يشكل سعر سهم بالانتير نمطا محفوفا بالمخاطر مع استمرار المخاطر

انخفض سعر سهم بالانتير في الأيام القليلة الماضية مع تلاشي الارتفاع الأخير وبدء المستثمرين في تحقيق أرباح وسط مخاوف من التقييم. انخفض مؤشر PLTR لخمسة أيام متتالية، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 167 دولارا، وهو أدنى مستوى له منذ 1 ديسمبر و~20٪ من أعلى نقطة له في 2025. 

تراجع سهم بالانتير وسط مخاوف من التقييم

تراجع سهم PLTR ودخل في سوق هابطة تقنية، حيث لا يزال المستثمرون قلقين بشأن تقييمه. تصاعدت هذه المخاوف مع تقدمها فوق متوسط تقديرات محللي وول ستريت.

تظهر البيانات التي جمعتها MarketBeat أن متوسط التقدير بين 24 محللا هو 172 دولارا، وهو أقل من أعلى مستوى على الإطلاق وهو 207 دولارات، والذي حققه في نوفمبر من العام الماضي. 

أكثر المحللين تفاؤلا هو من بنك أوف أمريكا، الذي يرى أن المبلغ سيرتفع إلى 255 دولارا. يرى محللو ميزوهو أن الرقم يصل إلى 205 دولار، بينما يرى دان آيفز من ويدبوش أن يرتفع إلى 200 دولار. ومع ذلك، يعتقد معظم المحللين أن السهم يحمل المزيد من الهابط، حيث تتوقع شركتا نورثلاند سيكيوريتيز وRBC أن ينخفض إلى 18 و50 دولارا على التوالي. 

يقدر معظم المحللين أن بالانتير شركة قوية ينموها يتسارع. ومع ذلك، هناك مخاوف بشأن ارتفاع تقييمها ومبيعات المعلومات الداخلية.

تبلغ القيمة السوقية لشركة بالانتير أكثر من 400 مليار دولار، وهو رقم كبير لشركة تبلغ إيراداتها السنوية 2.3 مليار دولار في عام 2024. يتوقع المحللون أن تظهر النتائج المالية أن إيراداتها ارتفعت إلى 4.41 مليار دولار العام الماضي و6.3 مليار دولار هذا العام، أي 53٪ و43٪ على التوالي.

تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة بالانتير 231، وهي أعلى بكثير من الشركات الأخرى. متوسط التقييم للقطاع هو 24.80، بينما مقياس التقييم أعلى بكثير من الشركات الأخرى. 

مثال جيد على ذلك هو نفيديا، التي تشهد معدل نمو أعلى وهامش ربح أعلى.  هامش صافي دخل بالانتير يبلغ 28٪، وهو أقل بكثير من 53٪ في نفيديا. ومع ذلك، لدى نفيديا نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية تبلغ 40. 

تشير إدارة بالانتير إلى مقياس التقييم القائم على قاعدة الأربعين، الذي ينظر إلى نمو الإيرادات وربحيتها. في هذه الحالة، أشارت الإدارة إلى أن نسبة قاعدة 40 كانت 114٪، مما يعني أن أعمالها توازن جيدا بين إيراداتها وربحيتها.

النمو التجاري لبالانتير يتسارع 

أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات بالانتير ارتفعت بنسبة 63٪ في الربع الثالث، مدعومة بأعمالها التجارية الأمريكية التي ارتفعت إيراداتها بنسبة 121٪.  ارتفعت إيرادات الحكومة بنسبة 52٪ لتصل إلى 486 مليون دولار مع استمرار نمو إيرادات الحكومة الأمريكية.

استمر عمل بالانتير التجاري أيضا في تحقيق نجاح مع إغلاقه. 204 صفقات بقيمة لا تقل عن مليون دولار و91 صفقة بقيمة لا تقل عن 5 ملايين دولار. من المرجح أن يستمر هذا النمو مع تبني المزيد من الشركات لتقنيتها للحصول على ميزة على منافسيها. كما أن الشركات تستخدم تقنيتها لتوفير التكاليف، حيث يقلل لير التكاليف بحوالي 30 مليون دولار سنويا.

كما أعلنت الشركة مؤخرا عن شراكة كبيرة مع Nvidia. كجزء من الصفقة، ستكون نماذج Nvidia متاحة عبر AIP. 

لذلك، ستستمر أعمال بالانتير في التسارع، حيث ستصل إيراداتها السنوية إلى علامة 10 مليارات دولار إما في 2028 أو 2029. المشكلة الرئيسية، مع ذلك، هي أنه لا يوجد طريقة لتبرير التقييم، حيث سيكون صافي دخلها حوالي 3 مليارات دولار، مما يمنحها نسبة سعر إلى أرباح افتراضية مستقبلية تبلغ 133.

ومن المرجح أن تفسر مخاوف التقييم أيضا سبب استمرار كبار المطلعين في بيع هذا السهم مؤخرا. باع المطلعون أسهما بقيمة تزيد قيمتها عن 849 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرا الماضية، وانخفضت ملكيتها إلى 12.93٪. من بين هؤلاء المطلعين أشخاص مثل ديفيد غلازر، ألكسندر كارب، رايان تايلور، وشيام سانكار.

تحليل فني لسعر سهم بالانتير

يظهر رسم الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم PLTR قد انهار من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 207 دولار إلى 167 دولارا الحالي. كان هذا التراجع متوافقا مع توقعنا السابق ل PLTR.

نظرة أقرب تظهر أنها بقيت عند متوسطي الحركة الأسية لمدة 50 يوما و100 يوم (EMA). 

كما أنه شكل نمطا متوازيا، وهو علامة انعكاسية شائعة في التحليل الفني. هذا النمط يشبه إلى حد كبير الماس، وهو علامة انعكاسية أخرى.

لذلك، هناك خطر أن ينخفض في الأسابيع القادمة، وربما يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 150 دولار.