سهم Credo Technology تراجع بعد الأرباح: إلى أي مستوى يمكن أن يصل؟

استمر سهم Credo Technology Group في الانهيار الحاد، حتى بعدما نشرت الشركة نتائج مالية مشجعة. تراجع سهم CRDO بأكثر من 9% في جلسة ما قبل السوق، مسجلاً أدنى مستوياته منذ July 30th. وهو الآن عالق بعمق داخل سوق هابط بعد أن فقد نحو 40% تقريباً من أعلى مستوياته هذا العام.

نشاط نمو قوي لشركة Credo Technology Group

بشكل أساسي، تصمم Credo Technology Group شرائح وكابلات الاتصال عالي السرعة التي تُستخدم في الغالب في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والبنية السحابية ومعدات الشبكات. تتيح هذه المنتجات للمعالجات التواصل بسرعة وكفاءة. تتنافس الشركة مع شركات مثل Marvell Technology وBroadcom وAstera Labs.

أصدرت Credo تقرير أرباحها يوم الثلاثاء، موفرة مزيداً من الرؤى حول أعمالها التي استمرت في مواجهة طلب متزايد. قفزت إيراداتها بنسبة 9.6% ربعياً إلى $479 مليون. وكان هذا الارتفاع أكبر بنحو 114.7% عما حققته في الفترة نفسها من العام الماضي.

ارتفع الهامش الإجمالي وفقاً لمعايير GAAP إلى 64.5%، بينما ارتفع صافي الدخل وفقاً لمعايير GAAP إلى $129.4 مليون. وعلى الرغم من أن صافي الدخل ارتفع بقوة من $64 مليون في الفترة نفسها من العام الماضي، إلا أنه انخفض مقارنةً بمبلغ $169 مليون الذي سجلته الشركة في الربع الرابع من السنة المالية 2026. وفي بيان قال الرئيس التنفيذي بيل برينان: 

«تمتد محفظتنا الآن من الاتصال بمقاييس المليمترات إلى الكيلومترات، مع حلول تشمل البصريات والنحاس. ومع توسع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، سنستمر في تقديم مجموعة مبتكرة من حلول الاتصال الموثوقة وذات الكفاءة الطاقية لمراكز البيانات.»

تتوقع Credo أن يستمر نمو إيراداتها مع تواصل بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة ودول أخرى. بالفعل، تعهد معظم عملائها، بما في ذلك شركات مثل Amazon وMicrosoft وSpaceX، بزيادة إنفاقهم على مراكز البيانات. وبشكل إجمالي، من المتوقع أن يتجاوز الإنفاق على مراكز البيانات $1 تريليون هذا العام. 

المشكلة الرئيسية أن سهم Credo مُسعَّر بأعلى من قيمته، حيث ارتفع مضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع على أساس GAAP إلى نحو 45، وهو أعلى بكثير من الوسيط القطاعي لتكنولوجيا المعلومات البالغ 29. كما أنه أعلى بشكل ملحوظ من شركات كبرى أخرى مثل Dell وNvidia. 

التحليل الفني لسهم Credo

مخطط سهم CRDO | المصدر: TradingView

تشير المؤشرات الفنية إلى أن سهم CRDO قد يشهد اتجاهاً هبوطياً قوياً على المدى القريب. لقد تراجع من ارتفاع $308.30 في يونيو إلى $191 الحالي. 

وقع هذا التراجع، وهو متوافق مع توقعنا, بعد أن شكّل نمطاً شبيهاً بالقمة المزدوجة، وهو نموذج انعكاس هبوطي شائع في التحليل الفني. وهو الآن تحرك أسفل مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%.

انزلقت السهم أسفل المتوسط الأسي المتحرك لفترة 50 يومًا و100 يوم، وهو مؤشر على سيطرة البيعين حالياً. قد يستمر هذا التراجع في المدى القريب، ومن الممكن أن يصل إلى مستوى التصحيح 61.8% عند $171.