كيف تختلف صفقة OpenAI Broadcom عن صفقاتها مع Nvidia و AMD

ارتفعت شركة Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) بأكثر من 10٪ يوم الاثنين بعد أن أكدت OpenAI أنها دخلت في شراكة مع صانع الرقائق للمشاركة في تطوير ونشر 10 جيجاوات من مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة.

يمثل هذا الإعلان علامة فارقة رئيسية في توسيع البنية التحتية ل OpenAI ، ويأتي بعد 18 شهرا من التعاون الهادئ مع عملاق أشباه الموصلات الذي يقع مقره في سان خوسيه.

بعد البوب اليوم ، ارتفع سهم Broadcom بأكثر من 140٪ مقابل أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى تاريخه في أبريل.

لماذا تعتبر صفقة OpenAI إيجابية للغاية لسهم Broadcom

يرتفع سهم AVGO هذا الصباح لأن OpenAI هي أكثر من مجرد اتفاقية توريد رقائق لشركة Broadcom - إنها قفزة استراتيجية في قلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تتضمن الصفقة رفوفا مصممة خصيصا من رقائق OpenAI المبنية على مكدس Ethernet من Broadcom - مما يشير إلى تحول من هيمنة الشبكات التقليدية لشركة Broadcom إلى حوسبة الذكاء الاصطناعي الكاملة.

يوم الاثنين ، وصف الرئيس التنفيذي للشركة ، هوك تان ، OpenAI بأنه "منشئ النماذج الحدودية الأكثر تقدما" ، مما يؤكد أهمية هذه المحاذاة.

تم تكهنات الطلب البالغ 10 مليارات دولار ، على الرغم من عدم الكشف عنه رسميا ، على نطاق واسع وتم التحقق من صحته الآن.

مع وجود شركات فائقة الحجم مثل Google و Meta بالفعل في قائمة عملاء AVGO ، تعزز هذه الشراكة دورها كلاعب أساسي في أنظمة الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

استجاب المستثمرون وفقا لذلك ، مما دفع القيمة السوقية لشركة Broadcom إلى ما بعد 1.5 تريليون دولار اليوم.

تختلف صفقة AVGO عن اتفاقيات OpenAI مع Nvidia و AMD

على عكس فرق OpenAI مع Nvidia و AMD ، والتي تركز على شراء وحدات معالجة الرسومات الجاهزة ، فإن شراكة AVGO تدور حول المشاركة في إنشاء سيليكون مخصص.

تقوم OpenAI بتصميم رقائقها الخاصة ، وتقوم Broadcom بتصنيعها ودمجها في أنظمة كاملة - بما في ذلك الشبكات والذاكرة والحوسبة.

يمنح هذا التكامل الرأسي OpenAI التحكم في الأداء والتكلفة وقابلية التوسع.

في المقابل ، تتضمن صفقة NVDA نشر 10 جيجاوات من منصة Vera Rubin الخاصة بها ، بينما تركز صفقة AMD على ستة جيجاوات من رقائق MI450 ، مع استحواذ OpenAI على حصة 10٪ من الأسهم فيها.

دور AVGO أكثر أساسية - فهو لا يقتصر فقط على توفير الرقائق ، بل يمكن OpenAI من بناء رقائقها الخاصة.

كما قال سام ألتمان ، "إذا قمت بعمل رقائقك الخاصة ، فإنك تتحكم في مصيرك".

وفي الوقت نفسه ، فإن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 0.73٪ على أسهم Broadcom يجعلها أكثر جاذبية لامتلاكها على المدى الطويل.

هل تقوض صفقة Broadcom Nvidia و AMD؟

ليس بالضرورة - لكنه يشير إلى محور استراتيجي. يعد تحرك OpenAI لتصميم رقائقها الخاصة مع Broadcom تحوطا ضد قيود العرض وضغط التسعير من بائعي GPU المهيمنين.

اعترف ألتمان أنه حتى مع وجود 30 جيجاوات من الحوسبة ، فإن الطلب سيشبع بسرعة.

لا تزال رقائق Nvidia ضرورية ، وأكد Altman أن صفقة AMD "تدريجية لعملنا مع Nvidia".

ومع ذلك ، فإن دخول AVGO إلى سيليكون الذكاء الاصطناعي المخصص يمكن أن يؤدي إلى تآكل شبه احتكار Nvidia بمرور الوقت.

تظهر صفقة AMD المرتبطة بالأسهم التزام OpenAI المطلق بتنويع وتعميق علاقاتها مع الموردين.

قد يوفر نهج Broadcom - بناء أنظمة مصممة خصيصا من الألف إلى الياء - كفاءة أفضل وتحكما في التكاليف ، مما يجعله بديلا مقنعا مع ازدياد عبء عمل الذكاء الاصطناعي.

لاحظ أن وول ستريت لديها حاليا تصنيف "شراء" بالإجماع على أسهم AVGO.