تحليل صندوق GLD ETF: إليكم ما يمكن توقعه بعد أعلى مستوى جديد على الإطلاق

بلغ سعر الذهب أعلى مستوى قياسي جديد هذا الشهر مع زيادة الطلب على الملاذ الآمن التي عززت المعادن الثمينة الأخرى. ارتفعت السبائك بنسبة تقارب 70٪ منذ بداية العام، محققة عدة أعلى مستويات على الإطلاق ومتجاوزة المستويات الحاسمة التي بلغت 3,000 و4,000 دولار للأونصة لأول مرة هذا العام. مع الزخم التصاعدي المستمر، من المتوقع أن يسجل أفضل أداء سنوي له منذ عام 1979.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر الذهب عند 4,433 دولارا للأونصة. تستمر الرهانات المتزايدة على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في 2026، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي، في تغذية اتجاه الصعود للسبائك.

سعر الذهب يجدد أعلى مستوى له على الإطلاق بسبب رهانات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

قبل ما يقرب من أسبوعين، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أساس، متوافقا مع توقعات المستثمرين. عادة، تميل بيئة أسعار الفائدة المنخفضة إلى تفضيل السبائك غير العائدة. 

كرد فعل فوري على بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، ارتفعت عوائد سندات الخزانة مع تراجع زخم الذهب الصعودي. جاء ذلك بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى التحذير، مشيرا إلى أنه سيوقف المزيد من التخفيضات في الأشهر القادمة.

ومع ذلك، تتوقع الأسواق المالية تخفيضين على الأقل لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في عام 2026 وسط تباطؤ سوق العمل. بالإضافة إلى ذلك، فإن شراء البنك المركزي المستمر، والطلب المادي المتزايد، والتوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين الاقتصادي من المتوقع أن يستمر في تعزيز سعر الذهب. 

ومع ذلك، عادة ما تأتي احتفالات نهاية العام بأحجام تداول أقل. علاوة على ذلك، من المرجح أن يؤدي ارتفاع السبائك إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق إلى تفعيل وضع جني الأرباح. وبالتالي، قد يسجل سعر الذهب في GLD تراجعا تصحيحيا في الجلسات التالية، حتى مع بقاء تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة صحية ومستقرة. 

وفي الوقت نفسه، استمرت المعادن الثمينة الأخرى في الاتجاه الصاعد؛ سيبدأ الأسبوع بمستويات جديدة. أعاد سعر البلاتين أعلى مستوى له خلال 17 عاما في الجلسة السابقة، حيث تجاوز 2,000 دولار للأونصة لأول مرة منذ يوليو 2008. 

وفي الوقت نفسه، وسع مؤشر البلاديوم المكاسب إلى مستوى تم تسجيله آخر مرة في ديسمبر 2022. بالإضافة إلى جاذبيتها كملاذ آمن، ساهمت العقود الآجلة التي أطلقت مؤخرا في بورصة قوانغتشو الآجلة في ارتفاع أسعار هذه المعادن. بالإضافة إلى ذلك، أعاد سعر الفضة أعلى مستوى له على الإطلاق وسط زيادة الاستثمار والطلب الصناعي. 

تحليل سعر الذهب في GLD

وسع صندوق GLD للذهب في البورصة مكاسبه السابقة يوم الاثنين ليحقق أعلى مستوى له على الإطلاق عند 408 دولارات. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول عند 407.83 دولار. 

نظرة على الرسم البياني اليومي تظهر أنها في منطقة الشراء الزائد عند مؤشر قوة قوة 78. وبالتالي، فهو مستعدة لتصحيح صحي على المدى القريب، حتى مع بقاء الاتجاه الصاعد ثابتا. 

عند مستواه الحالي، قد يستمر في إيجاد الدعم على طول أعلى مستوى له على الإطلاق السابق عند 402 دولار، مع دخول المزيد من المشترين الذي يضعه في أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 415 دولار. من المرجح أن يؤدي التراجع التصحيحي الإضافي إلى نطاق الأسبوع الماضي حيث يجد دعما عند 393 دولار. وهذا سيظل ثابتا فوق خط الاتجاه الصاعد الذي شكل تحركات سعره منذ أواخر أغسطس. ومع ذلك، فإن الانخفاض بعد تلك المنطقة سيبطل هذه الفرضية. 

اقرأ المزيد: أهم خمسة أسباب تجعل سعر الذهب في صعود مستمر