كسر: عميل Broadcom الغامض بقيمة 10 مليارات دولار ليس OpenAI

كشفت شركة Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) عن صفقة رئيسية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) مع OpenAI هذا الصباح - مؤكدة خططا للمشاركة في تطوير ونشر 10 جيجاوات من المسرعات المخصصة.

ولكن في تطور مفاجئ ، أوضح تشارلي كواس ، رئيس مجموعة حلول أشباه الموصلات في AVGO ، أن OpenAI ليس العميل الذي لم يذكر اسمه بقيمة 10 مليارات دولار تمت الإشارة إليه في مكالمة الأرباح الشهر الماضي.

"أود أن أحصل على [purchase order] بقيمة 10 مليارات دولار من صديقي العزيز جريج [OpenAI president]، لكنه لم يعطني هذا الشراء بعد" ، كشف كواس في مقابلة مع CNBC اليوم.

افتتح سهم Broadcom على ارتفاع بأكثر من 10٪ يوم الاثنين ، مما يعكس ثقة المستثمرين في خارطة طريق الذكاء الاصطناعي للشركة.

تعليق كواس يجعل سهم برودكوم شراءا لا يحتاج إلى تفكير

يوسع سهم AVGO مكاسبه اليوم في المقام الأول لأن كشف كواس يعني أن Broadcom لديها عملان رئيسيان للذكاء الذكاء الاصطناعي: OpenAI ، الذي تم تأكيده الآن علنا ، وعميل غامض منفصل بطلب بقيمة 10 مليارات دولار.

هذا بالإضافة إلى العلاقات الحالية مع أجهزة الذكاء الاصطناعي فائقة الحجم مثل Google و Meta Platforms ، والتي حددها المحللون سابقا على أنها من أوائل المتبنين للسيليكون المخصص من Broadcom.

يشير الإعلان بشكل أساسي إلى أن رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة (XPUs) من AVGO تكتسب زخما مع ارتفاع الطلب على الحوسبة المتخصصة.

مع التزام OpenAI الآن بتصميم رقائقها الخاصة والاعتماد على مكدس Ethernet من Broadcom وخبرة التصنيع ، فإن الشركة المدرجة في بورصة ناسداك تقع في قلب بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

إن الجمع بين العديد من العملاء الكبار وهوامش الربح المتنامية يجعل أسهم Broadcom عملية شراء مقنعة للغاية للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض الذكاء الاصطناعي مع الاتجاه الصعودي المتنوع.

هل تجعل صفقة OpenAI أسهم AVGO أكثر جاذبية من NVDA

من وجهة نظر التقييم ، قد تقدم أسهم Broadcom مخاطر ومكافأة أفضل من Nvidia عند كتابة.

بينما يتم تداول NVDA بعلاوة - أكثر من 35 ضعفا ، وفقا لبارشارت - فإن مضاعف AVGO أقل بكثير ، حيث يحوم حول 31 ضعفا فقط.

ومع ذلك ، فإن كلتا الشركتين تركبان نفس موجة الذكاء الاصطناعي. تهيمن Nvidia على وحدات معالجة الرسومات الجاهزة ، لكن Broadcom تصنع مكانة في أنظمة السيليكون المخصصة وأنظمة المكدس الكامل.

ويمكن أن يترجم هذا التمييز إلى عقود أكثر استقرارا وطويلة الأجل ورافعة تشغيلية أعلى.

بالإضافة إلى ذلك ، لا يقتصر تعرض AVGO على الذكاء الاصطناعي. تمتد محفظتها إلى الشبكات والنطاق العريض واللاسلكي وتخزين المؤسسات: القطاعات التي توفر تدفقا نقديا ثابتا وتخبط من التقلبات الدورية.

مع القيمة السوقية التي تزيد الآن عن 1.5 تريليون دولار وقائمة متزايدة من عملاء الذكاء الاصطناعي ، يبدو خصم التقييم النسبي لشركة Broadcom غير مبرر بشكل متزايد.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى نمو الذكاء الذكاء الاصطناعي بتقييم أكثر منطقية من Nvidia ، يبرز سهم AVGO كمنافس قوي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى نمو الذكاء الاصطناعي بدون مضاعفات Nvidia الرغوية ، تبرز أسهم AVGO كمنافس قوي.

كيف تلعب Broadcom بالمستويات الحالية

إن التأكيد على أن OpenAI ليس عميلا بقيمة 10 مليارات دولار يضيف فقط إلى الحالة الصعودية ل AVGO.

ويشير إلى أن خط أنابيب الذكاء الاصطناعي للشركة أعمق مما يفترض الكثيرون ، حيث يضع العديد من العملاء الفائق الرهانات الكبيرة على تقنيتها.

نظرا لأن OpenAI توسع بنيتها التحتية ويحذو مطورو النماذج الحدودية الآخرون حذوها ، يصبح دور Broadcom كعامل تمكين شريحة مخصص أكثر أهمية.

ربما كان تعليق كواس مرحا ، لكن الآثار خطيرة: برودكوم لا تركب موجة الذكاء الاصطناعي فحسب - بل تساعد في تشكيلها. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، فهذه إشارة تستحق العمل عليها.

كما أن وول ستريت لديها حاليا تصنيف "شراء" بالإجماع على أسهم Broadcom.