انهيار أسهم أطلسيان وسط مبيعات داخلية مستمرة: هل هو شراء؟

واصل سعر سهم أطلسيان تراجعه القوي هذا الأسبوع، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس 2024. انخفض TEAM بنسبة 72٪ عن أعلى مستوى له في 2021 وبنسبة 57٪ عن أعلى مستوياته في 2025. هذا الانهيار خفض قيمتها السوقية من أكثر من 124 مليار دولار إلى 36 مليار دولار اليوم. 

انهارت أسهم أطلسيان وسط مخاوف من النمو

انهار سعر سهم TEAM مع استمرار المخاوف بشأن مسار نموه وسط طفرة الذكاء الاصطناعي المستمرة.

التقدير المتوسط هو أن إيرادات الشركة للعام ستكون 6.31 مليار دولار، بزيادة بنسبة 20٪ على أساس سنوي. من المتوقع أن يتلاشى هذا المسار في السنة المالية القادمة إلى 18٪.

هناك أيضا مخاوف كبيرة بشأن استمرار عمليات التخلص من المطلعين عليها، والتي استمرت منذ سنوات. تظهر البيانات التي جمعتها بارشارت أن المطلعين أجروا 533 صفقة بيع، حيث باعوا ما يقرب من 4 ملايين سهم. بالسعر الحالي، تبلغ قيمة هذه الأسهم أكثر من 538 مليون دولار.

المطلعون الذين يبيعون الأسهم هم مايكل كانون-بروكس، الرئيس التنفيذي، وسكوت فاركوهار، المؤسس. بينما تعد هذه المبيعات جزءا من الإدارة المالية الروتينية، إلا أنها تثير مخاوف بشأن ثقتهم في الشركة. 

بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاوف بشأن تصاعد المنافسة في صناعتها. بعض أبرز منافسيها هي شركات مثل مايكروسوفت، GitLab، Salesforce، وأسانا. 

أعمال أتلاسيان تنمو

أظهرت أحدث النتائج المالية أن أعمال الشركة كانت تسير بشكل جيد، وتتوقع الإدارة استمرار هذا الاتجاه. ارتفعت إيراداتها بنسبة 21٪ لتصل إلى أكثر من 1.4 مليار دولار، مع استمرار نمو أعمال السحابة.

أكدت أعمال الشركة إضافة عملاء، حيث تجاوز عدد العملاء 300,000 وأكثر من 3.5 مليون عميل نشط. والأهم من ذلك، أن صافي الخسارة تقلص من أكثر من 123 مليون دولار في الربع الأول إلى أكثر من 54 مليون دولار.

استمرت هوامش ربح الشركة في النمو، حيث ارتفع الهامش الإجمالي إلى 82٪ من 81.7٪ السابقة مع استمرار الشركة في خفض التكاليف.

تعتقد إدارتها أن الشركة لديها مجال أكبر للنمو، حيث بلغ هامش الربح الإجمالي في الربع الثاني من عام 2026 85٪ وهامش التشغيل ناقص 5٪.

تظهر البيانات التي جمعتها ياهو فاينانس أن متوسط التقدير هو أن إيرادات الشركة ارتفعت بنسبة 20٪ لتصل إلى 1.54 مليار دولار. ومن المتوقع أيضا أن تصل إيرادات الربع القادم إلى 21.6٪ لتصل إلى 1.65 مليار دولار.

هناك أيضا مؤشرات على أن الشركة أصبحت أقل من قيمتها، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح غير المتوافقة مع القبول العام 30، وهي أقل بكثير من متوسط السنوات الخمسية البالغ 113. مضاعف قاعدة 40 بناء على التدفق النقدي الحر المرسوم يبلغ 43٪.

تحليل سعر سهم TEAM الفني

يظهر مخطط الإطار الزمني الأسبوعي أن سعر سهم أطلسيان تعرض لضغط في الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى عند 326 دولارا في 2025 إلى 137 دولارا الحالي. يحاول الآن التحرك تحت مستوى الدعم المهم عند 135 دولار، وهو أدنى مستوى له في أغسطس 2024.

استمر السهم في البقاء تحت متوسطات الحركة الأسية لفترات 50 أسبوع و100 أسبوع. أيضا، ظل مؤشر الاتجاه الفائق في الاتجاه الإيجابي.

كما أن مؤشر MACD ظل تحت خط الصفر، بينما مؤشر القوة النسبية (RSI) يقترب من مستوى البيع الزائد.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الانخفاض على المدى القريب، مع مستوى الدعم الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته عند 100 دولار. ومع ذلك، من المرجح أن يرتد السهم في وقت لاحق من هذا العام مع شراء المستثمرين لهذا الانخفاض.