تحليل سعر سهم HSBC ومراجعة أرباح الربع الثالث: هل هو شراء؟

ارتفع سعر سهم HSBC بنسبة 3.2٪ في هونغ كونغ حيث تفاعل المستثمرون مع تقرير الأرباح الأخير. قفز إلى أعلى مستوى عند 105 دولارات من أدنى مستوى لهذا الأسبوع عند 100 دولار وأقل من أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 112 دولارا. 

HSBC يسجل أرباحا متباينة

قفز سعر سهم HSBC بعد أن نشرت الشركة نتائجها المالية ، والتي أظهرت نموا مرنا في الإيرادات خلال الربع. ومع ذلك ، تأثرت هذه الأرقام برسوم  قدرها 1.4 مليار دولار ، والتي كانت مرتبطة بفضيحة مادوف. 

حقق HSBC ربحا قبل الضرائب قدره 77.3 مليار دولار وربحا بعد الضرائب قدره 5.5 مليار دولار. انخفض العائد على الأسهم الملموسة (RoTE) إلى 12.3٪ من 15.5٪ في نفس الفترة من العام الماضي. 

ارتفعت إيرادات HSBC بشكل متواضع إلى 17.8 مليار دولار ، مدعومة بثروته وأعماله في هونغ كونغ. يفسر نموها وحصتها السوقية في هونغ كونغ سبب قرار الشركة الاستحواذ الكامل على بنك Hang Seng.

ارتفع صافي دخل الفوائد لبنك HSBC إلى 8.8 مليار دولار. هذا مقياس مهم يوضح الفرق بين الفائدة التي يقدمها على الأصول وما يدفعه على الخصوم. عادة ما يتأثر بأسعار الفائدة القياسية.

تأثرت نتائج بنك HSBC برسوم غير متوقعة قدرها 1.1 مليار دولار على مخصصات مرتبطة بقضية الاحتيال التي رفعها برنارد مادوف قبل عقد من الزمان. كما تقاضت رسوما قدرها 200 مليون دولار تتعلق بأعمالها العقارية في هونغ كونغ. ومع ذلك ، تعتقد الإدارة أن الشركة ستستمر في النمو ، حيث قال الرئيس التنفيذي:

استمرار تحول HSBC

ينفذ HSBC جهودا قوية لتحولي حيث كثف عملياته في أعماله الصينية.

باعت الشركة بعض عملياتها العالمية ، بما في ذلك أعمالها في الولايات المتحدة وفرنسا وكندا والأرجنتين وتركيا. كان هدفها هو بيع هذه الأصول وزيادة تركيزها على السوق الآسيوية ، والتي ترى أنها تتمتع بأكبر قدر من الإمكانات.

استحوذت الشركة مؤخرا على الحصة المتبقية في بنك هانغ سنغ ، مما منحها حصة سوقية كبيرة مقابل شركات أخرى مثل بنك الصين وستاندرد تشارترد ودي بي إس.

يعتقد بعض المحللين أن دور هونغ كونغ في صناعة الخدمات المالية سيستمر في النمو في السنوات القادمة ، حيث يتوقع البعض أن يتجاوز سويسرا بحلول عام 2030. 

يستفيد HSBC أيضا من المدخرات الكبيرة التي حققها المواطنون الصينيون مع استمرار النمو الاقتصادي. وقدرت أن المواطنين يمتلكون حوالي 43 تريليون دولار عبر المؤسسات المالية ، وهو رقم نما بعد انهيار صناعة العقارات.

في حالة HSBC ، زادت حسابات العملاء بمقدار 18.6 مليار دولار ، لتصل إلى أكثر من 1.73 تريليون دولار.

التحليل الفني لسعر سهم HSBC

يظهر الرسم البياني للإطار الزمني الأسبوعي أن سعر سهم HSBC كان في اتجاه صعودي قوي منذ الوباء عندما وصل إلى أدنى مستوياته عند 20.50 دولارا. ثم قفز بنسبة 450٪ ووصل إلى أعلى مستوى له عند 112.2 دولارا مع ارتفاع أسهم البنوك واستمرار جهود التحول.

يظل السهم فوق كل المتوسطات المتحركة وهو الآن بين المقاومة القصوى ومستوى التجاوز لأداة Murrey Math Lines.

لذلك، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو حيث يستمر في الارتفاع، ومن المحتمل أن يصل إلى مستوى التجاوز الشديد لأداة Murrey Math Lines عند ١١٢ دولارا. وسيؤدي الانخفاض إلى ما دون مستوى المقاومة النهائي عند ١٠٠ دولار هيساري إلى إبطال التوقعات الصعودية.