تحليل أسعار نفط خام برنت: المستويات المطروحة وسط الانهيار

وسع سعر النفط الخام الخسائر السابقة إلى أدنى مستوى له خلال شهرين مع استمرار المخاوف بشأن فائض العرض وتباطؤ نمو الطلب في الضغط على السوق. انخفض برنت للنفط قليلا ليجد دعما عند مستوى الدعم الحاسم البالغ 60 دولارا حتى وقت كتابة هذا التقرير. وفي الوقت نفسه، انخفض سعر نفط WTI إلى أدنى مستوى له منذ 21 أكتوبر عند 56.41 دولار. مع التوقعات المتوقعة بشدة لرواتب الرواتب غير الزراعية الأمريكية وبيانات مؤشر أسعار المستهلك، من المتوقع أن ينتشر التقلب العالي في الدولار الأمريكي إلى النفط الخام المسعر بالدولار. 

إلى أي مدى يمكن أن تصل أسعار النفط الخام إلى أدنى حد؟

لا تزال أسعار النفط الخام تحت ضغط البيع مع المخاوف المتعلقة بفائض العرض وتوقعات الطلب الضعيفة التي ستستمر في تحديد المزاج السوقي في العام القادم. في الواقع، من المتوقع أن يكون الارتداد المحتمل تصحيحيا بطبيعته وليس بداية انعكاس الاتجاه.

ومع ذلك، هناك عوامل معينة تعكر هذا التوقع الهابط. في البداية، كانت الصين تحتفظ بمخزونات نفطية قوية؛ ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في عام 2026. وفقا لسيتي جروب، من المتوقع أن يرتفع وتيرة التخزين من متوسط 800,000 برميل يوميا إلى 900,000 في العام المقبل. 

بينما سيساعد هذا المعدل في حماية سوق النفط العالمي من فائض العرض المتوقع، إلا أنه لا يعني بالضرورة زيادة في نمو الطلب. في الواقع، من المتوقع أن يبقى نمو الطلب في أكبر مستورد ومستهلك للنفط الخام بطيئا حتى منتصف عام 2026 عند 150,000 برميل يوميا. 

اقرأ المزيد: تعمق تباطؤ الاقتصاد الصيني في نوفمبر مع ضعف الطلب الذي يؤثر على النمو

بالإضافة إلى ذلك، حسنت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) توقعاتها للعرض والطلب لعام 2026. في تقريرها الشهري الأخير، تتوقع الوكالة الآن أن يتجاوز العرض الطلب بمقدار 3.89 مليون برميل يوميا في عام 2026 مقارنة بتوقعها السابق البالغ 4.09 مليون برميل يوميا. وفي الوقت نفسه، حسنت توقعاتها لنمو الطلب، مشيرة إلى انخفاض مشاكل الرسوم الجمركية وتوقعات اقتصادية عالمية أكثر إشراقا. 

بينما يتأمل سوق النفط الخام في هذه الدوافع، فهم أيضا مهتمون ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية وبيانات مؤشر أسعار المستهلك المقرر صدور يومي الثلاثاء والخميس على التوالي. بينما يبحث المستثمرون عن مؤشرات على الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن تنتشر الدولار الأمريكي في عوائد سندات الخزانة وتسهم الدولار الأمريكي على النفط الخام بسعر الدولار.

تحليل فني لأسعار نفط خام برنت

مؤشر أسعار النفط العالمية، برنت، انخفض قليلا يوم الاثنين؛ واستمدت خسائر تم تسجيلها خلال الأسبوع الماضي. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول عند 60.44 دولارا للبرميل؛ وهو مستوى شوهد آخر مرة في أواخر أكتوبر. هذا دفعه أقرب إلى منطقة البيع الزائد عند مؤشر قوة قوة 36. علاوة على ذلك، تقع على حدود القناة الهابطة التي شكلت تحركاتها إلى حد كبير منذ أوائل أغسطس. 

استنادا إلى هذه المؤشرات الفنية، من المرجح حدوث تصحيح على المدى القريب. وهذا سيجعل سعر نفط برنت الخام يرتد عن منطقة الدعم الحاسمة عند 60 دولارا ويعود إلى النطاق الضيق بين 61 و64 دولار. 

ومع ذلك، حتى مع الارتداد المتوقع، أتوقع أن يبقى الأصل تحت 64.50 دولار على المدى القصير. في الواقع، الانتقال إلى هذا المستوى سيبطل هذه الأطروحة. من ناحية أخرى، فإن التحرك إلى أسفل القناة الهابطة المميزة سيمنح البائعين فرصة لإعادة اختبار أدنى مستويات مايو.