لماذا يضع المحللون علامة على هذين الفائزين الكبار في مجال الذكاء الاصطناعي على أنهما "بيع": إليك ما يجب معرفته

يواجه أعزاء الذكاء الاصطناعي الأكثر تفاؤلا في وول ستريت أزمة مصداقية مفاجئة.

على الرغم من الأرباح الممتازة والنمو القياسي ، يدق المحللون في شركات الوساطة الكبرى ناقوس الخطر على اثنين من عمالقة التكنولوجيا الضخمة: Palantir و Nvidia.

الجاني؟ أصبحت التقييمات غير مقيدة بالواقع لدرجة أن العديد من فرق البحث البارزة تعتقد أن الأسهم تواجه انخفاضا محتملا بنسبة 45٪ إلى 60٪.

نظرا لأن طفرة الذكاء الاصطناعي تظهر علامات على التهدئة ويعيد المستثمرون تقييم الأساسيات ، فإن مكالمات البيع هذه تمثل لحظة حاسمة لمديري المحافظ الذين يفكرون فيما إذا كان الزخم يمكن أن يحمل هؤلاء العمالقة إلى أعلى أو ما إذا كان متوسط الارتداد وشيكا.

سهم Palantir: حساب التقييم

قدم مونيس وكريسبي وهاردت النقد الأكثر وضوحا في تخفيض التصنيف الأخير للبيع.

وفقا للمحلل بريان وايت ، "بعد الارتفاع النيزكي لصاروخ Gen-الذكاء الاصطناعي ، بالعودة إلى الواقع ، أصبح التقييم غنيا للغاية".

لا يتعلق تخفيض تصنيف الشركة بأساسيات أعمال Palantir ، والتي لا تزال مقنعة.

بدلا من ذلك ، فإنه يسلط الضوء على ثلاثة مخاوف هيكلية: الإيرادات الحكومية المتكتلة ، والتنفيذ المتقطع ، وما يسميه مونيس التقييم "بعيدا عن الأساسيات".

الأرقام تدعم هذا الشك. يتم تداول Palantir بنسبة السعر إلى المبيعات 85 ، وهي الأعلى في SandP 500.

يحمل السهم نسبة P / E مذهلة تبلغ حوالي 416 ، مما يعني أن المستثمرين يدفعون أكثر من 4 دولارات مقابل كل دولار من الأرباح الحالية.

حتى مع نمو الإيرادات بنسبة 62.8٪ على أساس سنوي والتوجيه المتفوق ، فقد تم تسعير السوق في تنفيذ مثالي تقريبا لسنوات قادمة.

وبالمثل ، ألقت مجموعة جيفريز المالية بالمنشفة ، وحافظت على تصنيف "ضعيف الأداء".

وتسلط شركات أخرى الضوء على أن نمو الإيرادات الحكومية، جوهرة تاج بالانتير، تباطأ إلى 52٪ على أساس ربع سنوي، وهي علامة تحذير على أن النمو قد لا يكون دائما.

يظهر إجماع المحللين ما يقرب من 60٪ من الاتجاه الهبوطي الضمني من المستويات الأخيرة.

عندما تصبح شركة تحليلات البيانات التي تتداول فوق جميع أقرانها فجأة قصيرا متناقضا ، فإن الشكوك تجاه قوة بقاء الذكاء الاصطناعي تتخلل الشارع بوضوح.

ماذا يقول المحللون عن سهم Nvidia: فخ الكمال

يحمل تصنيف البيع الوحيد لشركة Seaport Global Securities على Nvidia وزنا أكبر نظرا لندرة المعارضة بين متابعي صانع الرقائق البالغ عددهم 48 محللا.

يؤطر جاي غولدبرغ الأطروحة بوضوح: "هناك الكثير الذي يمكن أن يحدث بشكل خاطئ مع Nvidia أكثر مما يمكن أن يسير بشكل صحيح" ، و "يتم تسعير الذكاء الاصطناعي إلى حد كبير".

هذه ليست دعوة انكماش دورية. إنها حجة هيكلية مفادها أن أكبر مكاسب الذكاء الاصطناعي قد تم دخولها بالفعل في السهم.

يشير السعر المستهدف ل Seaport البالغ 100 دولار إلى ما يقرب من 45-50٪ من مستويات التجارة الأخيرة.

تشير الشركة إلى مخزون Blackwell المباع بالكامل لعام 2025 ، والاتجاه الصعودي المحدود على المدى القريب ، وخطر قيام العملاء الرئيسيين بتصميم رقائقهم الخاصة ، مما يؤدي إلى تآكل خندق Nvidia التنافسي.

يحذر غولدبرغ من أنه "من المحتمل أن تتباطأ ميزانيات الذكاء الاصطناعي في عام 26" ، مما يزيل الرياح الخلفية التي دفعت الارتفاع.

بينما يقف غولدبرغ على أنه معارض بين ما يقرب من 80 محللا ، فإن تدقيقه يعكس قلقا أوسع في السوق: يتم تداول Nvidia بنسبة 59 P / E ، مما يعكس سردا ل الذكاء الاصطناعي ينعكس بالفعل في السهم.

إذا كانت دورات الإنفاق مخيبة للآمال أو تقلص التعرض للصين، فقد يكون الجانب السلبي ماديا.