تعزز Palantir توقعات الإيرادات بعد الربع الثالث ، لكن السهم ينخفض: إليكم السبب

رفعت شركة Palantir Technologies Inc. توقعاتها للإيرادات السنوية بعد الإعلان عن ربع ثالث أقوى من المتوقع ، لكن أسهم شركة تحليلات البيانات انخفضت في التداول الممتد حيث تساءل المستثمرون عما إذا كان التقييم الغني للشركة يمكن تبريره.

وقالت الشركة في وقت متأخر من يوم الاثنين إن الإيرادات ارتفعت بنسبة 63٪ عن العام السابق إلى 1.18 مليار دولار في الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر ، متجاوزة متوسط تقديرات وول ستريت البالغ 1.09 مليار دولار.

وتتوقع بالانتير الآن أن تحقق إيرادات بقيمة 4.4 مليار دولار للسنة المالية بأكملها، ارتفاعا من توجيهاتها السابقة البالغة حوالي 4.15 مليار دولار.

بالنسبة للربع الحالي ، توقعت الشركة التي تتخذ من دنفر مقرا لها مبيعات تبلغ حوالي 1.33 مليار دولار ، متقدمة على تقديرات المحللين البالغة 1.19 مليار دولار ، لكنها تشير إلى تباطؤ طفيف في النمو عن وتيرة الفترة السابقة.

التقييم المرتفع لسهم PLTR يؤثر على المعنويات على الرغم من النمو القوي

على الرغم من الأداء القوي الآخر ، انخفضت أسهم Palantir بنسبة 4.3٪ في تعاملات ما بعد ساعات العمل ، مما عكس مكاسب أولية بنسبة 7٪ بعد إصدار النتائج.

قال المحللون إن رد الفعل يعكس عدم الارتياح المتزايد بشأن مدى ارتفاع السهم.

قال بليك أندرسون ، مدير المحفظة المساعد في مجموعة كارسون: "تشير التوقعات إلى تباطؤ طفيف في نمو الإيرادات إلى ما يقرب من 61٪ ، من قفزة الربع الثالث بنسبة 63٪ - وهو سبب للقلق نظرا للتقييم المرتفع للسهم".

ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 175٪ هذا العام ، مما يمنحها واحدة من أعلى التقييمات في مؤشر SandP 500.

اعتبارا من يوم الجمعة ، تم تداول Palantir بحوالي 85 ضعف المبيعات وحوالي 253 ضعف الأرباح الآجلة ، وفقا لبيانات FactSet.

"كما رأينا حتى الآن في موسم الأرباح هذا ، لا تكافأ ضربات الأرباح بالضرورة بسبب المراكز الممتدة والتوقعات النبيلة التي تم دخولها بالفعل في السعر" ، قال جيك بيهان ، رئيس أسواق رأس المال في Direxion ، في مذكرة.

"في هذا التقييم ، حتى الأعداد الكبيرة لا تحرك الإبرة. الشريط مرتفع للغاية وليس من السهل مسحه ، حتى بالنسبة لبالانتير ".

محللون منقسمون حول استدامة النمو

يجادل بعض مراقبي السوق بأن ارتفاع السهم أصبح منفصلا عن الأساسيات.

"هذه شركة بمعدل تشغيل 4 مليارات دولار ينمو بنسبة 63٪" ، قال المحلل في DA Davidson جيل لوريا على تلفزيون بلومبرج.

أشار مانديب سينغ من بلومبرج إنتليجنس إلى أن المستثمرين كانوا يبحثون أيضا عن مزيد من الوضوح بشأن توقعات عام 2026.

وقال: "أعطى Palantir توقعات للربع الحالي ، لكنني أعتقد أن الجميع أراد بعض الإحساس بالعام المقبل".

فقط حوالي ربع المحللين الذين يغطون الشركة يقيمون السهم كشراء ، وفقا ل FactSet.

في ملاحظة للعملاء ، كتبت RBC Capital Markets الأسبوع الماضي أنها "لا تستطيع تبرير سبب كون Palantir هو الاسم الأغلى في تغطية برامجنا".

الإدارة تقاوم المنتقدين

ضرب الرئيس التنفيذي لشركة Palantir Alex Karp لهجة متحدية في مكالمة مع المستثمرين ، رافضا المشككين باعتبارهم "نخب بعيدة عن الاتصال".

قال كارب: "كنا على حق ، لقد كنت مخطئا وسنتعمق في صوابنا".

تجاوزت الشركة الآن تقديرات مبيعات المحللين لمدة 21 ربعا متتاليا.

استمر النمو في القسم التجاري في الولايات المتحدة في تجاوز أعمالها الحكومية ، على الرغم من أن كارب أقر بأن أوروبا لا تزال عائقا.

وقال: "النمو يعوق بسبب ركود أوروبا ، والتي لا تزال جزءا مهما من أعمالنا".

على الرغم من توتر السوق على المدى القصير ، يشير الزخم المحلي القوي لشركة Palantir وضربات الأرباح القياسية إلى أن عددا قليلا من شركات البرمجيات الأخرى تنمو في مقطعها الحالي - حتى لو لم يترك تقييم السهم مجالا كبيرا للخطأ.