لماذا ترتفع أسهم Micron وSK Hynix اليوم بعد أرباح CoreWeave وSuper Micro؟

قفزت أسهم قطاع الذاكرة والتخزين يوم الأربعاء بعد أن طمأنت نتائج وتوقعات CoreWeave وSuper Micro Computer المبشرة المستثمرين بأن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً.

ارتفعت أسهم Micron Technology MU بأكثر من 6% في التداولات المبكرة، بينما صعدت أسهم SK Hynix الكورية الجنوبية بنحو 8%.

شهدت أسهم SanDisk ارتفاعاً بأكثر من 7%، وتقدمت أسهم Western Digital بأكثر من 6%.

جاءت هذه المكاسب مع استيعاب المستثمرين لإشارات أقوى من المتوقع من الشركات الواقعة في قلب بناء بنية الذكاء الاصطناعي.

CoreWeave وSuper Micro Computer قفزتا بشدة، حيث ارتفعت أسهمهما بنحو 18% و13% على التوالي.

وفرت النتائج القوية دفعة إضافية للأسواق الأوسع التي كانت تستفيد أيضاً من قراءة تضخم أميركية أضعف من المتوقع.

CoreWeave وSuper Micro تؤكدان استمرار قوة الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي

رفعت CoreWeave توقعاتها للإيرادات السنوية والربح التشغيلي المعدل والنفقات الرأسمالية، مشيرة إلى استمرار الطلب على بنيتها التحتية المعتمدة على Nvidia للذكاء الاصطناعي.

تشغل الشركة مراكز بيانات محشوة بوحدات معالجة رسوميات متقدمة تُستخدم لتشغيل أحمال العمل التوليدية للذكاء الاصطناعي.

تتطلب هذه الأنظمة كميات كبيرة من الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، فضلاً عن ذاكرة DRAM عالية السعة، مما يجعل موردي الذاكرة مثل Micron وSK Hynix مستفيدين رئيسيين من دورة إنفاق الذكاء الاصطناعي.

كما قدمت Super Micro توقعات متفائلة، متوقعة إيرادات لعام 2027 أعلى من توقعات وول ستريت.

تؤكد التوقعات استمرار استثمارات مشغلي مراكز البيانات الراغبين في توسيع قدراتهم لمواجهة أحمال عمل الذكاء الاصطناعي المتزايدة الطلب.

بلغ هامش الربح الإجمالي للشركة للربع الرابع 17.5%، متجاوزاً تقديرها المبدئي البالغ 15%-17% وبفارق كبير عن توقعها الأولي البالغ 8.2%-8.4%.

Micron ترى سوقاً أكثر ضيقاً حتى 2027

أضافت التعليقات الأخيرة من Micron إلى التفاؤل المحيط بسوق الذاكرة.

في منتدى KeyBanc Capital Markets Technology Leadership 2026 يوم الاثنين، قال نائب الرئيس التنفيذي وكبير مسؤولي الأعمال في Micron، Sumit Sadana، إن الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل طلب الذاكرة أسرع مما تتمكن الصناعة من زيادة المعروض.

وصف سادانا سوقاً تتسم بقوة الأسعار، وطلب عملاء قوي، واستمرار قيود الطاقة الإنتاجية.

قال إن Micron رأت إشارات طلب أقوى منذ تقرير أرباحها الأخير وتتوقع أن يكون عام 2027 أكثر ضيقاً من 2026.

تشير التعليقات إلى أن مصنعي الذاكرة قد يحتفظون بقوة التسعير مع توسع استثمارات بنية الذكاء الاصطناعي، على الرغم من جهود المنتجين لزيادة الطاقة الإنتاجية.

تغييرات شريحة Nvidia قد تعزز طلب HBM

محفز محتمل آخر لموردي الذاكرة هو منصة Rubin Ultra المقبلة من Nvidia.

قال محلل UBS تيموثي أركوري يوم الاثنين إن Nvidia تبدو وكأنها تفكر في نسخ ذات ذاكرة أقل من الشريحة، وهي خطوة قد تبدو سلبياً في البداية لموردي HBM.

أفادت صحيفة The Information أن Nvidia كانت تختبر تكوينات بسعات ذاكرة أقل وسط مخاوف بشأن توفر HBM.

ومع ذلك، جادل أركوري بأن استخدام ذاكرة أقل لكل شريحة قد يسمح لـNvidia بتصنيع عدد أكبر من الشرائح.

ونتيجة لذلك، قد يكون استهلاك HBM الإجمالي أعلى في 2027 مما كان متوقعاً سابقاً.

قال أركوري أيضاً إن موردي الذاكرة يرفعون القسط الذي يفرضونه على HBM.

يتوقع الآن أن ترتفع الأسعار المتوسطة لبيع HBM بنحو 79% على أساس سنوي، مقارنة بتقديره السابق البالغ 67%.

سوق NAND يظهر أيضاً علامات على القوة

يمتد التحسن في التوقعات إلى ما هو أبعد من HBM.

يتوقع أركوري أن تستفيد أسعار عقود NAND فلاش، ذات الصلة بموردين مثل SanDisk، من طلب أقوى من المتوقع على محركات الأقراص الثابتة الحالة (SSDs) للخوادم والتخزين.

يساعد هذا الطلب في تعويض الضعف في سوق الحواسيب الشخصية.

بينما يتوقع المحلل أن يكون نمو الأسعار المتسلسلة المتوسطة لـNAND أقل قوة مما كان متوقعاً سابقاً، قال إن بيئة الطلب العامة تظل بناءة.

رفع توقعه لنمو طلب بتات NAND إلى 23% هذا العام و26% في 2027.

معاً، تشير التطورات إلى أن طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مستمرة في دعم قطاع واسع من صناعة الذاكرة، مع احتمال أن تحافظ ضيقات الإمداد والطلب القوي من مراكز البيانات على بيئة ملائمة للموردين حتى العام المقبل.