سهم ريفيان: نظرية ويكوف تشير إلى التعافي رغم شكوك الخبراء

شهد سعر سهم ريفيان انعكاسا حادا في الأسابيع القليلة الماضية، مما أزال بعض المكاسب التي حققها في الربع الرابع. انهار RIVN بأكثر من 7٪ يوم الأربعاء، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 15 ديسمبر. وقد انخفض الآن بأكثر من 22٪ من أعلى مستوى له في ديسمبر، بينما قفز الفائدة على المكشوف إلى 12.85٪.

محللو وول ستريت متشائمون بشأن سهم ريفيان

كان سعر سهم ريفيان في اتجاه هبوطي قوي خلال الأيام القليلة الماضية، حيث ظل المحللون قلقين بشأن أعمالها وسط الخسائر الكبيرة وتليين سوق السيارات الكهربائية.

تظهر البيانات التي جمعتها MarketBeat أن الشركة تتابع من قبل 29 محللا. ثمانية منها لديها تصنيف بيع، بينما 12 منها لديها احتجاز. فقط 9 محللين لديهم تقييم شراء للشركة.

هبط سهم ريفيان يوم الأربعاء بعد أن خفض جوزيف سباك، محلل UBS، تصنيفه من محايد إلى البيع ووضع هدفا قدره 15 دولارا، وهو ما يمثل انخفاضا بنسبة 20٪ عن المستوى الحالي.

كما خفضت شركة وولف للأبحاث تصنيف السهم من أداء الأقران إلى أقل من الأداء، بينما نقلته مورغان ستانلي من وزن متساوي إلى وزن منخفض.

هؤلاء المحللون قلقون بشأن أعمال الشركة، بما في ذلك ميزانيتها العمومية، وحقيقة أنها قد تضعف المستثمرين مرة أخرى هذا العام. في بيان صدر العام الماضي، حذر الرئيس التنفيذي من أنه قد يضطر لجمع رأس مال إضافي هذا العام.

وفي الوقت نفسه، هناك مخاوف بشأن صناعة السيارات الكهربائية بعد انتهاء الائتمان الضريبي للسيارات الكهربائية. في الواقع، اضطرت شركات مثل فورد وجنرال موتورز إلى فرض رسوم ضخمة على أعمالها في مجال السيارات الكهربائية.

بالإضافة إلى ذلك، يشعر محللو وول ستريت بالقلق من أن تقنية الاستقلالية لديهم متأخرة كثيرا عن منافسيها مثل تسلا ووايمو.

النمو الأخير غير مستدام 

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال ريفيان حققت أداء جيدا في الربع الثالث حيث سارع الأمريكيون للشراء قبل نهاية ائتمان ضريبة المركبات الكهربائية. ونتيجة لذلك، قفزت إيراداتها بنسبة 74٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.55 مليار دولار. 

ومع ذلك، ظلت ربحيتها في الجانب الإيجابي، حيث ارتفعت صافي الخسارة إلى أكثر من 1.16 مليار دولار. خسرت 2.8 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى من العام. 

أنهت الشركة الربع بأكثر من 6 مليارات دولار نقدا واستثمارات قصيرة الأجل، مما يعني أن هناك خطرا بأن تستمر هذه الأموال في الاستهلاك مع استمرار خسائرها.

يتوقع المحللون أن تصل إيراداتها من الربع الرابع إلى 1.27 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 25٪ عن نفس الفترة من العام السابق. ستصل هذه الإيرادات إلى رقمها السنوي إلى 5.37 مليار دولار والخسارة لكل سهم إلى 3.23 دولار.

يتوقع المحللون أن ترتفع إيراداتها إلى 6.8 مليار دولار هذا العام بسبب الإطلاق القادم ل R2، والذي سيحدث في النصف الأول من العام. من المتوقع أن تكون خسارتها لكل سهم كبيرة عند 2.93 دولار.

تحليل سعر سهم ريفيان الفني ونظرية ويكوف

يظهر رسم بياني لثلاثة أيام أن سعر سهم ريفيان ظل في نطاق ضيق خلال السنوات القليلة الماضية. وظل السعر بين 8.72 و27.80 دولار منذ يونيو 2023.

ظل السهم عند متوسطات الحركة الأسية (EMA) لفترات 50 يوما و100 يوم. لذلك، هناك مؤشرات على أن السهم في مرحلة التراكم ضمن نظرية ويكوف، التي تتميز بالتماسك، كما رأينا مع Zcash.

وبالتالي، بينما تشير الأساسيات إلى أن السهم أمامه المزيد من الهبوط، تشير نظرية ويكوف إلى أنه قد يتعافى في وقت لاحق من هذا العام، خاصة عند إطلاق R2.