سهم Nvidia عالق تحت 190$: هل يمكن لحدث GTC أن يكون محفزًا؟

تحرك سهم Nvidia للارتفاع في وقت مبكر من يوم الأربعاء مع تلاشي مخاوف المستثمرين بشأن انقطاعات في سلسلة توريد الشركة.

ارتفع سهم Nvidia بنحو 0.5% إلى $186.25 في التداولات المبكرة بعد مكاسب بلغت 1.2% في الجلسة السابقة.

وارتفع السوق الأوسع أيضًا بشكل طفيف بينما قيّم المستثمرون تصريحات دونالد ترامب التي اقترحت أن الصراع المتعلق بإيران قد ينتهي بسرعة نسبية.

آمال تخفيف التوترات ساعدت أيضًا في تهدئة المخاوف بشأن أسواق الطاقة واختناقات الشحن.

إذا استقرت ظروف أسواق الطاقة واللوجستيات، فمن المرجح أن يتحول تركيز المستثمرين نحو مؤتمر المطورين القادم لشركة Nvidia.

التركيز يتجه إلى حدث مطوري GTC

من المتوقع أن يستعرض حدث GTC السنوي لشركة Nvidia، المقرر في 16–19 مارس، عدة تطورات جديدة في الأجهزة.

قد تقدم الشركة شرائح جديدة مصممة للاستدلال — وهي عملية توليد المخرجات من نماذج الذكاء الاصطناعي — بالإضافة إلى تحديثات إضافية على خارطة طريقها الأوسع للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قال تيموثي أركوري، محلل UBS، إن الحدث قد يساعد في تعزيز الثقة في استراتيجية Nvidia على المدى الطويل.

«من الصعب أن نرى أن Nvidia ستكون قادرة على تقديم تصريحات تغير الفرضية الاستثمارية وتحدث طفرة في السهم، لكننا نرى أن الشركة ستمنح مزيدًا من الثقة حول قابلية توسيع الأنظمة، والقيادة في مجال الشبكات، ومتانة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي»، كتب أركوري في مذكرة بحثية هذا الأسبوع.

جدد أركوري تصنيف الشراء لسهم Nvidia مع هدف سعري عند $245.

تكنولوجيا الشبكات والبصريات في دائرة التركيز

أحد المجالات الرئيسية التي يتوقع المحللون أن تبرزها Nvidia هو أعمالها المتنامية في مجال الشبكات.

برزت Nvidia كمورد شبكات الشرائح الأكبر من حيث الإيرادات وتوقعَت أن معدل مبيعاتها بنهاية العام سيتجاوز إجمالي إيرادات منافسيها في مجال الشبكات.

موضوع رئيسي داخل الصناعة هو التحول المحتمل نحو البصريات المعبأة مع الحزمة (co-packaged optics) — تقنية تدمج المحركات البصرية مباشرة بجوار الشرائح لتحسين نقل البيانات عالي السرعة.

لتعزيز موقعها في هذا المجال، أعلنت Nvidia مؤخرًا عن استثمارات بقيمة 2 مليار دولار لكل من Coherent وLumentum، اللتين تتخصصان في تقنيات البصريات والفوتونيكس.

كما التزمت الشركة باتفاقيات شراء بمليارات الدولارات مع الموردين الاثنين.

المحللون يتطلعون لتحديثات على شرائح الجيل التالي

قد يكون من أبرز ما سيُعرض في المؤتمر تحديثات حول منصات شرائح الجيل التالي من Nvidia.

قال ويليام ستاين، محلل Truist Securities، إن المستثمرين سيراقبون تأكيدًا على أن بنية Vera Rubin من Nvidia ستُشحن بكميات كبيرة خلال النصف الثاني من هذا العام.

يتوقع ستاين أيضًا أن تقدم Nvidia مزيدًا من التفاصيل حول بنية الشرائح التي ستتبع Rubin والمعروفة داخليًا باسم بنية Feynman.

«نظرًا لأن GTC حدث منتظر بشدة، فمن الصعب أن يكون محفزًا قويًا. ومع ذلك، نتوقع أن تكون التعليقات حول تقدير حجم السوق & معدلات النمو، إلى جانب تقديم المنتجات، إيجابية معتدلة للسهم.» كتب ستاين في مذكرة بحثية.

يحافظ ستاين على تصنيف الشراء لسهم Nvidia مع هدف سعري عند $283.

الاستثمارات الاستراتيجية توسّع منظومة الذكاء الاصطناعي

كما واصلت Nvidia توسيع شبكة استثماراتها في منظومة الذكاء الاصطناعي.

أعلنت الشركة يوم الثلاثاء أن Thinking Machines Lab، وهي شركة ناشئة يقودها التنفيذية السابقة في OpenAI ميرا موراتي، ستنشر ما لا يقل عن غيغاواط واحد من بنية Vera Rubin التحتية لـ Nvidia.

وقالت Nvidia إنها أجرت أيضًا «استثمارًا كبيرًا» في الشركة الناشئة كجزء من شراكة استراتيجية متعددة السنوات.

وبشكل منفصل، استثمرت شركة تصنيع الشرائح مؤخرًا 2 مليار دولار في مجموعة Nebius، وهي شركة أخرى تنشر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تعمل بتقنية Nvidia.

تضاف هذه الاستثمارات إلى سلسلة من الرهانات الاستراتيجية عبر قطاع الذكاء الاصطناعي.

ساهمت Nvidia بمبلغ 30 مليار دولار في جولة تمويل بقيمة 110 مليار دولار لـ OpenAI وأعلنت سابقًا عن خطط للاستثمار حتى 10 مليارات دولار في Anthropic.

كما أخذت الشركة حصصًا في عدة شركات بنية تحتية وبرمجيات، بما في ذلك شركة تصميم الشرائح Synopsys ومزود سحابة الذكاء الاصطناعي CoreWeave.