سهم أدوبي رخيص جدا وسط مخاوف الذكاء الاصطناعي: هل هو شراء؟

كان سعر سهم أدوبي في هبوط حر خلال السنوات القليلة الماضية مع استمرار أداء أقل من سوق الأسهم الأوسع. كان سعر ADBE يتداول عند 325 دولارا اليوم، 4 ديسمبر، منخفضا بأكثر من 50٪ عن أعلى مستوياته خلال الجائحة. انخفضت قيمتها السوقية من 341 مليار دولار في ذروتها إلى 138 مليار دولار اليوم. 

انهارت أسهم أدوبي وسط مخاوف من الذكاء الاصطناعي

تعرضت شركة أدوبي، مبتكرة منتجات مثل فوتوشوب، إليستريتور، إنديزاين، وبريمير، لضغوط في السنوات القليلة الماضية حيث توقع المستثمرون أن أعمالها ستتعرض لاضطراب بسبب تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي).

الرأي بين المحللين هو أن المستخدمين سيتمكنون من استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي بدلا من بعض المنتجات التي تقدمها أدوبي. على سبيل المثال، أصبح بإمكان الشركات والأفراد الآن استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT لإنشاء وتلميع الصور بدلا من فوتوشوب.

ومع ذلك، هناك مؤشرات على أن هذه المخاوف لا أساس لها من الصحة، حيث استمرت الشركة في تحقيق النجاح، حيث شهدت نموا مزدوج الأرقام، ومعظمها عضوي. 

أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات الشركة ارتفعت بنسبة 10٪ لتصل إلى 5.99 مليار دولار، بينما ارتفعت أرباح السهم (EPS) إلى 4.18 دولار.

سجلت أعمال أدوبي في مجال الإعلام الرقمي إيرادات بلغت 4.46 مليار دولار، بزيادة بنسبة 11٪، مع ارتفاع إيرادات الإيرادات الأسترالية إلى 18.59 مليار دولار. وبالمثل، ارتفعت إيرادات Digital Experience Performance بنسبة 9٪ لتصل إلى 1.48 مليار دولار، مع وصول اشتراكاتها إلى 1.37 مليار دولار. 

استمرت ربحية أدوبي في النمو في الربع الثالث، حيث بلغ صافي دخلها 1.77 مليار دولار. وكان ربحها أعلى بكثير من 1.68 مليار دولار التي حققتها في نفس الفترة من العام الماضي. 

لا يزال المحللون متفائلين بأن أعمال أدوبي ستستمر في الأداء الجيد في السنوات القادمة. التقدير المتوسط بين المحللين هو أن الإيرادات القادمة ستصل إلى 6.1 مليار دولار، بزيادة 8.9٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. 

كما يتوقعون أن يظهر التقرير السنوي أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 10.16٪ لتصل إلى 23.69 مليار دولار. ثم سيحقق 25.87 مليار دولار في العام المقبل. 

هذه التقديرات لا تشمل SEMRush، التي استحوذت عليها الشركة مؤخرا في صفقة بقيمة 1.9 مليار دولار، ومن المتوقع إتمام الصفقة العام المقبل.

ADBE غير مقدرة بشكل كبير

أدى انهيار أسعار أسهم أدوبي المستمر إلى ترك شركة غير مقيمة بشكل كبير. تظهر البيانات التي جمعتها SeekingAlpha أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (PE) تبلغ 19.50، وهي أقل بكثير من الوسيط المتوسط للقطاع البالغ 31. 

على أساس غير مشمولة بالمبادرة، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للشركة 15، وهي أقل من الوسيط القطاعي البالغ 23.68. نسبة PEG المستقبلية البالغة 1.09 أيضا أقل من الوسيط البالغ 1.70. 

كما أن لدى الشركة مقياس جذاب لقاعدة 40. هامش صافي الدخل هو 30٪، بينما نمو الإيرادات المستقبلية 10٪، مما يمنحه مضاعفا 40٪. وهذا يعني أنه، من منظور أساسي، الشركة صفقة رابحة. 

تحليل فني لسعر أسهم أدوبي

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم ADBE قد انهار في الأشهر القليلة الماضية. ظل تحت جميع المتوسطات المتحركة، في إشارة إلى أن البدببة لا تزال مسيطرة.

شكل السهم نمط إسفين هابط، يتكون من خطي اتجاه هابطين ومتقاربين. يعد هذا النمط من أكثر علامات الانعكاس الصاعد شيوعا في التحليل الفني.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يرتد سعر سهم ADBE، وربما يصل إلى نقطة نفسية عند 400 دولار، وهو أعلى بحوالي 22٪ من المستوى الحالي.