أرباح Salesforce للربع الثاني اليوم: ماذا نتوقع من سهم CRM

سجل سهم Salesforce CRM تداولًا شبه جانبي في الجلسات الأخيرة بينما ينتظر المستثمرون نتائج الشركة للربع الثاني المالي، المقررة بعد إغلاق السوق في 26 أغسطس.

التوافق هو أن تسجل CRM إيرادات بقيمة 11.32 مليار دولار وربحًا للسهم قدره 3.27 دولار، بما يمثل نموًا بنحو 11% و12% على خطي الإيرادات والأرباح على التوالي.

يأتي حدث الأرباح في وقت استعادت فيه أسهم Salesforce بالفعل اهتمام المستثمرين، مع ارتفاع السعر بنحو 35% من قاعها الأخير.

ما الذي يحتاجه سهم Salesforce للصعود بعد الأرباح

نظرًا لمكاسبه الأخيرة، قد لا يكون مجرد التفوّق على إجماع الربع الثاني كافياً لتحفيز ارتفاع مستدام في سهم CRM.

يرغب المستثمرون بشكل متزايد في دليل على أن الشركة قادرة على إعادة تسريع نموها العضوي مع تحقيق عائدات من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي (AI).

أشارت الإدارة سابقًا إلى نمو عضوي أقوى في النصف الثاني من السنة المالية 2027، مما يجعل التوجيه المستقبلي مهمًا بشكل خاص.

أحد المقاييس الأساسية التي سيراقبها السوق عن كثب هو الالتزامات المتبقية الحالية للأداء، أو CRPO، والتي يعتقد المحلّلون أنها ستنمو بأكثر من 13% إلى نحو ~$33.41B.

رقم أقوى من المتوقع سيشير إلى طلب مستقبلي قوي على منتجات الاشتراك لدى Salesforce.

كما سيرغب المستثمرون في رؤية دليل أوضح على أن Agentforce يحول اهتمام العملاء وتجارب الاستخدام إلى اعتماد تجاري ذي مغزى.

إذا استطاعت Salesforce إظهار أن الذكاء الاصطناعي يضيف إلى أعمالها القائمة بدلاً من أن يسرّع مخاوف التعطيل، فقد يوفر تقرير الأرباح الحافز اللازم لارتفاع CRM بقوة خلال بقية 2026.

تسعير الخيارات يتجه نحو التشاؤم قبل أرباح الربع الثاني

ومن المثير للاهتمام أن سوق الخيارات لا يعتقد حاليًا أن إدارة Salesforce ستكون قادرة على التسليم على تلك الجبهات.

وفقًا لـ Barchart، فإن نسبة عقود البيع إلى عقود الشراء (put-to-call) للعقود التي تنتهي في 28 أغسطس تقف حاليًا عند 1.06، مما يشير إلى ميل تشاؤمي قبل الإفصاح الفصلي.

وسعر تلك العقود الأدنى محدد عند 193 دولارًا، مما يشير إلى احتمال هبوط بأكثر من 6% بعد الأرباح.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ CRM يقع بالفعل في منتصف نطاق الستينيات، مما يدل على أن السهم يقترب من منطقة تشبع الشراء التي غالبًا ما تؤدي إلى تصفية سريعة على المدى القريب.

كيف تتعامل مع أسهم CRM بالمستويات الحالية؟

يدخل سهم Salesforce مكالمة الأرباح بتقييم أقل بكثير مما كان عليه خلال ذروته في 2025، مما يمنح الشركة مجالًا أكبر لمفاجأة المستثمرين إذا تحسّن أداؤها التشغيلي.

لا يزال سهم CRM أقل بنحو 20% تقريبًا من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 266 دولارًا – على الرغم من الانتعاش الحاد من قاع يونيو – لكن الانتقال الأوسع نحو الذكاء الاصطناعي يظل السؤال المركزي لقضية الاستثمار.

تمتلك Salesforce ميزة قاعدة عملاء مؤسسية ضخمة مثبتة، وبيانات أعمال مملوكة ونظامًا بيئيًا برمجيًا واسعًا، لكن على المستثمرين رؤية ترجمة تلك المزايا إلى نمو مالي مستدام.

قد تكون قدرة الشركة على توسيع إيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي دون التضحية بأعمال الاشتراك الأساسية أهم من تفوّق ربع سنوي طفيف في الأرباح.

مع متوسط هدف وول ستريت قرب 252 دولارًا، لا يزال العائد المحتمل كبيرًا، لكن تقرير 26 أغسطس سيحدد على الأرجح ما إذا كان المستثمرون على استعداد لمنح CRM تقييمًا أعلى مرة أخرى.