سهم Adobe باللون الأحمر بعد تفوق الأرباح ، مع التركيز على تقدم الذكاء الاصطناعي

افتتحت أسهم Adobe (NASDAQ: ADBE) باللون الأحمر يوم الجمعة حتى بعد نشر نتائج أفضل من المتوقع للربع الثالث من السنة المالية وتوقعات متفائلة ، وهو ارتفاع نادر بعد الأرباح لشركة البرمجيات الإبداعية.

انخفض السهم بنسبة 1.26٪ إلى 346.13 دولارا ، مما عكس مكاسب ما قبل السوق.

انخفضت أسهم Adobe تاريخيا في اليوم التالي للأرباح في 75٪ من الوقت في السنوات الخمس الماضية.

يأتي رد الفعل الإيجابي بعد عام صعب بالنسبة لشركة Adobe.

انخفضت الأسهم بنسبة 21٪ تقريبا في عام 2025 بينما ارتفع مؤشر SandP 500 بنسبة 12٪ ، مثقلا بالمخاوف بشأن نمو أبطأ من المتوقع في الذكاء الاصطناعي وزيادة المنافسة من المنافسين مثل OpenAI و Canva.

نتائج وإرشادات ربع سنوية قوية

بالنسبة للربع الثالث من السنة المالية ، أعلنت Adobe عن أرباح معدلة قدرها 5.31 دولار للسهم على إيرادات قدرها 5.99 مليار دولار ، مجاوزة توقعات المحللين البالغة 5.18 دولار للسهم مقابل إيرادات قدرها 5.92 مليار دولار ، وفقا ل FactSet.

وبلغت الإيرادات المتكررة السنوية للوسائط الرقمية 18.59 مليار دولار، متجاوزة تقديرات وول ستريت البالغة 18.55 مليار دولار وسجلت زيادة بنسبة 11.7٪ عن العام الماضي.

كما سلطت الشركة الضوء على التقدم المحرز في العروض المتأثرة بالذكاء الذكاء الاصطناعي ، والتي وصلت إلى أكثر من 5 مليارات دولار من الإيرادات السنوية المتكررة.

تم تحقيق هذا الإنجاز في وقت أبكر مما كان متوقعا ، حيث ارتفع من 3.5 مليار دولار في نهاية السنة المالية 2024.

قال الرئيس التنفيذي شانتانو ناراين في بيان الأرباح إن "استراتيجية عملاء Adobe وابتكار منتجات الذكاء الاصطناعي والتنفيذ القوي للتسويق" سمحت للشركة برفع أهدافها للعام بأكمله مرة أخرى.

تتوقع الشركة الآن أرباحا معدلة للسنة المالية 2025 بين 20.80 دولارا و 20.85 دولارا للسهم ، ارتفاعا من التوجيه السابق البالغ 20.50 دولارا إلى 20.70 دولارا.

ومن المتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 23.65 مليار دولار و 23.70 مليار دولار ، مقارنة بالتقديرات السابقة البالغة 23.50 مليار دولار إلى 23.60 مليار دولار.

التقييم ووضع السوق

على الرغم من الأرباح ، لا تزال Adobe تحت الضغط. يعكس انخفاض السهم هذا العام حذر المستثمرين بشأن وتيرة اعتماده للذكاء الذكاء الاصطناعي مقارنة بنظرائه الأكبر حجما في مجال التكنولوجيا.

في حين أن 5 مليارات دولار من الإيرادات المتأثرة بالذكاء الذكاء الاصطناعي ملحوظة ، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيا بالنسبة لشركة بحجم Adobe ، خاصة عند مقارنتها بتحقيق الدخل السريع من الذكاء الاصطناعي في شركات مثل Google و OpenAI.

ومع ذلك ، قد يبدو تقييم Adobe الآن مقنعا.

يتم تداول السهم حول 360 دولارا ، ويبلغ سعره 18 ضعف الأرباح المعدلة ، أي ما يقرب من نصف متوسط نسبة السعر إلى الأرباح لمدة خمس سنوات البالغة 36.

يقول المحللون إن الكثير من المخاوف بشأن تباطؤ نمو الذكاء الاصطناعي قد يتم تسعيره بالفعل.

أشار محللو KeyBanc جاكسون أدير وجاك نيكولز إلى أنه على الرغم من تحسنت التوقعات ، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان بإمكان Adobe تحقيق "تسريع مادي" في السنة المالية 2026.

ومع ذلك ، فقد أكدوا على الدور المركزي ل Adobe في العمليات الإبداعية ، والحفاظ على تصنيف وزن القطاع.

تكتسب استراتيجية الذكاء الاصطناعي زخما لدى المؤسسات

تواصل Adobe التأكيد على السلامة التجارية لعروض الذكاء الاصطناعي الخاصة بها ، مما يضع نفسها كشريك استراتيجي لعملاء المؤسسات.

ذكرت الشركة أن 99٪ من شركات Fortune 100 قد استخدمت ميزات الذكاء الاصطناعي في تطبيقاتها.

بالإضافة إلى ذلك ، ضاعف أكثر من 40٪ من أفضل 50 حسابا للمؤسسات في Adobe إنفاقها السنوي على الإيرادات المتكررة منذ بداية السنة المالية 2023.

قال أنيل تشاكرافارثي ، رئيس أعمال التجربة الرقمية في Adobe ، ل Barron's إن العملاء يقدرون حماية Adobe للملكية الفكرية ، مما يجعلها "شريكا منطقيا" حيث تقوم الشركات بتحويل استراتيجيات التسويق وتجربة العملاء الخاصة بها.

ردد محلل ميزوهو سيكيوريتيز جريج موسكوفيتز وجهة النظر الإيجابية ، مشيرا إلى أن "اتساع نطاق تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي في ADBE لا يحظى بالتقدير الكافي من قبل الشارع".

كررت الشركة تصنيف الأداء المتفوق وحددت سعرا مستهدفا قدره 460 دولارا.