تعافى سعر سهم بلج باور، لكن نمطا محفوفا بالمخاطر يشير إلى هبوط

قفز سعر سهم بلج باور بنسبة 16٪ يوم الخميس، وهو أفضل يوم له منذ شهور، بعد أن عدلت الشركة صفقة رئيسية مع وول مارت. ارتفع السعر إلى أعلى مستوى له عند 2.60 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر من العام الماضي. فهل هذا ارتداد ميت أم أن الارتفاع سيستمر؟

لماذا قفز مخزون Plug Power

قفز سعر سهم Plug Power بأكثر من 16٪، مما فاجأ العديد من البائعين على المكشوف. حدث هذا الانتعاش بعد أن عدلت الشركة ووول مارت اتفاقهما، وهو خطوة ستؤدي إلى تقليل التخفيف.

ستؤدي الصفقة إلى التخلي عن وولمارت من ممارسة الضمان الذي منحها الحق في شراء أكثر من 55 مليون سهم. في مثل هذا الوضع، كانت شركة Plug Power ستصدر 42 مليون سهم تكريما للهدف الأصلي.

في بيان هذا الأسبوع، قالت وول مارت إنها فقدت 30 مليون سهم و7 ملايين أخرى لم تستحق بعد. مقابل ذلك، وافقت شركة Plug Power على صفقة ترخيص مع وول مارت. 

جاء الإعلان في وقت لا تزال أعمال بلج باور تعاني فيه ومخاطر التخفيف المستقبلية مستمرة. تظهر البيانات أن الأسهم القائمة للشركة شهدت اتجاها صعوديا قويا خلال السنوات القليلة الماضية، حيث انتقلت من أدنى مستوى عند 566 مليون في 2021 إلى 1.2 مليار اليوم.

استمر هذا التخفيف رغم حصول الشركة على تمويل رخيص من وزارة الطاقة التي منحتها قرضا بقيمة 1.6 مليار دولار.  

بالإضافة إلى ذلك، لم تصبح صناعة الهيدروجين شائعة كما كان متوقعا في الماضي. على سبيل المثال، انخفضت فرص شعبية المركبات الهيدروجينية في السنوات القليلة الماضية، مع شركة مثل تويوتا التي أنهت الإنتاج.

بينما يعد الهيدروجين مصدرا للطاقة الخضراء، إلا أن تكاليفه عادة ما تكون مرتفعة ويفضل معظم العملاء المحتملين استخدام أشكال أخرى من الطاقة. وهذا يفسر لماذا لم يصبح مصدر الطاقة شائعا في صناعة مراكز البيانات.

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال بلج باور حققت 177 مليون دولار، بزيادة عن 173 مليون دولار التي حققتها في نفس الفترة من العام السابق. جاءت معظم هذه الإيرادات من بيع معداتها، التي حققت 96 مليون دولار. انخفضت مبيعات معداتها من 107 ملايين دولار.

حققت اتفاقيات شراء الطاقة من Plug Power 24 مليون دولار، ارتفاعا من 20 مليون دولار، بينما حققت عمليات تسليم الوقود للعملاء 35 مليون دولار.

واصلت الشركة خسارة ملايين الدولارات، بينما ارتفع صافي خسارتها إلى 363 مليون دولار. من المرجح أن يستمر هذا الخسارة في المستقبل المنظور.

تحليل فني لسعر سهم بلج باور

يظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم بلج باور قد تراجع في الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى عند 4.56 دولار في 6 أكتوبر إلى 2.60 دولار الحالي. 

نظرة أقرب تظهر أن السهم قد شكل نمط علم هابط، يتكون من خط عمودي وقناة صاعدة. غالبا ما يؤدي هذا النمط إلى المزيد من السلبيات.

لا يزال السهم تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي البالغ 50٪. لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يستمر في الانخفاض، وربما يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 2 دولار.  أي تحرك تحت مستوى الدعم الرئيسي عند 2 دولار سيرفع احتمالية هبوطه إلى 1.54 دولار، مما سيعود بالنفع على بائعيه الكبار على المكشوف.