توقف زخم ETF SCHD مع بروز مخاطر رئيسية رغم تدفقات مرتفعة

تحرك صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) بشكل عرضي خلال الأسابيع القليلة الماضية مع تراجع الزخم في الارتفاع الأخير. بعد أن بلغ ذروته عند 35 دولارًا وأصبح أكبر ETF للعوائد، تراجع إلى 34.55 دولارًا وشكل عدة أنماط هبوطية قد تؤدي إلى ارتداد قصير المدى في الأجل القريب. 

تشير المؤشرات الفنية لصندوق SCHD إلى تراجع قصير المدى

يُظهر الرسم اليومي أن صندوق SCHD بلغ ذروته عند 35.33 دولارًا في أغسطس مع تصاعد الزخم. تحرك بشكل عرضي منذ ذلك الحين، مع بقائه أعلى المتوسط المتحرك الأسي لفترتي 50 و100 يومًا (EMA). البقاء فوق هذه المتوسطات يوحِي بأن قوة الشراء لا تزال مسيطرة حتى الآن.

الخطر، مع ذلك، أن المؤشرات الفنية ترسل بعض التحذيرات. فعلى سبيل المثال، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى الشراء المفرط عند 74 إلى 57 حاليًا، وما زال يشير إلى اتجاه هبوطي. 

شكلت خطا مؤشر فرق النسبة السعرية (PPO) تقاطعًا هبوطيًا ويشيران أيضًا إلى أسفل. وبقي المدرج التكراري (الهستوغرام) لهذا المؤشر أدنى خط الصفر منذ 27 أغسطس. 

تشير هذه المؤشرات إلى أن الصندوق شكل تباعدًا هبوطيًا، وهو علامة انعكاس هبوطية شائعة في التحليل الفني. 

وفي الوقت نفسه، شكّل الصندوق نمط انعكاس الجزيرة. هذا نمط انعكاس شائع يتشكل بعد أن يتكون فارق سعري (gap) ثم يتماسك السعر. في هذه الحالة، تشكل فارق صغير في 19 أغسطس ومنذ ذلك الحين استمر في التماسك.

لذلك، من المرجح أن يشهد الصندوق اختراقًا هبوطيًا في الأيام المقبلة. وإذا حدث ذلك، فالمستوى الرئيسي التالي للمراقبة سيكون عند 33 دولارًا. أما التحرك فوق مستوى المقاومة عند 35.33 دولارًا فسيؤكد الاختراق الصعودي، مع احتمال الوصول إلى 40 دولارًا.

مخطط ETF SCHD | المصدر: TradingView

صندوق Schwab US Dividend Equity ETF يسجل أداءً قويًا

رغم المؤشرات الفنية الضعيفة، هناك دلائل على أن صندوق Schwab US Dividend Equity ETF يسجل أداءً قويًا هذا العام، إذ اعتنق المستثمرون دوره كتحوط ضد مخاطر الذكاء الاصطناعي (AI). ويرجع ذلك إلى أنه، على خلاف صناديق ETF الرئيسية التي تتعقب مؤشر S&P 500 وNasdaq 100، لا يمتلك SCHD حصصًا في شركات الذكاء الاصطناعي الرئيسية مثل Micron وSanDisk.

بدلاً من ذلك، تتضمن أكبر مكوّناته شركات مثل Merck & Co وAmgen وAbbott Labs. تُنتج Merck أدوية ولقاحات، بما في ذلك Keytruda وGardasil. كما تركز على الأمراض المعدية وصحة الحيوان. 

تركز Amgen على التكنولوجيا الحيوية والأدوية البيولوجية في الطب العام، والأمراض النادرة، والالتهابات، وعلاج الأورام. وتقدم Abbot Laboratories أجهزة طبية وتشخيصات ومنتجات تغذية. 

كما يملك الصندوق حصة كبيرة في شركات مثل Coca-Cola وChevron وConocoPhillips وVerizon Communications وUnitedHealth Group. وقد أدت معظم هذه الشركات أداءً جيدًا هذا العام، بدعم من حصتها السوقية والطلب عليها.

وفقًا لموقعه الإلكتروني، تمثل تكنولوجيا المعلومات جزءًا صغيرًا من المحفظة. وأكبر الأسماء التقنية فيه تشمل شركات مثل Texas Instruments وADP وQualcomm وIBM وCisco وMicrochip وPaychex وHP. أسماء جيدة، لكنها ليست التي تصدرت العناوين هذا العام. 

ضخ المستثمرون أموالهم في صندوق SCHD هذا العام، حيث ارتفعت تدفقاته إلى أكثر من 20 مليار دولار. وقد جعل هذا النمو منه أكبر صندوق توزيعات في العالم، متجاوزًا صندوق Vanguard Dividend Appreciation (VIG).