الأسهم الأمريكية تقترب من خط الثبات مع ظهور علامات التضخم على التراجع

لم تتغير الأسهم الأمريكية كثيرا يوم الثلاثاء مع استيعاب المستثمرين تقرير تضخم أكثر برودة قليلا ووزن الموجة الأولى من أرباح الشركات للربع الرابع.

ارتفع مؤشر SandP 500 بنسبة 0.1٪، بينما تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 35 نقطة.

ظل مؤشر ناسداك المركب يحوم حول خط الاستقرار، مما يعكس نبرة حذرة عبر أسواق الأسهم.

جاءت تحركات الثلاثاء الهادئة بعد جلسة قياسية يوم الاثنين، حيث أغلق كل من مؤشر SandP 500 ومؤشر داو عند أعلى مستوياته على الإطلاق.

تجاهل المستثمرون إلى حد كبير التحقيق الجنائي الذي أجرته وزارة العدل في رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، وركزوا بدلا من ذلك على البيانات الاقتصادية المرنة والتوقعات لاستمرار نمو الأرباح.

كما وصل مؤشر راسل 2000 لأسهم الشركات الصغيرة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في الجلسة السابقة، مما يبرز القوة الواسعة في الأسهم.

توفر بيانات التضخم بعض الراحة المعتدلة

وجدت الأسهم دعما في البداية بعد أن أظهر مؤشر أسعار المستهلك في ديسمبر أن التضخم الأساسي ارتفع أقل مما توقع الاقتصاديون.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2٪ خلال الشهر و2.6٪ على أساس سنوي، وفقا لبيانات صدرت يوم الثلاثاء عن مكتب إحصاءات العمل.

توقع الاقتصاديون الذين استطلع نظرهم داو جونز زيادات شهرية وسنوية بنسبة 0.3٪ و2.8٪ على التوالي.

كان التضخم الرئيسي أكثر صرامة لكنه كان يتوافق مع التوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك لجميع السلع بنسبة 0.3٪ في ديسمبر، ليصل معدل التضخم السنوي إلى 2.7٪، تماشيا مع التوقعات.

بينما يأخذ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار كلا المقياسين، ينظر عموما إلى التضخم الأساسي على أنه مؤشر أفضل على اتجاهات الأسعار طويلة الأمد.

عززت قراءة النواة التي كانت أقل من المتوقع الآمال بأن ضغوط التضخم بدأت تخف تدريجيا، حتى لو بقيت فوق هدف البنك المركزي البالغ 2٪.

أشارت مكونات أخرى من التقرير إلى استمرار جيوب الضغط السعري.

قفزت أسعار الغذاء بنسبة 0.7٪ خلال الشهر، رغم أن أسعار البيض انخفضت بشكل حاد، حيث انخفضت بنسبة 8.2٪ في ديسمبر ونحو 21٪ عن العام السابق بعد أن ارتفعت في وقت سابق من العام. كما سجلت تكاليف الترفيه وتذاكر الطيران والرعاية الطبية زيادات.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي لا تزال حذرة

جاءت بيانات التضخم بعد تقرير الوظائف لشهر ديسمبر الأسبوع الماضي، الذي أظهر سوق عمل أكثر ليونة لكنه لا يزال مستقرا.

معا، تعتبر هذه التقارير تعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيؤجل خفض أسعار الفائدة في أول اجتماع سياسي له هذا العام في وقت لاحق من هذا الشهر.

تحدد العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي حاليا تخفيضين بمقدار ربع نقطة في الفائدة هذا العام، بدءا من يونيو، وفقا لأداة CME FedWatch.

أشار صناع السياسات إلى أنهم يريدون أدلة أوضح على أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو الهدف قبل أن يتراجع أكثر.

انطلاق موسم الأرباح

كما يوجه المستثمرون اهتمامهم إلى أرباح الشركات مع بداية موسم أرباح الربع الرابع.

تأرجحت أسهم جي بي مورغان تشيس بين المكاسب والخسائر بعد أن أعلن البنك عن نتائج تجاوزت التوقعات لربع ديسمبر.

رغم هذه الضربات، واجه السهم صعوبة في إيجاد اتجاه واضح بينما كان المستثمرون يقيمون توقعات الإقراض والتداول والنشاط الاستهلاكي في العام المقبل.

في المقابل، انخفضت دلتا إيرلاينز بأكثر من 1٪ بعد تحقيق نتائج متباينة، مما يبرز اتجاهات الطلب غير المتساوية وضغوط التكاليف داخل صناعة الطيران.

من المقرر أن تقدم عدة مؤسسات مالية كبرى أخرى، بما في ذلك بنك أوف أمريكا، وسيتي جروب، ومورغان ستانلي، تقريرا في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن تقدم نتائجها مزيدا من الرؤى حول إنفاق المستهلكين، ونشاط أسواق رأس المال، وظروف الائتمان.