سعر سهم بالانتير معرض لخطر الانهيار مع استمرار مخاوف التقييم

انخفض سعر سهم بالانتير إلى سوق هابطة محلية بعد أن تراجع بنسبة ~20٪ من أعلى نقطة له هذا العام. كان سعر PLTR يتداول عند 167 دولارا، منخفضا من أعلى مستوى له منذ ذلك الحين وهو 207 دولارات. إذا، هل سيتعافى السهم وسط تزايد المخاوف المتعلقة بالتقييم؟

نمو بالانتير مستمر

بالانتير هي شركة رائدة تقدم خدمات للشركات والحكومات. تقدم بشكل أساسي عدة منتجات مثل فاوندري، جوثام، أبولو، وAIP. 

توفر فاوندري حلول تكامل وتحليل بيانات المؤسسات للشركات. جوثام مصممة بشكل أساسي للوكالات الحكومية، بينما تستخدم أبولو في تطوير وإدارة البرمجيات. يساعد حل AIP الخاص بالشركة الشركات على دمج نماذج لغوية كبيرة في سير العمل الخاص بها.

عمل بالانتير يسير بشكل جيد، حيث تستمر إيراداته وأرباحه في الصعود. وأبرز ما في ذلك، أن إيراداتها من الشركات قد تسارعت في السرعة، وهو تحول إلى أنها كانت مجرد مقاول دفاعي. 

تظهر أحدث النتائج أن إيرادات الشركة ارتفعت بنسبة 63٪ في الربع الثالث لتصل إلى 1.18 مليار دولار. وقد دفع هذا النمو الإيرادات التجارية الأمريكية التي نمت بنسبة 121٪. ارتفعت إيرادات الحكومة الأمريكية بنسبة 52٪.

تجذب بالانتير المزيد من الشركات إلى نظامها البيئي. أبرمت 204 صفقات بقيمة حوالي مليون دولار و91 صفقة بقيمة حوالي 5 ملايين دولار سنويا. 

من المرجح أن يستمر هذا النمو مع استمرار الشركات في تبني تقنيتها. بعض أبرز العملاء هم شركات مثل الخطوط الجوية الأمريكية، بي بي، HSS، تايتان، ونفيديا. 

والأهم من ذلك، أن أعمال الشركة أصبحت مربحة للغاية، حيث ارتفع صافي دخلها إلى أكثر من 475 مليون دولار في الربع الأخير. 

لا تزال المخاوف المتعلقة بالتقييم قائمة

يعتقد محللو وول ستريت أن نمو بالانتير سيتسارع في السنوات القادمة. التقدير المتوسط هو أن إيرادات الربع الرابع ستكون 1.34 مليار دولار، بزيادة بنسبة 62٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. 

إذا كان التقدير صحيحا، فهذا يعني أن إيرادات الشركة السنوية ستصل إلى 4.41 مليار دولار، بزيادة 53٪ عن العام الماضي. من المرجح أن تقدم أعمال الشركة نتائج أقوى من المتوقع كما كانت دائما. من المتوقع أن تصل إيراداتها السنوية إلى 6.19 مليار دولار، بزيادة بنسبة 40٪ على أساس سنوي. 

التحدي، مع ذلك، هو أن تقييم الشركة أصبح متقلبا مع ارتفاع قيمتها السوقية إلى 400 مليار دولار. تظهر البيانات التي جمعتها Seeking Alpha أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية ارتفعت إلى 290، وهي أعلى بكثير من الشركات الأخرى.

وبالمثل، ارتفعت نسبة PEG المستقبلية إلى 4.73، وهي أيضا أعلى بكثير من الوسيط المتوسط للقطاع البالغ 1.69. هذه أرقام ضخمة، بالنظر إلى أن شركة مثل نفيديا لديها نسبة PE مستقبلية تبلغ 38. كما أن نسبة PEG المستقبلية لها تبلغ 1.01، وهي أعلى من التقدير الوسيط البالغ 1.69. 

تبرر بالانتير تقييمها باستخدام مضاعف قاعدة الأربعين، الذي ينظر إلى نمو إيرادات الشركة وهوامشها. في تقريرها الأخير، أشارت إلى أن معيار قاعدة ال40 الخاص بها يبلغ 114٪، مما يجعله صفقة رابحة. 

ومع ذلك، فإن القيود هي أن هذا العدد المتعدد يواجه تحدياته، بما في ذلك تجاهل كفاءة رأس المال وتبسيط أدائه بشكل مفرط. ومع ذلك، من الصعب تبرير كيف أن شركة تحقق أقل من 10 مليارات دولار من الإيرادات تقدر بأكثر من 400 مليار دولار.

تحليل فني لسعر سهم بالانتير

يظهر رسم الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم PLTR بلغ ذروته عند 207 دولار في نوفمبر ثم عاد إلى 167 دولارا الحالية. لقد تحرك الآن تحت خط الاتجاه الصاعد، الذي يختبر أدنى تقلبات منذ 2 يوليو. 

شكل السهم نمط تفرع هابط، يشير إلى المزيد من الهبوط، وربما إلى الدعم عند 130 دولارا، وهو أدنى نقطة له العام الماضي. هذا الهدف السعري أقل بحوالي 23٪ من المستوى الحالي. التحرك فوق أعلى مستوى منذ ذلك الحين وهو 207 دولار سيبطل التوقعات السلبية.