إليك سبب انهيار سعر سهم أدوبي ولماذا قد يرتد

تطورت أسهم أدوبي من واحدة من أكثر التداولات رواجا في وول ستريت إلى واحدة من أكبر الشركات المتأخرة. انخفض إلى أدنى مستوى له عند 309 دولارات، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2022، وأقل بنسبة 55٪ من أعلى مستوى له في 2021، حيث محى مليارات الدولارات من القيمة مع انخفاض القيمة السوقية من أكثر من 340 مليار دولار إلى 129 مليار دولار الحالي.

المحللون قلقون بشأن سهم أدوبي

محللو وول ستريت متشائمون للغاية بشأن أدوبي، إحدى الشركات الكبرى في صناعة التكنولوجيا. قام محللو أوبنهايمر بخفض تصنيف السهم من الأداء الأفضل إلى الأداء السوقي، مشيرين إلى احتمال تعطله بسبب أدوات الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

تتمتع جولدمان ساكس بتقييم بيع وهدف سعري يبلغ 290 دولارا، بينما قامت BMO وجيفريز مؤخرا بتخفيض تصنيف الشركة. ونتيجة لذلك، انخفض الهدف الإجماعي للسهم من 575 دولارا قبل 12 شهرا إلى 406 دولارا الحالية.

الرأي السلبي الرئيسي هو أن أدوات الذكاء الاصطناعي أصبحت متقدمة جدا لدرجة أن الطلب على بعض منتجاتهم سيستمر في التراجع مع مرور الوقت. كما يعتقد المستثمرون أن بعض منتجاتها الذكاء الاصطناعي التي أطلقتها مؤخرا لا تزال أمامها طريق طويل.

اقرأ المزيد: سهم أدوبي: لماذا قد تثبت استراتيجيتها الذكاء الاصطناعي المدروسة أنها "فائزة" على المدى الطويل

والأهم من ذلك، أن الشركة تعرضت لاضطراب بسبب شركات مثل فيغما وكانفا. أصبحت شركة كانفا الأسترالية اسما رئيسيا في صناعة التصميم، حيث ارتفعت قيمتها في السوق الخاصة إلى أكثر من 42 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، انتقلت الشركة من عملاق تقني سريع النمو إلى شركة توقف مسار نموها. أظهرت أحدث النتائج أن إيراداتها قفزت بنسبة 10٪ وبلغت أعلى مستوى لها بلغ 6.19 مليار دولار في الربع الرابع من السنة المالية 25. 

أنهت الشركة الربع بالتزامات الأداء المتبقية (RPO) بقيمة 22.5 مليار دولار، وهو رقم يتوقع المحللون أن يستمر في النمو. 

أصبح ADBE صفقة جيدة 

من الجانب الإيجابي، أصبحت أدوبي صفقة جيدة في معظم المقاييس. على سبيل المثال، لدى الشركة نسبة أرباح أرباح مستقبلية تبلغ 13.9، وهي أقل من متوسط السنوات الخمسية البالغ 30 ومتوسط القطاع البالغ 25.

بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة نسبة PEG مستقبلية تبلغ 1.07، وهي أقل أيضا من الوسيط المتوسط للقطاع البالغ 1.71.

كما أن لدى الشركة مضاعفة قاعدة 40 جيدة، حيث يبقى نموها عند 10٪، وأرباحها قبل الفوائد والضرائب وربحها وصافي الدخل عند 30٪ و40٪ على التوالي. هذا يعني أن أدنى مضاعف هو ~40، وهو دليل على أن نموه وهوامش الربح متوازنة.

ويدعم هذا الرأي حقيقة أن المحللين يتوقعون أن يستمر نمو إيراداتها وربحيتها في المستقبل. التقدير المتوسط هو أن إيراداتها ستكون 26 مليار دولار و28.35 مليار دولار، بزيادة بنسبة 9٪ على أساس سنوي.

من المتوقع أن ينتقل ربح السهم (EPS) من 20.95 دولار في عام 2025 إلى 23.45 دولار هذا العام. من المتوقع أن يرتفع ربح السهم إلى 26.3 دولار في السنة المالية القادمة.

التحليل الفني لسعر سهم ADBE

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم أدوبي كان في اتجاه هبوطي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث وصل إلى أدنى مستوى له عند 309 دولارات، وهو أدنى مستوى له منذ 22 أكتوبر.

نظرة أقرب تظهر أن السهم قد شكل نمط إسفين هابط ضخم على وشك التقارب خطين. الوتد هو أحد أكثر علامات الانعكاس الصاعد شيوعا في التحليل الفني.

لذلك، هناك احتمال أن يرتد السهم في السنوات القادمة حيث أصبحت الشركة صفقة رابحة. إذا حدث ذلك، فإن مستوى المقاومة الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند 350 دولار. السيناريو البديل هو أن ينخفض ويصل إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 272 دولار، وهو أدنى مستوى له في سبتمبر 2022.