سعر سهم رولز-رويس يتشكل ببطء في نمط صعودي: هل يمكن أن يصل إلى 1,500 بنس؟

تراجع سعر سهم رولز-رويس في الأسابيع القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1,306 بنس في 13 يناير إلى 1,235 حاليا مع بدء بعض المستثمرين في تحقيق أرباح. 

إلغاء الرحلات الأمريكية والتوترات في الشرق الأوسط

انخفض بأكثر من 1.4٪ يوم الاثنين بعد أن ألغت شركات الطيران آلاف الرحلات في الولايات المتحدة بسبب العاصفة الثلجية الكبيرة. 

من المرجح أن يكون لهذه الإلغاءات تأثير طفيف على رولز رويس هولدينغز، وهي شركة تعتمد نمو إيراداتها على ساعات الرحلات.

من الجانب الإيجابي، هناك مؤشرات على أن الوضع بدأ يعود إلى طبيعته، حيث توقع شون دافي، وزير النقل، الظروف الطبيعية يوم الأربعاء.

كما تراجع سعر سهم رولز-رويس وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط التي قد تؤثر على قطاع الطيران. أرسل دونالد ترامب أسطولا إلى الشرق الأوسط ويفكر بنشاط في خيارات أمام إيران. الحرب في المنطقة ستؤدي أيضا إلى المزيد من الاضطرابات. 

المحللون متفائلون بشأن نموه

يعتقد محللو المدينة أن أعمال رولز رويس هولدينغز ستستمر في الازدهار في السنوات القادمة. التقدير المتوسط بين هؤلاء الإيجابيين هو أن إيراداتها الأساسية للسنة المالية الماضية ستكون 19.5 مليار جنيه إسترليني، وهو أعلى بكثير مما حققه في عام 2024.

ثم سترتفع إيراداتها إلى 21 مليار جنيه إسترليني هذا العام، و23 مليار جنيه في 2027، و25 مليار جنيه إسترليني في 2028. سيحدث هذا النمو في الإيرادات مع ازدهار أعمال الشركة في مجال الطيران المدني وارتفاع متوسط ساعات الطيران.

والأهم من ذلك، من المتوقع أن تحسن جهود الإدارة ربحيتها بشكل كبير على مر السنين. على سبيل المثال، من المتوقع أن يقفز التدفق النقدي الحر من 3.1 مليار جنيه إسترليني في 2025 إلى 4.5 مليار جنيه إسترليني في 2028، أي ارتفاعا بنسبة 45٪.

المحفز الملحوظ الآخر لسعر سهم رولز رويس هو أن شركة GE Aerospace، أكبر منافس لها، نشرت نتائج مالية قوية الأسبوع الماضي. وقالت إن طلباتها نمت بنسبة 32٪، بينما ارتفعت إيراداتها المعدلة بنسبة 21٪ وقفزت أرباحها التشغيلية بنسبة 25٪ لتتجاوز 9.1 مليار دولار. 

هذا النمو مؤشر على أن الصناعة تحقق أداء جيدا، وهذا أمر جيد لشركة رولز رويس هولدينغز.

هل رولز رويس صفقة جيدة أم غالية؟

القلق الرئيسي بين المحللين هو أن ارتفاع سعر سهم رولز-رويس جعلها شركة مبالغ في قيمتها بشكل كبير. تظهر البيانات التي جمعتها شركة سيمبلي وول ستريت أن الشركة مبالغ في قيمتها بحوالي 25٪ بناء على حساب التدفق النقدي الحر المخفض (DCF). هذا التقدير يضع هدفه المحتمل عند 987p.

ومع ذلك، تظهر مؤشرات تقييم أخرى أنها شركة أقل من قيمتها. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 17.8 ضعف، وهي أقل من نظيراتها الأخرى مثل BAE Systems وBabcock وGE Aerospace. ومع ذلك، فإن نسبة الأرباح المستقلة المستقبلية لديها البالغة 26 أعلى من تلك الخاصة بهذه الشركات. 

أحد المحفزين المحتملين للشركة هو أن أعمال المفاعلات المعيارية الصغيرة (SMR) ستستمر في الأداء الجيد في السنوات القادمة.

تحليل سعر سهم رولز رويس الفني

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم RR قد شكل نمطا صاعدا للغاية قد يؤدي إلى ارتداد. الآن يشكل نمط علم صاعد، يتكون من خط عمودي وقناة هابطة. 

ظل السهم فوق متوسطات الحركة الأسية لفترات 50 يوما و100 يوم ومؤشر الاتجاه الفائق. لذلك، فإن التوقعات الأكثر احتمالا هي صعودية، مع الهدف الرئيسي التالي عند 1,306 بنس، وهو أعلى نقطة له هذا العام. التحرك فوق هذا المستوى سيشير إلى مزيد من المكاسب، وربما تصل إلى 1,500 بنس هذا العام.