سعر سهم كوالكوم يرسل إشارات متضاربة: هل هو شراء جيد؟

واصل سعر سهم كوالكوم الارتداد الأخير في الأيام القليلة الماضية مع شراء المستثمرين لهذا الانخفاض الأخير. كان سهم QCOM يتداول عند 175 دولارا، مرتفعا بأكثر من 10٪ من أدنى مستوى له في نوفمبر، مما يمنحه قيمة سوقية تجاوزت 187 مليار دولار.

نمو كوالكوم مستمر 

قفز سعر سهم كوالكوم بأكثر من 47٪ من أدنى مستوياته في أبريل من هذا العام، مع استمرار الرياح الخلفية للذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي).

تسارع الارتفاع مؤخرا بعد أن كشفت الشركة عن شرائح تعرف باسم منصة سناب دراجون 8 إيليت الجيل الخامس للهواتف المحمولة، والتي قد تنافس إنفيديا في المستقبل. 

ثم استمر ذلك بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية قوية، أظهرت أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 10٪ لتصل إلى 11.3 مليار دولار.

أظهرت نتائج أخرى أن إيرادات الشركة من QCT ارتفعت بنسبة 13٪ لتصل إلى 9.8 مليار دولار، بينما ارتفعت إيرادات إنترنت الأشياء بنسبة 7٪ لتصل إلى 1.68 مليار دولار.

كما عززت الشركة توجيهاتها المستقبلية، وتتوقع الآن أن تكون إيراداتها في الربع الأول بين 11.8 مليار و12.6 مليار دولار. 

معظم هذا النمو سيأتي من أعمال كوالكوم CDMA Technologies (QCT)، التي تتوقع أن تحقق بين 10.3 مليار و10.9 مليار دولار. 

من المتوقع أن تحقق شركة كوالكوم الأصغر لترخيص التكنولوجيا (QTL) ما بين 1.14 مليار و1.16 مليار دولار. يبلغ هامش أرباح الأرباح الربحية في هذا المجال بين 74٪ و78٪، وهو أعلى من هامش أرباح الأرباح الربحية (EBIT) بين QCT الذي يبلغ 30٪ إلى 32٪.

يتوقع المحللون أن يتباطأ نموها

من ناحية أخرى، تظهر البيانات التي جمعتها ياهو فاينانس أن إيرادات الشركة في الربع الحالي ستكون 12.15 مليار دولار، بزيادة 4.11٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. 

ويتوقع المحللون أيضا أن تنمو الإيرادات السنوية بنسبة 2.92٪ لتصل إلى 45.43 مليار دولار، تليها 46 مليار دولار في السنة المالية القادمة. تعني هذه التقديرات أن الشركة لا تتوقع أن تستفيد بشكل كبير من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. 

هذا النمو البطيء يفسر لماذا مقاييس تقييم الشركة ليست متقدمة مثل تلك الخاصة بشركات الشرائح الأخرى مثل Nvidia وAMD. انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية إلى 14.43، وهي أقل من المتوسط المتوسط للقطاع البالغ 24. مقياس EV المستقبلي إلى EBITDA البالغ 11.60 أقل بكثير من المتوسط الصناعي البالغ 19.

وبالتالي، تعني هذه الأرقام أن الشركة ستحتاج إلى ابتكار منتجات أكثر ابتكارا لتعزيز نموها. بينما شرائح الذكاء الاصطناعي التي أطلقتها مؤخرا جيدة، من المحتمل ألا تستحوذ على حصة سوقية مقارنة بشركات أخرى مثل AMD ونفيديا.

لدى المحللين رأي معتدل حول الشركة، حيث كان متوسط التقدير بين المحللين الذين تتبعهم ياهو فايننس 191 دولارا، ارتفاعا بنسبة 9٪ عن المستوى الحالي.

تحليل سعر سهم كوالكوم الفني

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم QCOM قد ارتد من أدنى مستوى له عند 118.80 دولار في أبريل إلى 175 دولارا اليوم. وقد شكل قناة صاعدة وبقي فوق متوسطات الحركة الأسية (EMA) لفترات 50 يوما و100 يوم.

يبقى السهم فوق مؤشر الاتجاه الفائق، في إشارة إلى استمرار الاتجاه الصاعد. لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يستمر السهم في الارتفاع، مع المستوى التالي الذي يجب مراقبته عند 185 دولارا، وهو الجانب العلوي من القناة.

ومع ذلك، تشكل السهم نمطا متوازيا، وهو علامة شائعة على الانعكاس الهابط. وهذا يعني أنه، رغم أن السهم لديه ارتفاع أكبر، إلا أن هناك خطر أن يتراجع، وربما يصل إلى 160 دولارا.