رائدة تقدم حلول التجارة الإلكترونية لتجار التجزئة والشركات في الصناعات الأخرى على مستوى العالم. خدمتها الرئيسية هي منصة تمكن المستخدمين من إنشاء مواقع التجارة الإلكترونية دون القيام بأي ترميز. 

اكتسبت Shopify حصة سوقية كبيرة في السنوات القليلة الماضية بسبب جودة نظامها الأساسي. كما أنه يوفر المزيد من الميزات التي لا يمتلكها منشئو مواقع الويب الآخرون. 

كانت أعمال الشركة في مسار نمو في السنوات القليلة الماضية. قفزت إيراداتها السنوية من 2.9 مليار دولار في عام 2020 إلى أكثر من 10 مليارات دولار في الأشهر الاثني عشر اللاحقة. 

حدث معظم هذا النمو مع استمرارها في إضافة المزيد من المستخدمين إلى نظامها الأساسي. كما أطلقت المزيد من الحلول ، مما ساعدها على بيع شركات أخرى من جميع أنحاء العالم.

اقرأ المزيد: أسهم Shopify ترتفع بنسبة 4٪ بعد أن رفع TD Cowen السعر المستهدف

أظهرت أحدث النتائج أن مسار نمو الشركة تسارع على الرغم من تعريفات دونالد ترامب. قفز حجم البضائع الإجمالي من 67 مليار دولار إلى 87 مليار دولار في الربع الثاني من هذا العام.

ارتفعت الإيرادات الفصلية بنسبة 31٪ لتصل إلى 2.6 مليار دولار ، بينما ارتفعت الأرباح التشغيلية إلى 291 مليون دولار. والجدير بالذكر أن الشركة عززت توجيهاتها المستقبلية ، مشيرة إلى أن إيراداتها ستنمو في منتصف العشرينات إلى الأعلى.

يعتقد محللو وول ستريت أن إيرادات الشركة في الربع الثالث ستبلغ 2.75 مليار دولار ، بزيادة 27.4٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. من المتوقع أن تبلغ إيراداتها السنوية 11.27 مليار دولار ، بزيادة 26٪ عن العام الماضي.

لا تزال المخاوف المتعلقة بالتقييم قائمة

الشاغل الرئيسي لسهم Shopify هو أن أسهمه كانت دائما مبالغ فيها مقارنة بشركات التكنولوجيا الأخرى. 

تظهر البيانات التي جمعتها SeekingApha أن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة تبلغ 92 ، وهي أعلى من متوسط القطاع البالغ 32. المضاعف اللاحق هو 187 ، وهو أيضا أعلى من متوسط الصناعة البالغ 33. على أساس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموما ، تمتلك الشركة مضاعفا أبدا يبلغ 113 ومضاعفا طويل الأجل يبلغ 126. 

تعني هذه الأرقام أن المستثمر الذي اشترى الشركة بأكملها سيستغرق سنوات عديدة لتحقيق التعادل ، 

ومع ذلك ، يستخدم العديد من المستثمرين مضاعف قاعدة 40 لتقييم الشركة. في هذا ، ينظرون إلى نمو إيراداتها ويقارنونها بالهوامش. 

Shopify لديها نمو في الإيرادات الآجلة بنسبة 25٪ وهامش ربح بنسبة 23٪ ، مما يمنحها مضاعفا بنسبة 48٪ ، مما يجعلها شركة رخيصة نسبيا للشراء. 

أيضا ، تجدر الإشارة إلى أن Shopify كانت دائما شركة مبالغ فيها.

Shopify تحليل سعر السهم

مخطط سهم SHOP | المصدر: TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي للإطار الزمني أن سعر سهم SHOP كان في ارتفاع قوي في الأشهر القليلة الماضية. لقد قفز من أدنى مستوى له عند 69 دولارا إلى 169 دولارا في وقت سابق من هذا الشهر. 

ثم تراجع السهم ويتم تداوله الآن عند 160 دولارا. لا يزال فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوما و 100 يوم (Ema).

لذلك ، من المحتمل أن يرتد السهم بينما ينتظر المتداولون الأرباح القادمة. وإذا حدث ذلك، فسوف يرتد ومن المحتمل أن يصل إلى المعلم المهم عند ٢٠٠ دولار.