الأسهم الأمريكية تتراجع في منتصف اليوم: انخفض مؤشر داو بنسبة 1.2٪ مع تأثير أسهم نفيديا الذكاء الاصطناعي على المشاعر

تعثرت وول ستريت في تداولات منتصف اليوم يوم الثلاثاء مع تراجع المستثمرين عن أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، مما دفع المؤشرات الرئيسية للانخفاض في جلسة حذرة قبل تقرير الأرباح المحوري لشركة نفيديا.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بحوالي 300 نقطة إلى 361 نقطة، بينما انخفض مؤشر SandP 500 بنحو 0.3٪ إلى 0.5٪، وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.6٪ إلى 0.9٪، مع وصول جميع المؤشرات الثلاثة إلى أدنى مستوياته خلال شهر.

تسارع هذا التراجع المخاوف بشأن التقييمات المرهقة في قطاع التقنية وأثار تساؤلات جديدة حول ما إذا كان ازدهار الذكاء الاصطناعي قد تجاوز الأساسيات.

مددت نفيديا، المؤشر على الطلب على الذكاء الاصطناعي، تراجعها الشهري إلى أكثر من 8٪، متراجعة بنسبة 1.1٪ أخرى لتصل إلى 3.2٪ بينما كان المتداولون يتمركزون بقلق قبل إعلان أرباح مساء الأربعاء.

كما أدى هوم ديبوت إلى انخفاض المعنويات بعد أن لم يحقق توقعات الأرباح وخفض التوقعات السنوية الكاملة، مشيرا إلى حذر المستهلكين وتباطؤ سوق الإسكان.

عكس هذا الضعف الأوسع تزايد الشكوك حول ما إذا كان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يمكن أن يبرر مضاعفات أسعار الأسهم الحالية، حتى مع استمرار مؤشر SandP 500 في ارتفاع يزيد عن 12٪ لهذا العام وبعيد عن منطقة الركود الميدان.

عامل Nvidia والتوتر قبل الأرباح

تبلورت النفوذ الكبير لشركة نفيديا على اتجاه السوق مرة أخرى مع تقليص المتداولين مراكزهم قبل قرار الشركة في تحقيق أرباح حاسمة.

تعد شركة تصنيع الرقائق بمفردها واحدة من أثقل الأوزان على مؤشر SandP 500، حيث يقدر تركيز المؤشر بنسبة 8٪، مما يعني أن حركة أسهمها يمكن أن تؤثر على السوق بأكمله في يوم واحد.

يستعد متداولو الخيارات لتقلب في الأسعار بنسبة تتراوح بين 7٪ إلى 8٪ بعد الأرباح، مما قد يمثل تقلبا في القيمة السوقية بقيمة 320 مليار دولار.

هذا التردد المتزايد يدفع نشاطات صعودية وتحوط في الوقت نفسه، مع وجود مستثمرين محاصرين بين قناعتهم بمسار الذكاء الاصطناعي طويل الأمد والقلق بشأن ما إذا كانت الأسعار الحالية تعكس بالفعل سنوات من النمو.

يعكس تراجع Nvidia الأخير إلى منطقة التصحيح، بانخفاض 10٪ عن أعلى مستوى لها في أكتوبر، إعادة تسعير أوسع لأسهم الذكاء الاصطناعي بعد شهور من المكاسب المتواصلة.

وقد أدارت الشركة إيرادات ربع سنوية بلغت 54.9 مليار دولار، بزيادة 56٪ على أساس سنوي، لكن حتى تجاوز الإجماع قد لا يرضي المستثمرين الذين وضعوا بالفعل معيارا عاليا للغاية.

يشير مراقبو وول ستريت إلى أن "تقرير أرباح جيد مع توجيهات أعلى قد يعزز المخاوف بشأن ميزانيات رأس المال الذكاء الاصطناعي المحدودة على ما يبدو"، مما يشير إلى أن حتى النتائج الإيجابية قد تؤدي إلى جني الأرباح إذا كان المستثمرون قلقين من أن الإنفاق المفرط محدود.

الرياح الماكرو المعاكسة وعدم اليقين بسبب خفض أسعار الفائدة

بعيدا عن نفيديا، واجه السوق الأوسع رياحا معاكسة بسبب تأخر البيانات الاقتصادية وعدم اليقين المستمر بشأن مسار الاحتياطي الفيدرالي المستقبلي.

أظهر تقرير التوظيف الصادر عن ADP أن أصحاب العمل الأمريكيين فقدوا في المتوسط 2,500 وظيفة أسبوعيا في أوائل نوفمبر، وهو مؤشر على تليين سوق العمل الذي دعم السندات في البداية وخفف من انخفاض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 4.09٪.

في البداية، أدى هذا الضعف إلى ارتفاع قصير في الأسهم حيث توقع المتداولون استمرار تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، انقلبت المشاعر بسرعة مع إدراك المستثمرين أن استمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، والتقييمات العالية، ومخاوف التضخم قد تضغط على الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على استقرار أسعار الفائدة لفترة أطول من المتوقع، خاصة بعد أن أشار المسؤولون إلى تجدد الحذر بشأن مسار التضخم الأسبوع الماضي.

جدول الأسبوع مكثف للغاية، حيث وصلت بيانات التوظيف المتأخرة لشهر سبتمبر يوم الخميس بعد إغلاق الحكومة، وهو تقرير قد يكون حاسما لتوقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

كما تتدفق بيانات طلبات المصانع، والسلع المعيمة، والإسكان اليوم، مما يزيد من حالة عدم اليقين المدفوعة بالبيانات. وفي الوقت نفسه، تظهر صعوبات قطاع التكنولوجيا بشكل عام.

انخفضت مايكروسوفت وأمازون بأكثر من 1٪ لكل منهما. خسرت نظيرة نفيديا في أشباه الموصلات (ميكرون، إنتل، كوالكوم) بنسبة 1٪ إلى 2٪، وحتى كلاودفلير ضعفت بعد انقطاع تقني أدى إلى تعطيل الخدمات العالمية.

يتساءل المستثمرون بشكل متزايد عما إذا كان الارتفاع الذي قاده الذكاء الاصطناعي منذ أبريل مبررا بشكل مستدام أم مضخما بسبب الزخم والخوف من الخوف من الفرصة.