سهم ميكرون يتراجع بعد خروجه الكبير من الصين: إليك ما يعنيه ذلك

تراجع سهم ميكرون (NASDAQ: MU) يوم الجمعة ، بعد تقارير رويترز التي تفيد بأن شركة صناعة الرقائق الأمريكية قررت التخلي عن سوق رقائق الخوادم في الصين بعد فشلها في التعافي من حظر بكين لعام 2023 على منتجاتها.

انخفض السهم بنسبة 4٪ تقريبا في تداول ما قبل السوق قبل أن يتراجع إلى حوالي 2.5٪ خلال ساعات العمل العادية ، حيث تصاعدت مخاوف المستثمرين بشأن تأثير الإيرادات من هذا السحب الاستراتيجي.

تخطط شركة رقائق الذاكرة العملاقة التي تتخذ من ولاية أيداهو مقرا لها ، والتي حققت 3.4 مليار دولار أو ما يقرب من 12٪ من إجمالي إيراداتها من البر الرئيسي للصين في سنتها المالية السابقة ، للتوقف عن توريد رقائق الخوادم لمراكز البيانات في جميع أنحاء الصين.

لماذا ينخفض سهم ميكرون اليوم

يعكس انخفاض الأسهم مخاوف المستثمرين بشأن الخسارة الدائمة لتدفق كبير للإيرادات والآثار الأوسع نطاقا لتكثيف التوترات التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين.

أدى حظر الصين لعام 2023 إلى منع Micron فعليا من طفرة توسع مراكز البيانات الهائلة في البلاد ، مدفوعا باستثمارات الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من محاولات الشركة لاستعادة الامتثال لجميع اللوائح المعمول بها والحفاظ عليها ، إلا أن الشركة لم تستعيد أبدا قوة دفع ذات مغزى في سوق رقائق الخوادم في الصين.

توقيت هذا الإعلان حساس بشكل خاص ، لأنه يأتي خلال فترة أفادت التقارير أن سلطات الجمارك الصينية كثفت فيها حملاتها على واردات الرقائق الأمريكية الصنع ، حيث تروج بكين بنشاط لاستراتيجيتها "الذكاء الاصطناعي زائد" مع التركيز على الاعتماد على الذات عبر مجموعة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي بأكملها.

تظل رقائق الخادم مكونات مهمة لتطوير الذكاء الاصطناعي نظرا لدورها الأساسي في مراكز البيانات التي تشغل تطبيقات الذكاء الاصطناعي المتقدمة ، مما يجعل هذا الجزء من السوق ذا قيمة خاصة.

يستفيد المنافسان الكوريان الجنوبيان Samsung Electronics و SK Hynix من غياب Micron ، حيث استحوذوا على حصة سوقية في مراكز البيانات الصينية جنبا إلى جنب مع صانعي الرقائق الصينيين المحليين مثل YMTC و CXMT ، والتي تتوسع بدعم من الحكومة.

هذا العيب التنافسي جعل موقف ميكرون في الصين غير مقبول على نحو متزايد ، مما أجبر في النهاية على قرار الخروج الاستراتيجي.

ماذا يقول المحللون

على الرغم من أخبار الخروج من الصين، لا يزال محللو وول ستريت متفائلين إلى حد كبير بشأن آفاق ميكرون على المدى الطويل، حيث يقف تصنيف الإجماع عند "شراء قوي" بناء على 27 تقييما للشراء وثلاث توصيات فقط للاحتفاظ.

يبلغ متوسط سعر المحلل المستهدف حوالي 200 دولار - 207 دولارات ، مما يمثل ارتفاعا محتملا حتى بعد الارتفاع الملحوظ بنسبة 134٪ للسهم منذ بداية العام.

رفعت العديد من الشركات من الدرجة الأولى أهدافها السعرية على Micron هذا الأسبوع ، حيث رفعت كل من Citigroup و Mizuho أهدافهما إلى 200 دولار - 240 دولارا من المستويات السابقة ، وهو ما يمثل ارتفاعا بنسبة 18.5٪ عن أسعار الإغلاق الأخيرة.

عزز UBS هدفه إلى 245 دولارا من 225 دولارا ، بينما قام جوزيف مور من Morgan Stanley بترقية السهم من وزن متساو إلى زيادة الوزن بهدف 220 دولارا ، مشيرا إلى أن "أرباع متعددة من زيادات الأسعار من رقمين يمكن أن تؤدي إلى قوة أرباح أعلى بشكل كبير".

يؤكد المحللون أن أساسيات Micron لا تزال قوية خارج الصين ، مدفوعة بالطلب الهائل على منتجات الذاكرة المرتبطة بالذكاء الذكاء الاصطناعي وتشديد ظروف إمداد DRAM التي تمتد حتى عام 2026.