ALLW: هل صندوق All Weather لـ Ray Dalio ETF جيد للشراء اليوم؟

راي داليو، الملياردير ومؤسس Bridgewater Associates، معروف بعديد الإنجازات في قطاع المال، بما في ذلك تأسيس أحد أكبر صناديق التحوط في العالم. كما يُعرف بصندوق All Weather، الذي يهدف إلى الأداء الجيد في جميع الأسواق. تستكشف هذه المقالة ما إذا كان صندوق State Street Bridgewater All Weather ETF ALLW استثمارًا جيدًا اليوم.

ما هو صندوق ALLW (ETF)؟

ALLW هو صندوق ETF متوسط الحجم بأصول تحت الإدارة تفوق $2 billion ونسبة مصروفات تبلغ 0.85%. أُطلق في مارس من العام الماضي، ويهدف الصندوق إلى منح المستثمرين الأفراد إمكانية الوصول إلى صندوق مبني على استراتيجية All Weather لرَي داليو. 

الصندوق All Weather يهدف إلى تحقيق أداء جيد في مختلف ظروف السوق. ونتيجة لذلك، وعلى خلاف العديد من الصناديق السلبية، فهو مدار بنشاط ويعاد توازن محفظته شهريًا. الهدف من إعادة التوازن هذه هو التكيف مع الحساسية المختلفة للبيئات الاقتصادية.

يسعى هذا الصندوق أيضًا إلى معالجة قيود محفظة 60/40. للمبتدئين، هذه محفظة تستثمر 60% في الأسهم و40% في السندات. وبما أن السندات عادةً أقل تقلبًا من الأسهم، فإن 90% من المخاطر في محفظة 60/40 عادةً ما تأتي من الأسهم. 

يعالج ALLW هذا من خلال إنشاء محفظة أكثر تنويعًا تضم الأسهم والسندات والسندات المرتبطة بالتضخم والسلع والذهب. هدفه هو مساعدة المستثمرين على الانتقال من محفظة مركزة إلى أخرى أكثر توازنًا وتنويعًا. 

نظرة على محفظته تُظهر أن أكبر مكون بها اليوم هو SSI US GOV MONEY MARKET CLASS، الذي يهدف إلى تعظيم الدخل الحالي والحفاظ على رأس المال عن طريق الاستثمار في سندات حكومية قصيرة الأجل. هذا الأصل يمثل نحو 32% من المحفظة الإجمالية. 

يتبعه صندوق State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) الذي يمثل نحو 13% من الصندوق. يتألف هذا الصندوق من أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة، بما في ذلك أسماء كبرى مثل Apple وNvidia وMicron. 

يحمل الصندوق أيضًا ETF يتتبع أكبر الشركات في الأسواق الناشئة مثل TSMC وAlibaba. كما يحتفظ بالذهب ومؤشر يتتبع أهم السلع.

تساعد هذه الاستثمارات في جعله ETF توزيعي، بعائد يقارب 2.85%. ليس عائدًا مرتفعًا، لكنه أفضل من بعض الصناديق الكبرى الأخرى مثل SPY وQQQ.

هل ALLW ETF جيد؟

أُطلق صندوق ALLW في مارس من العام الماضي، ما يعني أن أدائه طويل الأجل غير معروف بعد. منذ نشأته ارتفع ALLW بنحو 26% وهو الآن يقترب من أعلى مستوياته التاريخية. وقد تخلف عن أداء مؤشر S&P 500 الذي قفز بنحو 40% في نفس الفترة. كما أنه أدنى أداءً من ETF الشهير SCHD، الذي ارتفع بنسبة 33%.

وينطبق الأمر نفسه هذا العام، حيث ارتفع ETF ALLW بنسبة 9.19%، وهو أقل من SCHD بنسبة 27% و13.3% لـ VOO. وعلى هذا النحو، ومع أن الأداء الماضي ليس دائمًا مؤشرًا لما سيأتي، يوصي المحللون بالاستثمار في الرابحين. على سبيل المثال، كان أداء المستثمرين الذين خصصوا لأداء مؤشر Nasdaq 100 أفضل من أولئك الذين استثمروا في S&P 500.