مساهمو عملاء Sabadell يرفضون عرض الاستحواذ على BBVA

صوت مساهمو ساباديل بقوة ضد محاولة استحواذ بنك بلباو فيزكايا أرجنتاريا (BBVA) ، مما كشف عن مستوى آخر من عدم اليقين بشأن إحدى العمليات المصرفية الإسبانية التي حظيت بتغطية إعلامية كبيرة.

رفض أكثر من 97٪ من مساهمي عملاء البنك العرض المقدم من BBVA ، وفقا للأرقام التي نشرها البنك الكاتالوني يوم الثلاثاء.

وذكر ساباديل في ملف إلى اللجنة الوطنية للسياسات (CNMV) أن أولئك الذين قبلوا الصفقة يمثلون 1.1٪ فقط من إجمالي رأس مال البنك.

وقال ساباديل إن ال 30.8٪ الأخرى هي رأس مال مملوك لمساهمين غير مسيطرين من عملاء البنك.

وبموجب العرض التقديمي من BBVA، سيتم استبدال سهم BBVA جديد واحد لكل 4.8376 سهم من سباديل، وهي نسبة غير جذابة لجميع المستثمرين تقريبا.

وتسلط النتائج التي نشرتها مؤسسة الإمارات للتعليم لأول مرة الضوء على دعم ساباديل المحدود للاستحواذ على جميع الأسهم، والذي وصفته BBVA بأنه "اندماج استراتيجي" يهدف إلى دمج القطاع المصرفي المجزأ في إسبانيا.

المشاركة الضعيفة تغذي التكهنات حول عرض ثان

أعاد الاستقبال المعتدل من صغار المستثمرين إحياء عدم اليقين بشأن ما إذا كان الاستحواذ سينجح ، بينما تتجه كل الأنظار الآن إلى CNMV ، الذي سيكشف يوم الجمعة عن النسبة المئوية للمساهمين الآخرين الذين قبلوا العرض.

جعلت BBVA عرضها مشروطا بالحصول على 50٪ على الأقل من أسهم Sabadell.

ومع ذلك ، قال البنك إنه لا يزال من الممكن أن يكون هناك عرض ثان في المستقبل إذا تمكن من الحصول على دعم أكثر من 30٪ من المساهمين.

تؤكد القواعد التنظيمية أنه في هذه الحالة ، يجب تقديم عرض جديد نقدا بالكامل.

ونقلت EFE عن بيان من BBVA ، قال إن مجلس إدارتها سيقرر ما إذا كان سيمضي قدما في أي عرض ثان أم لا.

CNMV تحدد "السعر العادل" لأي عرض نقدي جديد

ستكون هناك حاجة إلى موافقة الجهات التنظيمية لتحويل عرض الأسهم الأصلي إلى ما يعادل النقد.

بالنسبة لأي عرض نقدي مستقبلي محتمل ، يجب أن تعمل CNMV كمنظم لهذا "السعر العادل" ، والذي لا يمكن أن يكون أقل مما تم تقديمه في البداية.

ووصف CNMV الأسبوع الماضي التكهنات المتعلقة بسعر عرض جديد محتمل بأنها "تخمين بحت".

وشددت الجهة التنظيمية على أنها ستضع المعايير لوضع تقييم عادل ، لتجنب عرض BBVA أقل مما يمثله العرض الأول من حيث السوق.

سيولي كل من المستثمرين والمحللين اهتماما وثيقا لموقف الوكالة ، حيث يرى الكثيرون أن الجمود بين Sabadell و BBVA هو مقياس لقواعد الاستحواذ العدائية في إسبانيا.

مناظر متباينة بين الضفتين

لا يزال البنكان على خلاف حول كيفية تقييم أي عرض جديد.

تدعي BBVA أن السعر يجب أن يظل كما هو العرض الأولي لجميع الأسهم ، بينما تدعي Sabadell أن أي عرض ثان يجب أن يكون أكبر لتلبية معايير الإنصاف.

هذا النزاع على القيمة يعقد إمكانية إجراء الاستحواذ أكثر.

في الوقت الحالي ، يمثل رفض Sabadell القاطع من قبل عملائها عائقا كبيرا أمام نوايا BBVA لتوسيع نطاق وصولها من خلال الاستحواذ.