استراتيجية شرائح الذكاء الاصطناعي في ألفابت تعيد تشكيل المعركة من أجل هيمنة أشباه الموصلات

تركيز ألفابت المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها يغير طريقة رؤية المستثمرين للسباق على القيادة في صناعة أشباه الموصلات، حسبما ذكرت تقرير لبلومبرغ يوم الخميس.

ما بدأ كجهد داخلي لدعم نماذج جوجل الذكاء الاصطناعي وأعباء العمل السحابية أصبح الآن يشكل التوقعات عبر السوق الأوسع.

كانت شرائح وحدة معالجة التينسور التابعة للشركة تعتبر في السابق أداة خلف الكواليس لتعلم الآلة، لكن أهميتها التجارية المتزايدة وتوقعات الطلب المتزايدة تضع ألفابت في موقع أقوى في المنافسة العالمية على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

مع تزايد التوقعات، تراقب الأسواق كيف يمكن لهذا الدفع نحو الأجهزة أن يغير مزيج إيرادات ألفابت على المدى الطويل ويؤثر على الديناميكيات التنافسية عبر القطاع.

تزايد اهتمام المستثمرين

ارتفع سهم ألفابت بشكل حاد في الربع الرابع، مدعوما بزيادة الثقة في إمكانيات وحدات الإرث الاستهلاكية.

لطالما لعبت هذه الشرائح دورا محوريا في أداء الشركة في الحوسبة السحابية، رغم أن هذا الاستخدام كان داخليا إلى حد كبير لسنوات.

هذا التصور يتغير مع تفكير المستثمرين في إمكانية تبني تجاري أوسع.

فكرة أن ألفابت قد تبدأ في بيع وحدات النقل الاستهلاكية خارجيا أصبحت عاملا رئيسيا في الارتفاع الأخير للشركة وأضافت بعدا جديدا لكيفية تحليل الأسواق لمسار نموها.

وفقا لبلومبرغ، تسارعت الزخم في أواخر أكتوبر عندما أعلنت ألفابت عن خطط لتوريد رقائق بقيمة عشرات المليارات من الدولارات لشركة Anthropic PBC.

أدى هذا الخبر إلى زيادة تزيد عن 6٪ في الأسهم خلال يومين.

تبع ذلك ارتفاع إضافي في نوفمبر بعد أن أشار تقرير إلى أن شركة ميتا للمنصات كانت تستكشف خيارات للوصول إلى وحدات التوصيل النقطية.

أشارت هذه التطورات للمستثمرين إلى أن الاهتمام بشرائح ألفبيت لا يقتصر على عملاء السحابة الحاليين فقط، بل قد يمتد إلى بعض أكبر لاعبي التكنولوجيا في القطاع.

حافة تصميم الأجهزة

تنتمي وحدات معالجة التقنية إلى فئة شرائح الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيق. تم تصميمها لأداء وظيفة متخصصة واحدة، وفي هذه الحالة، تسريع عمليات التعلم الآلي.

وهذا يجعلها أقل قابلية للتكيف من أشباه الموصلات الأكثر مرونة المرتبطة على نطاق واسع بشركة نفيديا.

ومع ذلك، فهي أرخص، وهو أمر أصبح أمرا مهما في وقت تعيد فيه الشركات التفكير في تكلفة بناء أو توسيع أنظمة الذكاء الاصطناعي.

السعر المنخفض يمنح ألفابت فرصة في السوق للشركات التي تبحث عن بدائل.

تلقت الثقة في وحدات TPU دفعة أخرى مع إطلاق نموذج الذكاء الاصطناعي Gemini من Alphabet. تم تصميم جيميني ليعمل بكفاءة على هذه الرقائق، مما يعكس نية الشركة طويلة الأمد في بناء البرمجيات والأجهزة بتناغم.

يعزز هذا النهج مكانة ألفابت عبر عدة طبقات من الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك سحابة جوجل، وتطوير النماذج، وتخطيط البنية التحتية.

إشارات الطلب المتزايدة

يقوم المحللون الآن بمحاكاة زيادة الطلب على وحدات النقل البري خلال السنوات القادمة.

تتوقع مورغان ستانلي شراء حوالي خمسة ملايين وحدة TPU في عام 2027 وسبعة ملايين في عام 2028. تشير كلا الرقمين إلى زيادات كبيرة مقارنة بالتقديرات السابقة.

بينما لا يزال من المتوقع أن يأتي معظم هذا الطلب من عمليات ألفابت نفسها ومن مبيعات منصة جوجل السحابية، تشير التوقعات المعدلة إلى أن حجم أعمال الرقائق يتوسع أسرع مما توقع الكثيرون.

تقدر نمذجة البنك أيضا أن كل 500,000 وحدة TPU تباع لمركز بيانات طرف ثالث في عام 2027 يمكن أن تضيف حوالي 13 مليار دولار إلى إيرادات ألفابت وحوالي 40 سنتا إلى أرباح السهم.

تبلغ إيرادات ألفابت المتوقعة لهذا العام 447 مليار دولار. ارتفعت أرقام الإجماع لعام 2027 بالفعل بأكثر من 6٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

التقييم وتأثير السوق

كما أن الارتفاع السريع في التوقعات يثير تساؤلات حول مخاطر التقييم. تتداول أسهم ألفابت بحوالي 27 ضعف الأرباح المقدرة، وهو أعلى عدد منذ عام 2021 وأعلى بكثير من متوسط الشركة خلال 10 سنوات.

ومع ذلك، لا تزال هذه الشركات أرخص من عدة منافسين كبار في مجال التكنولوجيا، بما في ذلك آبل، مايكروسوفت، وبرودكوم.

قام بعض المستثمرين بتقليص مراكزهم بعد ارتفاع السهم، رغم أنهم ما زالوا واثقين من تقدم ألفابت الذكاء الاصطناعي وإمكانات وحدات الدفع المدفوعة لدعم الإيرادات المستقبلية.

أداء شركة ألفابيت، التي أغلقت عند 320.62 مع زيادة بنسبة 1.46٪ في 3 ديسمبر، يأتي إلى جانب نفيديا كورب عند 179.59 مع خسارة بنسبة 1.03٪.

تعكس هذه التحركات اهتمام المستثمرين بالمشهد التنافسي المتطور، حيث تلعب رقائق الذكاء الاصطناعي من Alphabet دورا متزايد الوضوح.