بعد انخفاض 50٪ عن أعلى مستوياته في 2025، هل سهم GitLab خيار شراء جيد؟

انهارت أسهم GitLab في الأشهر القليلة الماضية، مما يعكس أداء شركات البرمجيات الأخرى. انخفض سهم GTLB إلى 37 دولارا الحالية، بانخفاض بنسبة 50٪ عن أعلى مستوى له في عام 2025. تستعرض هذه المقالة سبب انهيارها وما إذا كانت ستتعافى.

انهار سهم GitLab مع استمرار المخاوف بشأن صناعة البرمجيات

انهار سهم GTLB في الأشهر القليلة الماضية مع استمرار قلق المستثمرين بشأن صحة صناعة البرمجيات. كما انخفض العدد مع توقع المستثمرين أن الشركة ستتعرض لاضطراب بسبب تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

يعكس هذا الانخفاض تراجع شركات برمجيات أخرى مثل Salesforce وServiceNow وIntuit وAtlassian، التي فقدت قيمتها بمليارات الدولارات.

يعتقد المحللون أن نمو الشركة سيتباطأ في السنوات القادمة. أظهرت أحدث النتائج أن إيراداتها قفزت بنسبة 25٪ في الربع الثالث من العام الماضي لتصل إلى 244 مليون دولار، بينما ارتفع هامش التشغيل إلى 18٪.

حدث هذا النمو مع انتقال المزيد من الشركات إلى نظامه البيئي. بعض أكبر الشركات في نظامها البيئي هي Thales وGoogle وNVIDIA. لديها أكثر من 10,475 عميل، منهم 1,405 يحققون أكثر من 100 ألف دولار من الإيرادات.

نتيجة لذلك، تظهر البيانات التي جمعتها جارتنر أنها رائدة في Magic Quadrant لمساعدي الشيفرة الذكاء الاصطناعي. كما أنها ضمن فئة القيادة لمنصات DevOps.

يتوقع محللو وول ستريت أن تظهر النتائج القادمة أن إيراداتها في الربع الرابع ارتفعت بنسبة 19٪ لتصل إلى 252 مليون دولار، بينما قفز الرقم السنوي بنسبة 24٪ ليصل إلى 947 مليون دولار.

لذلك، فإن الرأي المتفق عليه بين المحللين هو أن نمو إيراداتها سيتباطأ إلى 19٪ ليصل إلى 1.13 مليار دولار، بينما سيرتفع ربح السهم من 0.9 دولار في 2025 إلى 1.03 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، قام المحللون بتخفيض تصنيف الشركة خلال الأسابيع القليلة الماضية. خفضت مورغان ستانلي تصنيفها إلى وزن متساو، مع انتقال الهدف من 55 دولارا إلى 42 دولارا. وبالمثل، انخفض تصنيف باركليز وكانتور فيتزجيرالد إلى وزن ناقص ومحايد.

ونتيجة لذلك، انخفض متوسط الهدف لسعر سهم GitLab إلى 50.7 دولارا مقارنة ب $53 قبل ثلاثة أشهر. كان الإجماع 76 دولارا قبل اثني عشر شهرا.

من الجانب الإيجابي، تحسنت مؤشرات تقييم الشركة في الأشهر القليلة الماضية، حيث بلغت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 37. ومن الإيجابيات الأخرى وجود شائعات غير مؤكدة بأن DataDog تفكر في تقديم عرض للشركة. تقوم GitLab باستكشاف تخفيضات منذ عام 2024.

تحليل سعر سهم Gitlab الفني

يظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم GTLB قد انهار من أعلى مستوى له في العام الماضي عند 74 دولارا إلى أدنى مستوى له عند 32.80 دولار هذا العام. مؤخرا انخفض وانهار تحت مستوى الدعم الرئيسي عند 38.60 دولار، وهو أدنى مستوى له في أبريل وأغسطس من العام الماضي.

ظل السهم تحت المتوسط المتحرك الأسي لفترات 50 يوما و100 يوم ومؤشر الاتجاه الفائق. يحاول الآن إعادة اختبار مستوى المقاومة الرئيسي عند 38.60 دولار.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يستمر سعر سهم GitLab في الانخفاض، وربما يصل إلى أدنى مستوى له منذ ذلك الحين وهو 32 دولارا. ثم ستتعافى في وقت لاحق من هذا العام مع تراجع التوتر حول صناعة البرمجيات.