سهم Adobe: هل أصبح صفقة قبل إعلان النتائج؟

استقر سعر سهم Adobe مؤخرًا، مرتفعًا بنحو ~11% من أدنى مستوياته هذا العام.

ارتفع سعر ADBE إلى $270 مع قيام المستثمرين بشراء التراجع وانتظارهم للنتائج المالية القادمة. فهل ستستمر هذه المكاسب أم أنها فخ صعودي؟

محلّلو وول ستريت خفّضوا أهداف سعر سهم Adobe 

كان سعر سهم Adobe في اتجاه هبوطي قوي خلال السنوات القليلة الماضية، وتسرّع هذا الاتجاه هذا العام وسط مخاوف من أن أدوات الذكاء الاصطناعي المتقدمة ستضر بأعماله.

وقد تزامن هبوطه مع هبوط شركات برمجيات أخرى مثل Atlassian وIntuit وSalesforce.

دفعت هذه المخاوف، إلى جانب الانهيار المستمر في سهم Adobe، محللي وول ستريت إلى خفض توقعاتهم للشركة.

على سبيل المثال، خفّضت Jefferies هدفها إلى $290 من $400 السابق.

وبالمثل، خفّضت Piper Sandler هدفها من $470 إلى $330، بينما خفّضت UBS من $375 إلى $340. محللون آخرون خفّضوا أهدافهم مؤخرًا من شركات مثل Oppenheimer وGoldman Sachs وBMO. وكانت Goldman الأكثر قسوة إذ بدأت تغطيتها بتصنيف «بيع».

مع ذلك، الإجماع بين معظم المحللين هو أن سهم Adobe لا يزال لديه بعض المجال للصعود. الهدف السعري الإجماعي للسهم هو $382، بارتفاع قدره 45% عن المستوى الحالي. قبل عام، كان الإجماع عند $570 مع ارتفاع السهم.

اشترِ سهم Adobe فورًا على eToro الآن.

أصبح سهم Adobe صفقة 

بالإضافة إلى تصاعد مخاوف تعطل الأعمال بفعل الذكاء الاصطناعي، هبط سعر سهم Adobe نتيجة إعادة ضبط التقييمات التي تحدث في قطاع البرمجيات.

تقليديًا، كانت شركات البرمجيات تتمتع ببعض أعلى مضاعفات التقييم نظرًا لاستمرار زخم نموها. كان المستثمرون يركّزون على ميزاتها التنافسية، وقدرتها على بيع منتجات إضافية، وتدفقها النقدي المنتظم.

أدى هذا إعادة ضبط التقييمات إلى جعل Adobe شركة منخفضة القيمة نسبيًا. تُظهر بيانات Seeking Alpha أن الشركة لديها مضاعف ربح مستقبلي (forward PE) يبلغ 11. بالمقابل، متوسطها خلال خمس سنوات هو 30، ومتوسط قطاع التكنولوجيا هو 21.

والأمر ذاته يحدث في مؤشرات تقييم أخرى. على سبيل المثال، انخفضت مضاعفة القيمة المؤسسية إلى EBITDA المتوقعة إلى 8، أي أقل بكثير من المتوسط الخماسي البالغ 29.

الشركة الرخيصة ليست دائمًا استثمارًا جيدًا. مثال جيد على ذلك هو سهم PayPal، الذي كان صفقة لعدة سنوات والآن يجذب انتباه Stripe.

مع ذلك، في بعض الأحيان قد يكون من الحكمة شراء شركة رخيصة ذات أساسيات قوية. في حالة Adobe، أظهرت نتائجها الأخيرة أن إيراداتها نمت بنسبة 10% في الربع الثالث، بينما قفزت تدفقاتها النقدية الحرة إلى مستوى قياسي بلغ $3.9 billion.

وفقًا لـ Yahoo Finance، يتوقع المحللون أن تكون إيراداتها السنوية في 2024 قد نمت بنسبة 9.57% وأن مسار نموها هذا العام سيكون 9.05%. كما ستستمر أرباح السهم (EPS) في النمو، جزئيًا بسبب إعادة شراء الأسهم.

توقعات سعر سهم Adobe: التحليل الفني 

المخطط الأسبوعي لـ Adobe لا يبدو جيدًا. لقد انخفض من $638 في 2024 إلى $270 الحالي. وصعدت مؤشرات S&P 500 وNasdaq 100 إلى مستويات قياسية خلال نفس الفترة.

نظرة أقرب تُظهر أن السهم كوّن شمعة مطرقة صغيرة الأسبوع الماضي. كما يوحي الاسم، تتكوّن هذه الأنماط من جسم صغير وظل سفلي طويل. غالبًا ما تؤدي هذه العلامة إلى انعكاس كبير.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الصعود بينما يستهدف المشترون الجانب العلوي من القناة الهابطة عند حوالي $300. 

ومع ذلك، فإن هبوطًا دون أدنى مستوى للسنة عند $245 سيبطل النظرة الصعودية. وسيدل ذلك على وجود بعض المتجهين للهبوط في السوق.