انهيار أسعار أسهم أدوبي: هل هو صفقة جيدة أم فخ قيمة؟

واصل سعر سهم أدوبي هبوطا حر هذا الأسبوع، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 22 نوفمبر، محولا واحدة من أشهر شركات البرمجيات إلى ملاك ساقط. انخفض مؤشر ADBE إلى أدنى مستوى له عند 294 دولار، بانخفاض بنسبة 53٪ عن أعلى نقطة له في 2024، مع انخفاض القيمة السوقية من أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 288 مليار دولار إلى 120 مليار دولار.

تراجع أسهم أدوبي هو جزء من انهيار البرمجيات المستمر

يعد انهيار أسعار أسهم أدوبي المستمر جزءا من مبيعات شركات البرمجيات الكبرى مع قلق المستثمرين من الاضطرابات التي تسببها أدوات الذكاء الاصطناعي من شركات مثل OpenAI وAnthropic.

على سبيل المثال، انخفض سهم ServiceNow إلى أدنى مستوى له عند 125 دولارا، منخفضا من أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 240 دولارا. وقد ارتفع إلى أدنى مستوى منذ يونيو 2024.

وبالمثل، انهار سهم إنتويت إلى أدنى مستوى له عند 523 دولارا، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2023 وأقل بنسبة 35٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق.

انخفض سهم Salesforce إلى 220 دولارا من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 367 دولارا، مما جعله أعلى مؤشر متأخر في مؤشر داو جونز الراقي.

ارتفع سعر سهم أطلسيان إلى أدنى مستوى له عند 120 دولارا، وهو أقل بكثير من أعلى مستوى له على الإطلاق عند ما يقرب من 500 دولار. شركات برمجيات أخرى مثل Box، Dropbox، Workday، AppLovin، وأوتوديسك جميعها انخفضت كثيرا.

يعتقد المحللون أن أعمال أدوبي قد تتعطل مع تطور أدوات الذكاء الاصطناعي من شركات مثل Anthropic وOpenAI. في المستقبل، سيكون من الممكن القيام بمعظم الحلول التصميمية التي تقدمها Adobe باستخدام روبوتات الدردشة الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، هناك مخاوف بشأن المنافسة في الصناعة، حيث يختار العديد من الشركات والعملاء منافسيها مثل فيغما وكانفا.

أصبح ADBE صفقة جيدة 

من الجانب الإيجابي، أصبحت أدوبي صفقة جيدة بسبب الانهيار المستمر. تظهر البيانات التي جمعتها Seeking Alpha أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للشركة تبلغ 12، وهي أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 25 ومتوسط السنوات الخمسية البالغ 30.

انخفضت نسبة PEG المستقبلية إلى 0.5، وهي أيضا أقل من متوسط القطاع البالغ 1.6 ومتوسط السنوات الخمسية البالغ 1.88. 

كما أصبحت الشركة صفقة رابحة تعتمد على نهج قاعدة الأربعين، الذي ينظر إلى نمو إيرادات الشركة وهوامشها. في حالة أدوبي، لديها مؤشر نمو للإيرادات المستقبلية بنسبة 10٪، وهامش صافي دخل 30٪، وهامش EBITDA بنسبة 38٪. هذا يعني أن الشركة لديها مقياس قاعدة 40 على الأقل 40، مما يجعله صفقة رائعة.

لذلك، من المرجح أن يتفاعل سعر سهم أدوبي مع النتائج المالية القادمة، مما سيوفر مزيدا من المعلومات حول ما إذا كان نمو إيراداتها وربحيتها يتسارع. يتوقع محللو وول ستريت أن تصل إيراداتها إلى 6.2 مليار دولار، ليصل رقمها السنوي إلى 26 مليار دولار. ثم ستحقق 28.38 مليار دولار هذا العام، بينما سيرتفع ربح السهم إلى 26.38 دولارا من 23.46 دولارا السابقة.

تحليل فني لسعر أسهم أدوبي

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم ADBE كان في اتجاه هبوطي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له عند 642 دولارا في يناير 2024 إلى أدنى مستوى له عند 294 دولارا هذا الأسبوع.

انهار تحت مستوى الدعم المهم عند 332 دولار، وهو أدنى مستوى له في أبريل من العام الماضي، في إشارة إلى أن الهوابض لا تزال مسيطرة. كما انهار تحت متوسطات الحركة الأسية لفترات 50 و100 أسبوع ومؤشر الاتجاه الفائق.

استمرت مؤشرات المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD في التحرك نحو الأسفل. 

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يستمر السهم في الانخفاض بينما يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 272 دولار، وهو أدنى مستوى له في سبتمبر 2022. 

ومع ذلك، من المرجح أن يرتد السهم في المستقبل مع سعي المستثمرين للبحث عن الصفقات، خاصة ما تظهره الشركة لإمكانات نموها.