سهم SanDisk انهار: الأسباب الرئيسية التي قد ترفعه إلى $2,000 قريبًا

سعر سهم SanDisk انهار ودخل سوقًا هابطًا عميقًا، منتقلاً من أعلى مستوى قياسي عند $2,367 في يونيو إلى المستوى الحالي $1,271. وقع هذا التراجع حتى بعد تقرير أرباح قوي وتوجيهات مستقبلية وسط طفرة الذكاء الاصطناعي (AI) المستمرة. فهل سيستمر السوق الهابط أم سيرتد السهم قريبًا؟

انخفض سهم SanDisk رغم ازدهار أعماله

انخفض سهم SNDK بشدة هذا العام، حتى بعد أن أظهر تقرير أرباحه الأخير أن أعماله تعمل بكامل طاقتها في ظل طفرة الذكاء الاصطناعي الجارية. 

قفزت إيرادات الربع الرابع إلى $8.97 مليار، بزيادة 51% عن الربع الثالث و372% عن ما حققته في نفس الفترة من العام الماضي. يجعل هذا النمو الشركة واحدة من أسرع الشركات نموًا في الولايات المتحدة.

جاء نمو إيرادات SanDisk نتيجة طلبات ذاكرة كبيرة من بعض أكبر الشركات في العالم. وفي الوقت نفسه، أدى النقص إلى ارتفاع حاد في أسعار الذاكرة، وهو اتجاه قد يستمر في المستقبل المنظور.

من جهة أخرى، أعلنت Nvidia عن خطة لجمع $500 مليار لتمويل بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. كما تخطط أكبر الشركات في مجال مراكز البيانات، بما في ذلك أسماء معروفة مثل Meta Platforms وMicrosoft وApple وAlphabet، لإنفاق أكثر من $750 مليار هذا العام، وربما أكثر في العام المقبل. ستذهب بعض هذه الأموال لشراء الذاكرة. 

مخزونات SanDisk قد نفدت لهذا العام، وتعتقد الإدارة أنها تملك رؤية مبيعات للأربع سنوات المقبلة. وهذا يعني أنها تتوقع استمرار نمو الإيرادات خلال هذه الفترة.

كما أصبحت الشركة شديدة الربحية، إذ ارتفع صافي الدخل إلى $6.9 مليار بعد أن كان خسارة قدرها $23 مليون في نفس الفترة من العام الماضي. 

المحللون متفائلون للغاية بنمو الشركة. التقدير المتوسط هو أن إيراداتها سترتفع بنسبة 363% لتصل إلى $10.7 مليار. ومن المتوقع أن تقفز إيرادات الربع الثاني بنسبة 305% لتصل إلى $12.27 مليار.

لعام كامل، من المتوقع أن تقفز إيرادات الشركة بنسبة 141% إلى $48.9 مليار، تليها $58.2 مليار في العام المقبل. ومن المتوقع أن يقفز ربحية السهم إلى $213، تليها $265 في العام المقبل. 

سهم SanDisk مقوّم بأدنى من قيمته

توجد دلائل على أن الشركة مقوّمة بأدنى من قيمتها، وهو ما يفسر تفاؤل غالبية المحلّلين تجاهها. على سبيل المثال، يتداول السهم حاليًا بمضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع (forward P/E) بقيمة 5.8، ما يمنحه تصنيف A+ على Seeking Alpha. هذا المضاعف أقل بكثير من وسيط القطاع البالغ 23. ونسبة PEG المستقبلية تبلغ 0.14.

مؤشر قاعدة الـ40 للشركة أعلى بكثير من معيار 40. لديها نمو إيرادات سنوي متوقع بنسبة 141% وهامش صافي دخل 56%، ما يمنحها مؤشرًا قدره 197%. 

لدى كبار المحللين توقعات صعودية للشركة. منحت Cantor Fitzgerald توصية بزيادة الوزن، بينما رفعت Argus التصنيف من احتفاظ (hold) إلى شراء. وأكّدت Bernstein توصية "أداء أفضل" (outperform). الهدف الإجماعي للمحللين هو $1,853، بزيادة قدرها 45% عن المستوى الحالي. 

التحليل الفني لسعر سهم SNDK

مخطط سهم SanDisk | المصدر: TradingView

القناة جزء من نمط العلم الصاعد. تبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم (EMA)، وهو مؤشر على أن القوى الصعودية ما زالت مسيطرة. كما تكون تباعد صعودي حيث استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في الارتفاع.

لذلك، من المرجح أن يواصل السهم الارتفاع، وربما يصل إلى المستوى النفسي $2,000. هبوط أدنى المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم سيبطل النظرة الصعودية.