أرباح بنك HDFC في الربع الثاني تتجاوز التقديرات مع تعزيز نمو القروض

أعلن بنك HDFC المحدود، أكبر مقرض للقطاع الخاص في الهند، عن أرباح أقوى من المتوقع لربع سبتمبر، مدعوما بنمو القروض المطرد وتحسن جودة الأصول، حتى مع استمرار الضغط على هوامش الربح.

تسلط النتائج الضوء على مرونة البنك وسط بيئة ودائع مليئة بالتحديات بعد اندماجه مع شركة تمويل تطوير الإسكان (HDFC) المحدودة العام الماضي.

الأرباح تتجاوز التقديرات المتعلقة بنمو القروض السليم

ارتفع صافي الربح المستقل للبنك بنسبة 10.8٪ على أساس سنوي إلى 18,641.3 كرور روبية (2.1 مليار دولار) في الربع المنتهي في سبتمبر ، متجاوزا متوسط تقديرات المحللين البالغ 17,345 كرور روبية ، وفقا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

وجاء هذا الأداء مدفوعا بالتوسع في محفظة القروض الخاصة بها، لا سيما في قطاعات الشركات الصغيرة والمتوسطة، والتي لا تزال تظهر طلبا قويا.

نما محفظة قروض بنك HDFC بنسبة 10٪ تقريبا عن نفس الفترة من العام الماضي ، مما يعكس الطلب الائتماني الثابت على الرغم من ظروف السيولة الأكثر تشددا.

وبلغ إجمالي الأصول المتعثرة للمقرض 1.24٪ في نهاية سبتمبر، وهو تحسن من 1.4٪ في يونيو، مما يؤكد استمرار قوة جودة الأصول.

ارتفع صافي دخل الفوائد (NII) لبنك HDFC ، والذي يمثل الفرق بين الفائدة المكتسبة على القروض والمدفوعة على الودائع ، بنسبة 4.8٪ على أساس سنوي ليصل إلى 31,551.5 كرور روبية ، ارتفاعا من 30,113.9 كرور روبية في نفس الربع من العام الماضي.

وانخفض صافي هامش الفائدة بمقدار 8 نقاط أساس عن الربع السابق، مما يشير إلى التحديات المستمرة في تحقيق التوازن بين تكاليف التمويل وأسعار الإقراض.

وخلال هذا الربع، سجل البنك أيضا مكاسب لمرة واحدة مرتبطة بالطرح العام الأولي لشركته الفرعية، "إتش دي بي للخدمات المالية المحدودة".

في 25 يونيو 2025 ، أطلقت HDB Financial اكتتابا أوليا يتكون من إصدار جديد بقيمة 2,500 كرور روبية وعرض للبيع (OFS) بقيمة 10,000 كرور روبية من قبل بنك HDFC.

من خلال OFS ، باع البنك 13.51 كرور سهم بسعر 740 روبية لكل سهم ، مما حقق مكاسب قبل الضرائب قدرها 9,128.4 كرور روبية (بعد حساب النفقات المقدرة المتعلقة بالاكتتاب العام) لنصف العام المنتهي في 30 سبتمبر 2025.

تستمر تحديات الودائع بعد الاندماج

منذ الانتهاء من اندماجه مع الشركة الأم HDFC Ltd. في عام 2023 ، قام بنك HDFC بإعادة معايرة ميزانيته العمومية لمواءمة نمو الودائع مع دفتر القروض الموسع.

أضاف الاندماج مجموعة كبيرة من قروض الرهن العقاري إلى أصول البنك لكنه ساهم في ودائع أقل نسبيا ، مما خلق فجوة تمويلية أثرت على هوامش الربح.

ولمعالجة هذه المشكلة، ركز البنك على تعبئة المزيد من الودائع المصرفية للأفراد والودائع منخفضة التكلفة مع إدارة نمو القروض بحكمة.

يشير المحللون إلى أن الحفاظ على هذا التوازن سيظل تحديا رئيسيا للبنك في الأرباع المقبلة ، لا سيما مع اشتداد المنافسة على الودائع عبر القطاع المصرفي في الهند.

وعلى الرغم من هذه الضغوط، يواصل بنك إتش دي إف سي الاستفادة من قاعدة عملائه الكبيرة، ومحفظة القروض المتنوعة، ومركز رأس المال القوي، مما ساعده على اجتياز الفترة الانتقالية بعد الاندماج بشكل أكثر فعالية من العديد من نظرائه.

توقعات القطاع تتألق مع دعم خفض أسعار الفائدة للإقراض

تتوقع الصناعة المصرفية الهندية الأوسع انتعاشا في نمو الائتمان ، مدعومة بسلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) هذا العام.

ومن المتوقع أن يؤدي انخفاض تكاليف الاقتراض إلى زيادة الطلب على القروض عبر قطاعات البيع بالتجزئة والإسكان والأعمال.

ومع ذلك ، يحذر المحللون من أن تخفيضات أسعار الفائدة يمكن أن تضغط على الهوامش بشكل أكبر ، حيث تنقل البنوك أسعار فائدة أقل للمقترضين بسرعة أكبر من تقليل تكاليف الودائع.

ارتفعت أسهم بنك HDFC بأكثر من 13٪ في عام 2024 ، مما يعكس المكاسب التي شوهدت في المؤشر المصرفي الأوسع.

يبدو المستثمرون متفائلين بشأن آفاق النمو على المدى الطويل للمقرض ، حتى مع استمرار الربحية على المدى القريب مقيدة بضغوط الهامش.

وبفضل ميزانيته العمومية القوية، وتحسن جودة الأصول، والطلب الائتماني المستدام، لا يزال بنك إتش دي إف سي في وضع جيد للاستفادة من المشهد المالي الآخذ في التوسع في الهند - على الرغم من أن التحدي المتمثل في تحقيق التوازن بين النمو والربحية سيحدد على الأرجح مرحلته التالية.