سهم CoreWeave: CRWV يواجه عوائق كبيرة قبل إعلان النتائج

ظل سعر سهم CoreWeave في نطاق ضيق هذا العام، حتى مع صعود شركات أخرى في قطاع مراكز البيانات مثل Hut وTerawulf.

كان تداول CRWV عند $100، بارتفاع 53% عن أدنى مستوياته في ديسمبر من العام الماضي. تستعرض هذه المقالة ما يمكن توقعه عند نشرها لنتائجها المالية.

CoreWeave ستنشر نتائجها المالية اليوم

كانت CoreWeave شركة تعدين بيتكوين سابقًا انتقلت إلى صناعة الذكاء الاصطناعي، حيث أصبحت لاعبًا رئيسيًا في قطاع مراكز البيانات. 

تدير الآن مراكز بيانات كبيرة وتقدّم خدمات لشركات كبرى مثل Microsoft، Meta Platforms، وOpenAI. كما ارتفعت قيمتها السوقية لتتجاوز $50 billion.

المحرك التالي الرئيسي لسعر سهم CoreWeave سيكون النتائج المالية القادمة، التي ستوفر مزيدًا من التفاصيل حول أعمالها ونفقات رأس المال المستقبلية.

أظهرت النتائج الأخيرة أن أعمال CoreWeave استمرت في الأداء الجيد في الربع الثالث مع استمرار الطلب على قدرتها الحاسوبية. 

أظهرت هذه النتائج أن إيراداتها قفزت بنسبة 134% في الربع الثالث لتتجاوز $1.4 billion.

استمر رصيد الطلبات لديها في النمو ليصل إلى $55.6 billion، جاء معظمها من OpenAI، مبتكر ChatGPT. وبلغت نفقات رأس المال لديها خلال الربع $1.9 billion.

يعتقد محللو وول ستريت أن أعمال CoreWeave استمرت في الأداء الجيد في الربع الرابع مع استمرار ازدهار الطلب على خدماتها.

التقدير المتوسط هو أن إيراداتها ارتفعت إلى $1.53 billion، بينما يتوقع أكثر المحللين تفاؤلًا أن تبلغ $1.6 billion. 

إذا كان هذا التقدير صحيحًا، فستصل الإيرادات السنوية إلى $5.1 billion، مما يعد أعلى بكثير من $1.9 billion في العام السابق.

وسيُسرّع هذا النمو هذا العام، حيث يتوقع المحللون أن تتجاوز الإيرادات $12 billion.

الأهم من ذلك أن خسائر الشركة من المتوقع أن تستمر في التقلص خلال السنوات المقبلة.

خسارة السهم المتوقعة لعام 2025 هي $2.58، وللعام التالي ستكون $1.38.

CRWV يواجه عقبات رئيسية

تواجه أعمال CoreWeave بعض العوائق الكبيرة هذا العام. الأهم منها هو ارتفاع نفقات رأس المال التي استمرت في الزيادة بسبب بناء مراكز البيانات. فهي تنفق مليارات الدولارات كل ربع، مما قد يؤثر على ربحيتها.

الخطر الكبير الآخر هو أن القطاع أصبح شديد التنافسية، مع دخول شركات مثل Nebius وIREN وTeraWulf وBitfarms وRiot Blockchain وCipher Mining إلى السوق.

هذا التنافس يعني أنها ستجد صعوبة في جذب مزيد من مزوّدي السحابة فائقي الحجم (hyperscalers).

بالإضافة إلى ذلك، قام OpenAI، أكبر عملائها، مؤخرًا بتقليص طموحاتها الإنفاقية.

تتوقع الآن إنفاق نحو $600 billion في نفقات رأس المال بحلول 2030، نزولًا من التوجيه السابق البالغ $1.4 trillion. 

الخطر الكبير الآخر هو تقييمها الذي قفز بشدة خلال الأشهر القليلة الماضية.

في هذه الحالة، تمتلك الشركة رصيد طلبات يزيد عن $55 billion مقابل قيمة سوقية تتجاوز $50 billion.

توقع سعر سهم CoreWeave: التحليل الفني 

يوضح الرسم البياني على إطار 12 ساعة أن سعر سهم CRWG تعافى في الأسابيع القليلة الماضية.

حدث هذا التعاف بعد تلقّيه استثمارًا بقيمة $2 billion من Nvidia، أكبر شركة في العالم.

ارتفع السهم فوق مستوى الدعم الرئيسي عند $84.30، وهو أدنى مستوياته في سبتمبر من العام الماضي.

تجاوز مؤشر Supertrend، بينما استمر مؤشر القوة النسبية في الارتفاع.

لذلك، السيناريو الأرجح هو تراجع السهم بعد ظهور النتائج.

إذا حدث ذلك، فالمستوى التالي للدعم الذي يجب مراقبته سيكون عند $85، وهو أدنى مستوياته في سبتمبر.

أي تحرك دون ذلك المستوى سيشير إلى مزيد من الهبوط، وربما إلى $74، وهو أدنى مستوياته في 5 فبراير.

على الجانب الآخر، قد يدفع التعاف السهم إلى مستوى المقاومة الرئيسي التالي عند $115، وهو أعلى مستوياته في 28 يناير.