سهم أمازون يشكل نمطا مقلقا: هل هناك انهيار قادم؟

تراجع سعر سهم أمازون في الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له عند 258 دولارا في نوفمبر إلى 230 دولارا الحالي. كما شكلت نمطا خطيرا في الرسوم البيانية، مما يشير إلى المزيد من التراجع قبل أرباحه.

تشير تحليلات أسعار سهم أمازون إلى المزيد من الانخفاض

يظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم AMZN قد تراجع في الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له عند 258.71 دولارا في نوفمبر إلى 230 دولارا الحالي. 

انهار تحت المتوسط الأسي لمدة 50 يوما، مما يؤكد أن المؤشر المتحكمة يسيطر في الوقت الحالي. أيضا، تحول مؤشر الاتجاه الفائق إلى اللون الأحمر، مما يؤدي غالبا إلى المزيد من التراجع  

والأهم من ذلك، أن السهم شكل نمط الرسم البياني الهابط المعروف باسم الرأس والكتف. رأسه عند أعلى سعر له في 2025 وهو 258 دولار، بينما يتراوح سعر الكتفين بين 238 و250 دولارا.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يستمر السهم في الانخفاض في الأسابيع القادمة مع استهداف البائعين لمستوى الدعم الرئيسي التالي عند 210 دولار، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50٪. من ناحية أخرى، فإن التحرك فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 250 دولار سيبطل التوقعات السلبية.

مخطط أسهم AMZN | المصدر: TradingView

أرباح أمازون ستكون المحفز الرئيسي

المحفز الرئيسي التالي لسعر سهم أمازون سيكون أرباحها، التي ستصدر في 5 فبراير. ستوفر هذه النتائج مزيدا من المعلومات حول أدائها في الربع الأخير ونموها في صناعة الحوسبة السحابية.

أظهرت أحدث النتائج أن نمو أمازون استمر في الربع الثالث. ارتفعت إيراداتها بنسبة 13٪ في الربع الثالث لتتجاوز 180 مليار دولار، حيث حققت أمريكا الشمالية 106 مليار دولار، وحققت AWS أكثر من 33 مليار دولار. حقق أعماله الدولية أكثر من 40 مليار دولار

كان دخل أمازون التشغيلي ثابتا عند 17.4 مليار دولار، بينما قفز صافي دخلها إلى 21 مليار دولار. استفاد صافي أرباحها من مكاسب استثماراتها، وهو رقم قد يستمر في الارتفاع هذا العام بسبب مكاسب أنثروبيك.

واصلت AWS النمو، حيث بلغ ربحها التشغيلي 11.4 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من إجمالي أرباح دولية وأمريكا الشمالية.

تظهر البيانات التي جمعتها ياهو فاينانس أن المحللين يتوقعون أن إيرادات أمازون ارتفعت بنسبة 12٪ في الربع الرابع لتصل إلى أكثر من 211 مليار دولار، بينما قفزت أرباح السهم بنسبة 5٪ لتصل إلى 1.95  دولار

ويتوقع المحللون أيضا أن ترتفع إيرادات أمازون السنوية بنسبة 11٪ هذا العام لتصل إلى 794 مليار دولار. من المتوقع أن تبلغ أرباح السهم 7.88 دولارا، ارتفاعا من 7.07 دولار العام الماضي.

لطالما كان هناك تحد في تحديد القيمة الحقيقية لأمازون بسبب كيفية هيكلة أعمالها. على عكس الشركات الأخرى، تتكون أمازون من شركتين في مجالات مختلفة. لديها نمو بطيء وهامش ربح منخفض، مما يحقق أكبر قدر من الإيرادات وأقل أرباح.

من ناحية أخرى، لديها أعمال AWS التي تغذي العالم اليوم. وهي الحصان العامل الرئيسي وراء معظم الشركات، بما في ذلك نتفليكس، تويتش، سبوتيفاي، كانفا، فايزر، وأديداس. تحقق هذه الشركة إيرادات متكررة عالية الجودة مع هوامش ربح عالية، مما يعني أنها تحتاج إلى تقييم أعلى.

أمازون لديها نسبة PE مستقبلية تبلغ 32، وهي أعلى من مايكروسوفت التي لديها مضاعف 28. من الناحية المثالية، يجب أن يكون لدى مايكروسوفت مضرب أعلى من أمازون بسبب نموذج أعمالها، ونموها الأسرع، وهوامش الربح الأعلى. هامش ربح مايكروسوفت يبلغ 35، وهو أعلى من 11٪ في أمازون.

اقرأ المزيد: انقطاع AWS يكشف عن اعتماد عالمي على شبكة أمازون السحابية