أطلق على سهم Micron لقب أفضل اختيار لعام 2026 - ولكن هل هو أفضل من Nvidia؟

ارتفعت شركة Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) بشكل كبير في 14^{نوفمبر بعد أن} وصفها جوزيف مور ، كبير المحللين في مورغان ستانلي ، بأنها أفضل اختيار مع اقتراب العام الجديد.

رفع مور هدفه السعري على الشركة المصنعة لرقائق الذاكرة أيضا إلى 325 دولارا هذا الصباح ، مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل بنسبة 30٪ أخرى من المستويات الحالية.

بعد مكاسب اليوم ، يتم تداول سهم Micron بالفعل بحوالي أربعة أضعاف سعره في أوائل أبريل.

لماذا مورغان ستانلي صعودي على سهم ميكرون؟

تعزى دعوة مورغان ستانلي الصعودية لأسهم MU في المقام الأول إلى تشديد المعروض من رقائق DRAM وارتفاع الأسعار مع اقتراب عام 2026.

"نعتقد أن ذلك سينقل Micron بقوة إلى منطقة مجهولة من وجهة نظر الأرباح" ، قال للعملاء في مذكرة بحثية اليوم.

تضاعفت أسعار DRAM الفورية ثلاث مرات في ما يزيد قليلا عن شهر - وهي زيادة حادة يقارنها مور بالدورات الدراماتيكية في التسعينيات.

على الرغم من الارتفاع الهائل خلال الأشهر السبعة الماضية ، فإن سهم Micron يتجه إلى مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل (P / E) أقل من 16 فقط ، مما يجعله أكثر جاذبية بلا حدود كلعبة الذكاء الاصطناعي مقارنة ب NVDA عند حوالي 46.

يعوض عائد توزيعات الأرباح الصغير بنسبة 0.18٪ على MU سببا وجيها آخر لامتلاكها عند المستويات الحالية.

كيف تقارن أسهم MU ب Nvidia؟

في مذكرته البحثية ، وافق جوزيف مور على أن Nvidia لا تزال رائدة بلا منازع في أجهزة الذكاء الاصطناعي ، لكنه قال إن إعداد أسهم Micron يوفر نوعا مختلفا من الفرص.

يواصل محلل Morgan Stanley رؤية MU على أنها قصة لا تحظى بالتقدير الكافي (على الرغم من تشغيلها الهائل) لأن المشترين الذين فشلوا في تأمين عقود DRAM المبكرة يدفعون الآن علاوة بنسبة 50٪ أو أكثر.

وأشار إلى أن هذا يؤكد شدة النقص - مضيفا أن قوة التسعير يمكن أن تترجم إلى نمو هائل في الأرباح.

يعكس تقييم Nvidia بالفعل توقعات عالية ، وبالتالي ، فإن أي خطأ يمكن أن يؤدي إلى التقلبات.

من ناحية أخرى - تستفيد ميكرون من اختلال التوازن الهيكلي بين العرض والطلب الذي بدأ للتو في الظهور.

وخلص مور إلى أن ذلك يمكن أن يجعل سهم MU هو الفائز الشبح في طفرة الذكاء الاصطناعي.

كيف تلعب Micron Technology مع اقتراب عام 2026

إن عودة ظهور ميكرون هي تذكير بأنه ليس كل المستفيدين من الذكاء الاصطناعي يرتدون نفس الشارة.

بينما تهيمن Nvidia على سرد وحدة معالجة الرسومات ، تعمل MU بهدوء على تشغيل العمود الفقري للذاكرة للبنية التحتية للذكاء الذكاء الاصطناعي - والقيام بذلك من خلال تسريع الربحية.

تشير مكالمة مور إلى أن السوق لم يتم تسعيره بالكامل في الاتجاه الصعودي لأسهم ميكرون.

مع ارتفاع أسعار DRAM وزيادة زخم الأرباح ، تقدم Micron مزيجا مقنعا من النمو وقوة التسعير المدفوعة بالندرة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع تعرضهم للذكاء الذكاء الاصطناعي بما يتجاوز المشتبه بهم المعتادين ، قد يكون Micron هو سهم الرقائق الذي يجب مشاهدته مع تطور المرحلة التالية من دورة أشباه الموصلات.

يبدو أن شركات وول ستريت الأخرى تتفق مع وجهة نظر مورغان ستانلي الصعودية بشأن Micron Technology أيضا ، نظرا لتصنيف الإجماع على شركة أشباه الموصلات المدرجة في بورصة ناسداك حاليا عند "شراء".